- 核心观点：上周市场成交缩量，市场分歧有所收敛，重要会议窗口期，关注政策边际变化。行业层面成交额集中度和个股层面成交额集中度均保持下降趋势，行业层面涨跌幅分化度保持上升趋势，个股层面涨跌幅分化度保持下降趋势。赚钱效应上升，Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差下降，全A涨跌中位数上升。行业换手率增加，传媒、计算机、商贸零售换手率最高，银行、石油石化、公用事业换手率最低。机构调研强度增加，电力设备、电子、机械设备调研强度最高，沪深300调研强度最大。股市资金净流入，主要来自ETF流入和新发偏股基金。资金流出风险降低，限售解禁市值为796.67亿元，较前值减少。
- 关键数据：
- 全市场成交量下降，沪深两市成交额位于2024年至今的85.1%分位数水平。
- 深交所成交额为4.56万亿，较前值减少4202.14亿元；上交所成交额为2.90万亿，较前值减少4566.55亿元。
- 科创板成交额为0.50万亿，较前值减少796.23亿元；创业板成交额为2.08万亿，较前值减少2109.9亿元。
- 成交额最多的3个行业为电子、计算机、电力设备；最少的3个行业为美容护理、钢铁、综合。
- 行业层面Top5成交额占比为46.14%，较前值下降0.08个百分点；二级行业Top10成交额占比为36.64%，较前值下降0.81个百分点。
- 个股层面Top10%个股占全部个股的成交额之比为50.96%，较前值减少1.34个百分点；Top20%个股占全部个股的成交额之比为66.47%，较前值减少1.23个百分点。
- Top3分位数涨跌幅与中位数涨跌幅之差为4.38%，较前值上升0.33个百分点；Top3分位数涨跌幅与Bottom3分位数涨跌幅之差为7.00%，较前值上升0.20个百分点。
- Top20%个股与Bottom20%个股的成交额之比为6.17，比值较前值减少0.34。
- 全A涨跌中位数为3.27%，较前值上升5.03个百分点；Top25%分位数为6.23%，较前值上升5.18个百分点；Top75%分位数为0.58%，较前值上升4.88个百分点。
- 换手率最高的三个一级行业为传媒、计算机、商贸零售；最低的三个一级行业为银行、石油石化、公用事业。
- 机构调研强度最高的三个行业为电力设备、电子、机械设备；沪深300的调研强度最大，为1.45。
- 上周股市资金净流入1135.26亿元，较前值多流入565.74亿元。
- 融资余额增加117.97亿元，较前值增加159.73亿元。
- ETF净流入1054.55亿元，较前值多流入514.73亿元。
- 重要股东净减持市值为46.40亿元，相比前值多减持了14.86亿元。
- 上周新增IPO3家，募资金额20.38亿元。
- 上周定向增发家数为1家，定增募资总额为65.28亿元。
- 上周限售解禁家数为86家，限售解禁市值为796.67亿元，较前值减少199.53亿元。
- 研究结论：市场成交缩量，市场分歧有所收敛，赚钱效应上升，资金流入增加，资金流出风险降低。行业层面成交额集中度和个股层面成交额集中度均下降，行业层面涨跌幅分化度上升，个股层面涨跌幅分化度下降。机构调研强度增加，股市资金净流入。限售解禁市值减少，资金流出风险降低。
