国君零售社服刘越男关注情绪消费带来的投资机会情绪消费

2024-12-02 未知机构墨

情绪消费
1. 零售IP驱动企业：过去几年涌现出以名创优品为代表的IP驱动零售企业，同时IP品牌代运营商如青木科技等有望受益。
2. 服务消费增长：服务消费是情绪消费的重要构成，有望实现量价齐升，其中旅游消费需求景气且弹性较大，冰雪游（如长白山）是情绪消费最强细分领域。
其他投资机会
1. 新渠道崛起：电商冲击边际放缓，零售企业重视选品能力，调改门店成效显著（如永辉超市调改门店业绩提升明显，明年计划调改100家店；红旗连锁、重庆百货也在推进调改）。
2. 股东变更协同预期：部分上市公司大股东变更带来资产协同预期，零售（红旗连锁）及社服（西域旅游、莱茵体育、祥源文旅）领域值得关注。
3. 新技术应用：AI+教育（如豆神教育）和智能眼镜（如康耐特光学、博士眼镜）具备发展潜力，前者可替代人工，后者在人机交互领域有探索空间。
推荐标的
A股：红旗连锁、小商品城、北京人力、三特索道；
港股：卡罗特、名创优品、同程旅行、老铺黄金。