国君零售社服刘越男关注情绪消费带来的投资机会情绪消费

【国君零售/社服刘越男】关注情绪消费带来的投资机会 情绪消费： 1、零售在过去几年中涌现出角度IP驱动的企业，如名创优品等 2、同时，围绕IP品牌相关的比如青木科技代运营商也有望受益。 3、服务消费也是情绪消费的重要构成，有望量价齐升。 服务消费中最典型的就是旅游消费，需求景气且弹性较大。冰雪游是情绪消费最强的细分领域，长白ft受益。 【国君零售/社服刘越男】关注情绪消费带来的投资机会 情绪消费： 1、零售在过去几年中涌现出角度IP驱动的企业，如名创优品等 2、同时，围绕IP品牌相关的比如青木科技代运营商也有望受益。 3、服务消费也是情绪消费的重要构成，有望量价齐升。 服务消费中最典型的就是旅游消费，需求景气且弹性较大。冰雪游是情绪消费最强的细分领域，长白ft受益。 情绪消费之外，关注： 1、新渠道崛起：零售行业困境反转。 电商冲击边际放缓，国内零售企业反思渠道价值，开始关注选品能力。永辉超市调改门店业绩提升明显，红旗连锁、重庆百货也在进行调改。 永辉超市短期关注业绩释放的节奏，明年调改100家店，对业绩会有更大贡献。 红旗连锁、重庆百货也有调改，后续值得关注。 2、很多上市公司大股东变更，带来一系列股东资产和上市公司资产协同发展的预期，除了零售的红旗连锁之外，社服也有西域旅游、莱茵体育、祥源文旅。 3、新技术的应用，AI+教育，智能眼镜。 从产品本身来说不具备大规模批量生产和销售的可能，但AI教育能够大量替代人工，空间大；智能眼镜具备穿戴功能，现在功能集中在摄影、拍摄等，后续会在人机交互有更多探索。 AI教育产品最成熟的是豆神教育，智能眼镜关注康耐特光学（产品）、博士眼镜（渠道）。A股推红旗连锁、小商品城、北京人力、三特索道。 港股推卡罗特、名创优品、同程旅行、老铺黄金。