华为MateX6搭载低轨卫星互联网功能对产业链影响几何
华为MateX6搭载低轨卫星互联网功能对产业链影响几何20241127 摘要 •华为Max6手机全球首发三网卫星通信功能（北斗、天通、低轨卫星互联网），引领行业发展，预计2025年下半年公测低轨卫星互联网。 •手机直连卫星技术主要有两种实现方式：手机加装专用芯片（推进较快）和地面运营商合作（上行功率不足）。华为采用前者，更适合国内市场。 •华为Max6的发布提前了C端用户全面应用卫星互联网的时间，可能到2024年底，远超预期（原预期2028年），并刺激其他厂商跟进，加速行业发展。 •投资应关注卫星制造和发射领域（先行发展），随后关注终端设备市场（市场空间更大）。目前产业链尚不完善，但未来几年投资机会增多。 •手机厂商优先选择用户感知强的新功能，但卫星通信技术例外。华为、vivo、荣耀等厂商积极应用卫星通信技术，体现行业发展趋势。 •未来几年，卫星互联网功能将成为旗舰机标配，并逐步普及至全价位段。海格通信等具备全面布局和技术优势的公司值得关注。 •投资者需关注核心器件领域的关键企业，具备快速研发能力，并密切关注国家战略和行业催化事件带来的投资机会。 Q&A 华为发布的Max6手机在无线互联网功能方面有哪些创新和突破？ 华为Max6是全球首款支持三网卫星通信的大众智能手机。所谓三网，指的是北斗短报文、天通卫星通信和低轨卫星互联网。华为早在2022年就已经在Mate50上搭载了北斗短报文功能；2023年8月29日，Mate60首次搭载了天通卫星通信功能。而预计到2025年下半年，华为将开始公测低轨卫星互联网功能。从短信、短报文到电话，再到现在的上网，每一次技术突破都对产业有重要指导意义，并引发其他厂商纷纷跟进。 手机直连卫星技术有哪些实现方法？各自的优缺点是什么？ 手机直连卫星技术主要有两种实现方法。一种是在手机侧加装专用的卫星通讯芯片，包括射频基带等。这种方法推进较快，因为手机厂商可以通过推出新机型来吸引用户，而且不需要自己建设无线网络，直接使用现成的无线网络即可。另一种方法是由像达令格这样的海外公司采用，他们通过与地面运营商合作获取地面平台授权，并在自己的卫星上搭载大功率天线，使得信号可以直接连接地面的手机。这种方法无需对手机进行改造，但存在下行功率足够而上行功率不足的问题， 即只能接收信息而无法发送。因此，对于国内市场而言，加装独立芯片的方法可能更具可行性。 华为此次发布的新机对产业结构和应用节奏有什么影响？ 从本次发布来看，华为的新机在产业应用结构上的表现超出预期。通常情况下，终端设备的大规模应用会在天文星座完成组网或接近组网时才开始。然而，根据国内的发展思路，我们原本预计全面开放给C端用户的时间可能要到2028年左右。但华为计划在2024年底就搭载这一功能，这意味着产能节奏和应用速度都比预期快很多。此外，这一举措可能会促使其他厂商如vivo、荣耀、小米、OPPO等，在其旗舰机型中尽快跟进这一技术，从而推动整个行业的发展。 对于投资者来说，目前应该关注哪些领域？ 从投资角度来看，应首先关注卫星制造和发射领域，因为这些环节会先行发展。随后再关注终端设备，因为其市场空间更大，但发展节奏相对滞后。目前，由于尚未有完整组网的全球性低轨道卫星系统，因此未来几年内相关设备和服务仍需逐步完善。但随着华为等企业推动新技术落地，未来几年内该领域将迎来更多投资机会。 手机厂商在新技术应用上的策略是怎样的？特别是卫星通信技术方面？ 手机厂商通常会优先选择用户感知较强的新功能，因为预算和利润空间有限。然而在卫星通信技术上，情况有所不同。尽管用户对卫星相关信息的实际感知较弱，尤其是在国内地面通信体系完善的背景下，手机厂商对卫星新技术的应用仍然表现得相当积极。例如，华为在2023年第三季度推出了天通功能后，其他厂商如vivo和荣耀也在2024年第一季度跟进，将该功能搭载到其旗舰机型上。此外，今年下半年发布的新机型，如vivoX200和荣耀Max7保时捷版，也迅速搭载了报文回传功能，这一功能最早由华为于2022年推出，但因各种原因未能大规模推广。11月6日，中国移动宣布该功能正式开始民用，这进一步推动了手机厂商对新技术的采用。 在未来几年内，手机直连卫星通信的发展前景如何？ 预计未来几年内，各大手机厂商将在其旗舰机型中标配卫星互联网功能，并随着芯片和其他组件成本下降，将这一技术逐步推广至全价位段。当前整个产业链相关公司的研发进度仍处于相对早期阶段，但一些布局全面且在卫星通信领域有一定优势的公司，如海格通信，其未来生产计划可能会有显著提升。海格通信不仅具备北斗导航等稳定能力，还与国内多家主流手机厂商有直接供货关系，在核心芯片、视频等领域也处于领先位置。此外，公司还积极跟进时空经济集团和中国移动推动的北斗特色应用方案。 哪些公司在卫星通信领域具有投资潜力？ 在当前阶段，我们推荐重点关注海格通信。该公司在卫星分析、北斗导航及天通系统方面具备全面技术布局，并与多家国内主流手机厂商保持合作关系。在核心芯片、视频等关键领域，公司研发进度领先，并且积极参与时空经济集团和中国移动推动的北斗特色应用方案。随着国家战略推进及相关催化事件（如华为发布新机、新网地球静止轨道卫星发射）的发生，该板块情绪将受到显著影响，从而带动整体市场表现。 对于投资者而言，有哪些值得关注的重要事项？ 投资者应重点关注无线互联网特别是手机直连卫星这一核心器件领域中的关键企业。这些企业不仅需要具备全面布局，还需拥有快速研发能力，以适应不断发展的市场需求。同时，应密切留意国家战略推进及行业催化事件，这些因素将对板块情绪产生重大影响并提供投资机会。如果有进一步的问题或需要更详细的信息，可以私下联系进行沟通交流。
