2024年Q1-3公司营收2.46亿元,同比下滑9%;归母净利润2460万元,同比下滑55%。其中Q3营收9004.02万元,同比增长6.49%,但归母净利润463.53万元,同比下滑75.26%。主要受锂电建设项目放缓影响,涂布机产品需求下降,工程机械领域外销客户需求减少,但氢能、储能和风电领域收入有所增长,部分抵消前述领域收入下降。公司提前储备存货,截至9月30日存货3929.62万元,同比增加。
公司持续向清洁能源、节能减排等新兴领域渗透,实现多元化发展战略,已布局储能热管理、氢能热管理等领域,部分产品逐步量产。2024-2026年盈利预测下调,预计归母净利润分别为0.44/0.65/0.81亿元,对应EPS 0.50/0.74/0.93元/股,PE分别为44.0/29.8/24.0倍。维持“增持”评级,看好公司在新领域的增长潜力。
风险提示:原材料价格波动风险、汇率变动风险、应收账款风险。