华创计算机OpenAI再放王炸持续关注海内外产业动向首推金山讯飞2

事件：OpenAI于12月4日发布Sora、GPT-5、O1等新进展，同时Google DeepMind发布Genie2世界模型。

点评：

1. 海外AI应用公司业绩超预期：

   • AppLovin Q3净利润4.34亿美元，同比增长300%。
   • Salesforce FY25Q3营收94.4亿美元，同比+8%，超预期。

2. 国内AI产品加速推进：

   • 豆包、百度文小言、Moonshot Kimi月活均超千万。
   • 国产360AI搜索全球总榜第五，国内总榜第一，持续半年快速增长。

3. 逻辑对标的持续性思考：

   • 国内C端确定性更高的两大产业方向：软硬结合（硬件载体+AI软件升级）、卷流量入口（流量变现实现商业模式闭环）。

投资建议：

• 坚定看好AI+应用产品力与商业化落地进程。
• 建议关注： 1）办公：金山办公、合合信息、福昕软件； 2）金融：同花顺、新致软件； 3）大模型：科大讯飞、三六零、第四范式； 4）工业：中控技术、索辰科技； 5）穿戴：汉王科技、云天励飞； 6）医疗：润达医疗； 7）法律：金桥信息、华宇软件、通达海； 8）邮箱：彩讯股份； 9）创意：万兴科技、美图； 10）教育：佳发教育、欧玛软件、新开普； 11）电商：焦点科技； 12）数据：海天瑞声； 13）ERP：用友网络、金蝶国际； 14）OA：致远互联、泛微网络； 15）算力：寒武纪、海光信息、景嘉微。