期指：弱势整固

2024年7月9日 期指：弱势整固 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3401.76 ↓0.85 1775.6 IF2407 3379.2 ↓0.63 -22.56 416 40933 ↓16613 79038 ↓7838 IF2408 3367 ↓0.64 -34.76 30.5 3010 ↓170 6287 ↑799 IF2409 3359.8 ↓0.73 -41.96 168.1 16630 ↓9471 107184 ↓3400 IF2412 3352.4 ↓0.80 -49.36 55.8 5532 ↓1492 42631 ↑35 上证50 2371.69 ↓0.60 589.9 IH2407 2344.6 ↓0.27 -27.09 174.7 24790 ↓13484 38368 ↓6048 IH2408 2338 ↓0.32 -33.69 13.3 1888 ↓1326 4076 ↓377 IH2409 2335.6 ↓0.38 -36.09 87.1 12395 ↓7288 48445 ↓3532 IH2412 2338.8 ↓0.36 -32.89 25.5 3624 ↓614 13408 ↓266 中证500 4783.62 ↓1.70 967.9 IC2407 4762.4 ↓1.63 -21.22 405.8 42429 ↓6099 79318 ↓1432 IC2408 4738 ↓1.65 -45.62 31.5 3305 ↑4 6814 ↑739 IC2409 4710.2 ↓1.74 -73.42 178.9 18893 ↓3269 96499 ↑66 IC2412 4667.4 ↓1.67 -116.22 60.3 6433 ↓2255 63089 ↑482 中证1000 4693.96 ↓2.43 1092.2 IM2407 4663 ↓2.52 -30.96 826 88034 ↓10386 94241 ↓3393 IM2408 4621.2 ↓2.58 -72.76 58.1 6248 ↑223 9936 ↑3861 IM2409 4577.6 ↓2.66 -116.36 425.1 46127 ↓6086 104375 ↓985 IM2412 4479.4 ↓2.74 -214.56 132.7 14711 ↓162 62916 ↑1042 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 -60 点当月下月当季下季 5 0 -5 -10 -15 -20 -25 -30 -35 -40 -45 24-6-20 24-6-25 24-6-28 24-7-3 24-7-8 24-6-12 24-6-17 24-6-20 24-6-25 24-6-28 24-7-3 24-7-8 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 -120 -140 点当月下月当季下季 50 0 -50 -100 -150 -200 -250 -300 24-6-12 24-6-17 24-6-20 24-6-25 24-6-28 24-7-3 24-7-8 24-6-12 24-6-17 24-6-20 24-6-25 24-6-28 24-7-3 24-7-8 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2406 -5324 -7813 -6263 -8957 IF2407 未公布 未公布 IF2409 -2546 -2862 IF2412 57 168 IH2406 -4922 -4947 IH2407 未公布 未公布 IH2409 -2713 -224 -7859-3033-8132 IH2412 -152 IC2406 -742 -470 -1426 -926 IC2407 未公布 未公布 IC2409 -200 -83 IC2412 472 583 IM2406-3060-2513 IM2407未公布 -4249 未公布 -4272 IM2409-1189-1759 IM2412未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：1IC、IM趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【观点及建议】 近期期指进一步走弱，现货中也仅红利、资源等板块结构性飘红，事实上依然反映出低迷的风险偏好下带来的避险结果。近期行情主驱动来自于走弱的宏观预期。消息面上，市场讨论的关于经济走势、税务稽查、金融行业发展、从业人员变故等种种热点话题，背后反映出地产下行引发的资产负债表收缩预期对宏观预期的反复传导。在资本市场层面，监管强化环境下，资金规避部分更易退市或受量化整顿影响的小市值品种，从而带来IM、IC跑输大市。隔夜美股三大指数涨跌不一，标普、纳指双双收于历史新高，道指却录得下跌，纳斯达克中国金龙指数跌超1%。后期，市场驱动变量仍需关注消息面对情绪的指引作用。IF主力合约IF2407支撑位3352和3362点，阻力位3406和3396点；IH主力合约IH2407支撑位2326和2333点，阻力位2363和2356点；IC主力合约IC2407支撑位4724和4739点，阻力位4800和4786点；IM主力合约IM2407支撑位4616和4626点，阻力位4719和4700点。 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使用 的商标、服务标记及标记，未经国君期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 请务必阅读正文之后的免责条款部分