传音控股机构调研纪要

调研日期: 2024-11-28 深圳传音控股股份有限公司是一家致力于新兴市场消费者最喜爱的智能终端产品和移动互联服务提供商的企业。自公司成立以来,传音一直为用户提供优质的以手机为核心的多品牌智能终端,并基于自主研发的智能终端操作系统和流量入口,为用户提供移动互联网服务。传音旗下拥有新兴市场知名手机品牌TECNO、itel及Infinix,还包括数码配件品牌Oraimo、家用电器品牌Syinix以及售后服务品牌Carlcare。传音是共建“一带一路”倡议、“共筑中非命运共同体”国家战略的坚定践行者,企业发展路径与“21世纪海上丝绸之路”高度重合。在企业发展过程中,传音始终以新兴市场的消费者为中心,重视新兴市场人民被忽视的需求,让尽可能多的人尽早享受科技和创新带来的美好生活。2019年9月30日,传音控股在上海证券交易所科创板成功挂牌上市。2020年,传音荣获“中国民营企业500强”、“中国制造业民营企业500强”、“《财富》中国500强”、“中国新经济企业500强”、“深圳500强企业”等殊荣。作为一家深耕新兴市场的中国科技企业,传音从非洲起步,多年来一直致力于与本地社会共生共赢,为新兴市场不断创造更多社会价值。自2020年起,传音与联合国难民署达成合作伙伴关系,携旗下手机品牌TECNO支持联合国难民署全球教育项目——“教育一个孩子”(EducateAChild),帮助非洲难民儿童改善教育条件,获得更多受教育机会,为促进当地社会和谐发展积极贡献力量。手机业务经过多年的发展,传音现已成为全球新兴市场手机行业的中坚力量。2020年传音手机整体出货量1.74亿部。据IDC统计数据,2020年传音在全球手机市场的占有率10.6%,在全球手机品牌厂商中排名第四 ,其中智能机在全球智能机市场的占有率为4.7%,排名第七。2020年,传音在非洲的市场份额持续提升,智能机市场占有率超过40%,非洲第一的领先优势进一步扩大。新市场开拓卓有成效,巴基斯坦智能机市场占有率超过40%,排名第一;孟加拉国智能机市场占有率18.3%,排名第一;印度智能机市场占有率5.1%,排名第六。在知名泛非商业杂志《AfricanBusiness》发布的“2021年度最受非洲消费者喜爱的品牌”百强榜中,传音旗下三大手机品牌TECNO、itel及Infinix分别位列第6、21及25名;在百强榜中,TECNO连续多年位居入选的中国品牌之首,itel位居中国品牌第二名。传音将技术创新作为公司核心战略之一,分别在中国上海、深圳和重庆建立了自主研发中心,通过手机供应链的深度定制合作,实现融合创新。至2020年末,传音拥有研发人员1,915人,主要集中在手机产品硬件、软件及移动互联网开发等方面。传音通过持续加大研发投入不断强化差异化的产品竞争力,扩大在新兴市场本地化科技创新方面的竞争优势,提升用户价值与体验。结合行业技术发展趋势及在非洲积累的大量用户基础、数据资源,传音在基于非洲本地化的深肤色拍照技术、硬件新材料应用创新、大数据用户行为分析、OS系统及移动互联网产品服务领域,开展了大量的科技创新研究,不断积累自身核心技术,继续保持新兴市场领先优势。2020年,传音在影像研发领域持续取得突破性进展,先后荣获CVPR2020LIP国际竞赛深肤色人像分割赛道冠军、吴文俊人工智能科技进步奖(企业技术创新工程项目)等奖项;所主导的首个移动终端计算摄影系统国际标准获ITU-T正式立项,工作成果获得了国际同行专家认可。移动互联业务智能移 动终端是非洲用户连接互联网的主要方式,传音贯彻智能终端和移动互联网服务协同发展的战略,不断拓展领先优势。传音旗下手机品牌均搭载了基于Android系统平台二次开发、深度定制的智能终端操作系统(OS),包括HiOS、itableOS和XOS(以下统称“传音OS”)。目前,传音OS已成为非洲等全球主要新兴 互动问答: 1、 请问公司对未来份额的展望? 回答:公司销售区域主要集中在非洲、南亚、东南亚、中东和拉美等全球新兴市场国家,未来公司将持续深耕新兴市场各国家。从区域划分的角度来说,公司最先进入非洲,并取得了较高且稳定的市占率水平,而后公司进入南亚地区,在巴基斯坦和孟加拉市场亦取得了较高的市占率水平。现阶段,公司进入更多非洲和南亚以外的市场,包括东南亚、拉美、中东、东欧等,相比非洲和孟加拉、巴基斯坦等公司较早进入的国家和地区,公司在新市场的市占率相对较低,未来仍有较大的提升空间。 此外,目前新兴市场国家仍处于“功能机向智能机切换”的市场发展趋势中,整体上,新兴市场国家的智能机渗透率相对于北美、西欧和成熟亚太发达经济体和中国市场较低,功能机换智能机仍然是新兴市场驱动智能机市场增长的一个重要因素。随着经济发展水平和人均消费能力的提升,在手机智能化发展的大趋势下,新兴市场的智能机市场潜力较大。 2、 今年公司第三季度的毛利率情况和变化趋势? 回答:2024年第三季度,公司的毛利率为21.72%,环比第二季度有所增长。毛利率受竞争格局、成本变化、公司价格策略等因素综合影响。未来我们也会根据成本变化和市场竞争等动态做调整,保持合理的毛利率水平。 3、 公司在AI方面的布局? 回答:在 AI 方面,公司积极探索大模型和互联互通技术,构建了以 AI使能多端融合互通、AIOS 系统级应用重构、AI 端侧应用以及AI 的端云协同应用的架构。公司发布了 TECNO AI,带来新一代的智慧助手 Ella 与创新交互体验,聚焦关键用户场景,用 AI 强化影像、沟通、办公效率与创造力等场景,开发了一系列 AI 辅助功能应用并持续迭代推进系统全面 AI化,提升用户智能设备移动体验。公司加大对影像 AIGC 技术领域投入,基于新兴市场的本地化需求深度定制 AIGC 人像美拍技术,AIGC 图像智能消除,智能搜图等技术,为用户带来了崭新的 AI手机图像创作体验。9月以来,公司旗下品牌发布多款搭载AI功能的手机,包括PHANTOM系列第二代折叠屏旗 舰PHANTOM V Fold2,该产品配备全新TECNO AI,搭配包括通话实时翻译、AI壁纸、AI图像消除、AI抠图、录音转笔记等一系列AI功能。 4、 公司扩品类业务的进展如何? 回答:公司数码配件、家用电器继续多品牌发展策略,通过智能硬件品类生态模式的本地化探索,积极实施多元化战略布局,扩展满足新兴市场消费者需求的智能硬件新品类。公司持续提升产品力,重视用户体验,满足用户对优质产品的需求。基于本地用户的深度洞察定制产品,加大本地化产品研发力度;深耕渠道,扩大零售布局,加强数字化能力,实现线下各品牌专卖店、专区店、专业店、新业态店面的渠道建设和覆盖;通过运营体系的进一步完善,降本增效,逐步形成扩品类业务可持续发展。总的来说,扩品类业务需要把商业模式跑通,把基础打好,后续才能健康持续的发展。 5、 公司是否有高端化的规划?怎么做? 回答:公司坚持以用户价值为导向,重视中高端体验,提升产品口碑;不断加大中高端和研发资源投入,持续提升产品开发、技术研发和基础研究三级研发体系成熟度,增强研发创新能力,强化 中高端产品价值点选择,在多肤色影像和硬件新材料应用创新等领域形成新的突破,进一步深化与行业上下游伙伴、高校机构深度联合开发及战略合作,致力本地场景体验领先,提升用户体验。 6、 移动互联业务现阶段的发展情况如何? 回答:移动互联网业务方面,基于用户流量和数据资源的移动互联网平台,是公司发展移动互联网产品的核心基础。公司在非洲手机市场优势地位的基础上,借助中台能力,赋能用户产品,打造用户产品矩阵,探索适合非洲市场的产品商业模式及用户增长模式。公司与网易、腾讯等多家国内领先的互联网公司,在多个应用领域进行出海战略合作,积极开发和孵化移动互联网产品,有多款自主与合作开发的应用产品月 活用户数超过1,000万,包括音乐类应用Boomplay、新闻聚合类应用Scooper、综合内容分发应用Phoenix等。公司将逐步构建起智能终端与移动互联业务均衡协同发展的良好生态,探索多模式业务增长之路,多维度、立体化开展业务。