期指：预期回落，弱势整固

2024年12月5日 期指：预期回落，弱势整固 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3930.56 ↓0.54 3120.4 IF2412 3924.8 ↓0.69 -5.76 971 82377 ↓6671 129367 ↓8284 IF2501 3923 ↓0.67 -7.56 82.4 6997 ↑316 13219 ↑1402 IF2503 3922 ↓0.72 -8.56 290.8 24684 ↓3325 86488 ↓442 IF2506 3905.4 ↓0.66 -25.16 84.6 7211 ↓1151 30426 ↓633 上证50 2648.76 ↓0.16 843.8 IH2412 2644.6 ↓0.31 -4.16 340.6 42903 ↓239 60205 ↓4500 IH2501 2642.8 ↓0.40 -5.96 27.2 3432 ↓941 5928 ↓561 IH2503 2648.6 ↓0.41 -0.16 100.7 12657 ↓295 32825 ↓385 IH2506 2648 ↓0.38 -0.76 21 2642 ↓36 9684 ↑107 中证500 5879.27 ↓0.89 2342.1 IC2412 5860 ↓0.88 -19.27 758 64609 ↓8998 109719 ↓5654 IC2501 5838 ↓0.83 -41.27 61.6 5275 ↓1461 14966 ↑8 IC2503 5783.6 ↓0.93 -95.67 253.1 21855 ↓1672 77824 ↓329 IC2506 5685.2 ↓1.00 -194.07 77.2 6780 ↓1509 28102 ↓852 中证1000 6204.94 ↓1.56 3514.2 IM2412 6171.8 ↓1.84 -33.14 2184.8 176184 ↓4584 166822 ↓5683 IM2501 6135.4 ↓1.89 -69.54 159.6 12939 ↓1069 21252 ↑6294 IM2503 6061.8 ↓1.89 -143.14 672.4 55197 ↓1077 104357 ↓1333 IM2506 5937.2 ↓1.89 -267.74 193.6 16218 ↓1969 42055 ↓578 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 12月4日，四大期指当月合约悉数下跌。IF下跌0.69%，IH下跌0.31%，IC下跌0.88%，IM下跌 1.84%。本交易日来看，期指总成交回落，显示投资者交易热情有所降温；具体来看，IF总成交减少10831手，IH总成交减少1511手，IC总成交减少13640手。IM总成交减少8699手。持仓方面，IF总持仓减少7957手，IH总持仓减少5339手，IC总持仓减少6827手；IM总持仓减少6378手。 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 15 10 5 0 -5 -10 -15 -20 -25 -30 点当月下月当季下季 30 25 20 15 10 5 0 -5 -10 24-11-18 24-11-21 24-11-26 24-11-29 24-12-4 24-11-8 24-11-13 24-11-18 24-11-21 24-11-26 24-11-29 24-12-4 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 100 50 0 -50 -100 -150 -200 -250 -300 点当月下月当季下季 150 100 50 0 -50 -100 -150 -200 -250 -300 -350 24-11-824-11-1324-11-1824-11-2124-11-2624-11-29 24-12-4 24-11-824-11-1324-11-1824-11-2124-11-2624-11-29 24-12-4 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2412 -6010 -6322 -7023 -6448 IF2501 1245 1510 IF2503 -828 -429 IF2506 -729 -506 IH2412 -3723 -3244 IH2501 未公布 未公布 IH2503 -406 未公布 -4129-296-3540 IH2506 未公布 IC2412 -3308 -4594 -4598 -5768 IC2501 90 29 IC2503 -401 -352 IC2506 -975 -847 IM2412-4003-5630 IM25011196 -4247 1343 -6152 IM2503-1440-1865 IM2506未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：1IC、IM趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【重要驱动】 经济增速怎么看？新华社：破除“增速崇拜”，在5%左一点或是右一点，都可以接受 新华社文章指出，今年全年经济增长目标是5%左右，我们一直朝这个目标全力以赴。经过努力，在5%的左一点或是右一点，都可以接受。如果我们不破除“速度崇拜”，习惯于铺摊子、上项目，即使暂时把速度抬上去了，也会透支未来的增长。（华尔街见闻） 【A股收盘综述】上证指数跌0.42%报3364.65点，深证成指跌1.02%，创业板指跌1.43%，北证50跌2.2%，科创50跌0.59%，万得全A跌0.96%，万得A500跌0.73%，中证A500跌0.66%。A股全天成交1.7万亿元，上日成交1.76万亿元。 大盘在最后一小时集体下挫，创业板指全天弱势。盘面上，沪指在红利资产顽强护卫下一直保持平盘窄震，但早间点火的金融科技板块走弱后市场无力回天，涨停个股炸板此起彼伏，核心资产再度遭遇大额抛压。全天不足1000股飘红，涨停家数仍有近百家但高位股筹码松动加剧。 沪深两市主力资金净流出640.43亿元。市场午后热点匮乏，各类“玄学”炒作难有跟进资金，红利资产全天强势凸显资金防御意识加强，计算机、电新板块出现大额抛压。（wind） 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使用 的商标、服务标记及标记，未经国君期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 请务必阅读正文之后的免责条款部分