传音控股机构调研纪要

传音控股机构调研报告 调研日期:2023-05-05 2023-06-0100:00:00 传音控股董事长、总经理竺兆江,传音控股财务负责人肖永辉,传音控股董事会秘书曾春,传音控股独立董事杨正洪,传音控股投资者关系总监梓轩,传 音控股投资者关系主管江凤玲,传音控 2023-05-0500:00:002股0投23资-0者5关-3系1主0管0:0邓0怡:0秋0 特定对象调研,电话会议,券商策略会,网络业绩说明会,路演活动深圳、合肥、北京、上海、香港、广州 3WFundManagementent None None BowenCapital None None 光大保德信基金 基金管理公司 None 光大永明资产 资产管理公司 None 光证资管 资产管理公司 None 广发基金 基金管理公司 None 广发银行 股份制商业银行 None 广发证券 证券公司 None 广发资管 资产管理公司 None 公司就2022年及2023年一季度各业务发展情况和财务表现、2023年一季度现金流及毛利率情况、中高端战略、销售费用投放 、公司核心竞争力、新市场拓展、研发规划和公司经营计划等方面做了介绍。 互动问答: 1、请简要概括一下公司2022年经营表现情况。 回答:2022年,宏观环境较为严峻,美联储加息、部分新兴市场国家汇率较大幅度波动、通货膨胀以及国际突发性事件等外部环境对公司的经营造成一定不利影响。2022年度,公司实现营业收入465.96亿元,较上年同期下降5.70%;归属于母公司所有者 的净利润24.84亿元,较上年同期下降36.46%;归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润22.10亿元,较上年同期下降28.99%。 2、公司手机业务在2022年的表现如何? 回答:2022年,公司手机整体出货量约1.56亿部。根据IDC数据统计,2022年公司在全球手机市场的占有率11.7%, 在全球手机品牌厂商中排名第三,其中智能机在全球智能机市场的占有率为6.0%,排名第六。2022年公司非洲智能机市场的占有率超过40%,非洲排名第一。在南亚市场:巴基斯坦智能机市场占有率37.9%,排名第一;孟加拉国智能机市场占有率21.5% ,排名第一;印度智能机市场占有率6.4%,排名第六。在《AfricanBusiness》发布的“2022年度最受非洲消 费者喜爱的品牌”百强榜中,公司下属三个手机品牌TECNO、itel及Infinix分别位列第6、15及25名;在百强榜中 ,TECNO连续多年位居入选的中国品牌之首,itel位居中国品牌第二名。另外,虽然面临较为严峻的市场环境,公司新市场开拓战略仍取得较好的成绩,2022年在非洲、南亚以外的市场整体智能机销量同比有所增加。 3、请介绍一下扩品类业务2022年的经营情况。 回答:2022年,公司持续推进扩品类业务发展,在多年深耕新兴市场的基础上,发挥本地化优势,推动“手机+移动互联网服务+家 电、数码配件”的商业生态模式逐步完善。扩品类业务持续提升产品力,为持续推动扩品类业务的健康发展,公司在扩品类产品竞争力方面持续投入,强化供应链战略联盟体系,协同上游关键器件供应商共同研发针对新兴市场的产品;针对不同肤色、不同区域用户特点,结合研发团队在人体工学、声学等维度的研究成果,不断推出满足本地用户需求的产品。公司深化渠道变革,加强在战略型产品、新零售、数字化渠道等方面的专业化团队建设,完善零售店管理体系、优化不同品类零售组合,构建新零售模型。 4、请介绍一下公司2023年一季度的业绩情况。 回答:2023年一季度,公司实现营业收入92.73亿元,较上年同期下降16.12%;归属于母公司所有者的净利润5.24亿 元,较上年同期下降34.12%;归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润3.06亿元,较上年同期下降57.00%。一 季度净利润下滑的主要原因有:1)受全球宏观不利影响,消费需求疲软,公司第一季度销售规模同比有所下降;2)公司持续科技创新 、加大产品及移动互联等研发投入,提升手机用户的终端体验及产品竞争力,研发费用同比增加;同时,公司加大市场开拓及品牌宣传推广力度,销售费用同比增加;3)公司持有的交易性金融资产本期收益同比增加,使得归属于上市公司股东的净利润下降幅度小于扣非后净利润下降幅度。 5、请简要介绍一下移动互联业务的发展情况。 回答:基于用户流量和数据资源的移动互联网平台,是公司发展移动互联网产品的核心基础,通过洞察本地用户需求,打造本地化内容,公司积极构建流量、广告、用户等数字化平台,为非洲用户带来更便捷的服务和内容,为媒体提供更高的变现效率及管理能力,为广告主提供更精准的触达能力及更高效的营销方式,赋能非洲的商业合作伙伴,通过移动互联生态建设,推进非洲数字化进程。公司与网易、腾讯等多家国内领先的互联网公司,在多个应用领域进行出海战略合作,积极开发和孵化移动互联网产品。截至2022年底,有多款自主 与合作开发的应用产品月活跃用户数超过1,000万。音乐类应用Boomplay月活跃用户数约6,800万,曲库规模超过9, 000万首,是目前非洲领先的音乐流媒体平台;新闻聚合类应用Scooper为非洲头部信息流与内容聚合平台之一,月活跃用户数约5,500万;综合内容分发应用Phoenix月活跃用户数约1.2亿,是非洲用户规模领先的综合内容分发平台,Phoenix通过用户洞察和本地化能力,推出了多个针对新兴市场用户的本地化功能,其通过推荐算法分发的内容受本地用户喜爱。 6、公司的存货情况如何? 回答:2023年一季度末、2022年末公司存货分别为55.72亿元、60.84亿元,公司存货有所下降。公司一直高度重视存货管理,积极采取相应的经营策略。 7、2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额增加的原因? 回答:2023年第一季度较上年同期经营活动产生的现金流量净额大幅增加,主要由于购买商品支付的现金大幅减少所致。2023年 第一季度经营活动净现金流入金额较高,主要由于公司进一步消化库存,存货较期初减少5.12亿元,而应付账款和应付票据较期初增加6.53亿元,导致购买商品支付的现金减少;同时,应收账款较期初减少1.95亿元,合同负债较期初增加1.26亿元,增加了 销售商品收到的现金。 8、2023年第一季度毛利增加的原因? 回答:公司的毛利率水平受上游成本变化、业务结构变化、地区结构变化等因素影响。 9、TECNO、Infinix、itel三大手机品牌的定位是怎样的? 回答:传音针对不同的消费群体,推出了3大手机品牌:TECNO是传音旗下的中高端品牌,定位于新兴市场中产阶级消费群体,提供领先的拍照影像技术和出色的用户体验;Infinix针对追求时尚科技的年轻人群,提供时尚智能的产品体验;itel作为大众品 牌,为广大基础消费者提供质量好、价格优且耐用的产品。这样的多品牌战略,帮助我们很好地满足了不同人群的消费需求。 10、公司最近推出了折叠屏等单价较高的产品,可否简要介绍一下公司的中高端战略? 回答:公司持续以用户价值为导向,深化消费者洞察体系建设,提升用户体验和质量口碑;聚焦关键技术领域、加强中高端产品价值点选择,助力实现中高端销量突破;进一步深化与行业上下游伙伴、高校院所联合开发和战略合作,构建深挖用户场景和技术的领先研发能力 ,优化中高端基础应用体验;坚持用户和技术双驱动,持续提高中高端产品竞争力。 11、想请问一下贵司23年Q1的销售费用同比增加较大,此部分增加的销售费用主要是用于哪里呢,有比较大的赞助推广吗?这些销售费用支出对销量有明显的增长效应吗? 回答:尊敬的投资者您好,公司加大市场开拓及品牌宣传推广力度,销售费用较上年同期增加。感谢您的关注! 12、请问公司最新股东人数? 回答:尊敬的投资者您好,2023年一季度末公司普通股股东总数为15,567,感谢您的关注! 13、竺总您好,请问公司核心竞争力有哪些? 回答:尊敬的投资者您好,经过多年的积累,公司已在品牌、本地化运营、研发、渠道、供应链管理、综合化售后服务和管理等领域具备竞争力。感谢您的关注! 14、各个子品牌的销量比例是多少?折叠屏的销量表现如何? 回答:尊敬的投资者您好,请以公司公开披露的信息为准,感谢您的关注! 15、竺总你好,想请问贵司未来有打算对中国大陆或者其他地区做一些销售推广吗?能否透露大致的方向及举措呢,谢谢! 回答:尊敬的投资者您好,公司销售网络已覆盖非洲、南亚、东南亚、中东和拉美等超过70个国家和地区。公司未来将继续推进新市场拓展战略,结合目标市场各地的实际情况和公司目标选择重点市场进行突破,感谢您的关注! 16、公司如何看待自身手机业务的发展潜力? 回答:目前新兴市场国家仍处于“功能机向智能机切换”的市场发展趋势中,整体上,新兴市场国家的智能机渗透率相对于北美、西欧和成熟亚太发达经济体和中国市场较低,功能机换智能机仍然是新兴市场驱动智能机市场增长的一个重要因素。随着经济发展水平和人均消费能力的提升,在手机智能化发展的大趋势下,新兴市场的智能机市场潜力较大。此外,公司持续推进新市场拓展战略,2022年公司 在非洲、南亚以外的市场整体智能机销量同比有所增加。 17、公司的本地化运营优势主要体现在哪些方面? 回答:公司自成立以来专注于深耕非洲等全球新兴手机市场,并秉持“ThinkGlobally,ActLocally”(全 球化视野、本地化创新)的理念,致力于进行目标市场本地化产品规划和技术研发创新。公司及时跟踪掌握消费者市场需求动向,对客户需求深入调研,使得其产品研发方向定位精准,产品能够及时满足市场需求,抢占市场先机。公司凭借本地化的技术创新,提高了手机用户的终端体验。另外在人才引进和培养方面,公司自设立以来就高度重视本地化人才队伍的建设,长期吸收和培养当地人才。公司的生产 、研发、采购、销售团队均包含外籍本地员工,并在公司的生产经营中发挥着重要作用。 18、公司走出非洲,除了南亚国家外还会向哪些地区进行拓展? 回答:公司以“成为新兴市场消费者最喜爱的智能终端产品和移动互联服务提供商”为发展愿景,公司自设立以来一直致力于为全球新兴 市场用户提供优质的以手机为核心的多品牌智能终端,并基于自主研发的智能终端操作系统和流量入口,为用户提供移动互联网服务。公司销售网络已覆盖非洲、南亚、东南亚、中东和拉美等超过70个新兴市场国家或地区。随着公司继续推进新市场拓展战略,2022年 公司在非洲、南亚以外的市场整体智能机销量同比有所增加。未来公司会结合目标市场各地的实际情况和公司目标选择重点市场进行突破 。 19、2022年公司研发投入增加较多,请问公司未来对研发有何规划? 回答:公司持续科技创新、加大产品及移动互联相关等研发投入,提升手机用户的终端体验及产品竞争力。公司将继续加大研发投入,进一步完善基础研究、技术研发和产品开发三级研发体系的建设,优化技术管理体系框架搭建;持续加大核心技术赛道投入,打造本地化创新的产品价值;建立针对成熟市场和目标关键新市场本地化的独特技术强项;推进IPD项目化管理体系搭建和产品线运营模式的转变, 实现核心技术局部领先、基础体验提升和开发效率领先,支撑公司的战略达成。 20、公司2023年经营计划有哪些方向? 回答:公司将继续深挖用户场景需求,提升中高端产品竞争力;巩固及提升重点新市场份额;提升三级研发体系成熟度,持续创造用户价值;继续提升供应链能力,构建比较优势;构建移动互联生态,推进非洲数字化进程;扩品类业务持续提升产品力,扩大渠道建设;建设高效运营组织,支撑公司战略落地。 21、公司在研发上积累了哪些优势? 回答:公司是较早进入非洲的国产手机厂商,拥有多年技术沉淀,对于非洲市场及用户群体有着深刻的洞察与理解,非洲市场领先的市场 占有率为公司带来了天然、持续和稳定的数据与流量,引领着当地的手机设计、工艺、用户体验等方面的升级方向。经过多年的持续积累 ,公司在新兴市场已具备较