传音控股机构调研纪要

传音控股机构调研报告 调研日期:2023-07-04 2023-08-01 传音控股董事会秘书曾春,传音控股投资者关系总监梓轩,传音控股投资者关系经理江凤玲,传音控股投资者关系主管邓怡秋 2023-07-042023-07-12 特定对象调研,券商策略会深圳、上海、北京 BrillianceCapitalManagement其它- 宝盈基金 基金管理公司 - 锐稳投资 投资公司 - 瑞信资产 资产管理公司 - 叁和正恒私募基金 - - 厦门国际银行 城市商业银行 - 山西证券 证券公司 - 上海证券自营 证券公司 - 申万宏源证券 证券公司 - 申万菱信基金 基金管理公司 - 生命人寿 寿险公司 - 生命资产 保险资产管理公司 - 标普投资 投资公司 - 首创证券 证券公司 - 硕丰基金 - - 太保资管 资产管理公司 - 泰达宏利基金 基金管理公司 - 泰康资产 保险资产管理公司 - 天风证券 证券公司 - 天弘基金 基金管理公司 - 通晟资产 资产管理公司 - 同泰基金 基金管理公司 - 望正资产 资产管理公司 - 博普资产 其它 - 五矿证券 证券公司 - 西部利得基金 基金管理公司 - 西南自营 其它 - 先锋基金 基金管理公司 - 新华资产 保险资产管理公司 - 信达澳亚基金 基金管理公司 - 星石投资 投资公司 - 兴业证券 证券公司 - 幸福时光私募证券基金 - - 彝川资本 其它 - 博时基金 基金管理公司 - 易方达基金 基金管理公司 - 易米基金 基金管理公司 - 银河证券 证券公司 - 银华基金 基金管理公司 - 银叶投资 投资公司 - 胤胜资管 其它 - 盈峰资本 资产管理公司 - 永诚资产 其它 - 永赢基金 基金管理公司 - 源乘投资 投资公司 - 博裕资本 投资公司 - 远望角投资 投资公司 - 远信投资 - - 粤开证券 证券公司 - 泽正私募证券 - - 长安基金 基金管理公司 - 长城基金 基金管理公司 - 长信基金 基金管理公司 - 招商基金 基金管理公司 - 招商资管 资产管理公司 - 兆天投资 投资公司 - 博远基金 基金管理公司 - 浙商基金 基金管理公司 - 浙商证券 证券公司 - 止于至善投资 投资公司 - 中邦云投资 - - 中宏人寿保险 寿险公司 - 中金公司 证券公司 - 中科沃土基金 基金管理公司 - 中欧瑞博基金 其它 - 中融鼎投资 投资公司 - 中融基金 基金管理公司 - 渤海银行 股份制商业银行 - 中融信托 信托公司 - 中泰证券 证券公司 - 中信保诚基金 基金管理公司 - 中信建投基金 基金管理公司 - 中信建投资管 投资公司 - 中信资管 资产管理公司 - 中银三星人寿 寿险公司 - 中邮基金 基金管理公司 - 珠江人寿 寿险公司 - 珠江投资 - - 诚旸投资 投资公司 - 初九投资 投资公司 - 传奇资本 - - GoldmanSachsSecurities证券公司- 创金合信基金 基金管理公司 - 大成基金 基金管理公司 - 淡水泉投资 投资公司 - 德邦证券 证券公司 - 德邻众福投资 投资公司 - 鼎和保险 财险公司 - 鼎萨投资 投资公司 - 东方阿尔法基金 基金管理公司 - 东方港湾 投资公司 - 东方证券MondrianInvestment 证券公司投资公司 -- 东海证券 证券公司 - 东吴基金 基金管理公司 - 沣京资本 资产管理公司 - 复胜资产 资产管理公司 - 富存投资 投资公司 - 富敦投资 投资公司 - 富国基金 基金管理公司 - 富荣基金 基金管理公司 - 工银瑞信基金 基金管理公司 - 光大证券PowerSustainable 证券公司- -- 广发基金 基金管理公司 - 广发证券 证券公司 - 国海证券 证券公司 - 国盛证券 证券公司 - 国泰基金 基金管理公司 - 国投瑞银基金 基金管理公司 - 国信自营 其它 - 国源信达资本 资产管理公司 - 海雅金控 其它 - 浩成资产SchroderInvestment 资产管理公司其它 -- 合远基金 - - 合众资产 资产管理公司 - 恒大人寿 寿险公司 - 恒健远志投资 投资公司 - 恒生前海基金 基金管理公司 - 红猫资产 资产管理公司 - 红塔红土基金 基金管理公司 - 鸿道投资 投资公司 - 华创自营 其它 - 华美国际 其它 - VontobelAssetManagement其它- 华能贵诚信托 信托公司 - 华商基金 基金管理公司 - 华泰保兴 基金管理公司 - 华泰证券 证券公司 - 华西基金 其它 - 华夏基金 基金管理公司 - 汇付天下 其它 - 基研投资本 投资公司 - 嘉实基金 基金管理公司 - 建信基金 基金管理公司 - WillingCapital 其它 - 建信养老 其它金融公司 - 交银人寿 寿险公司 - 金信基金 基金管理公司 - 金鹰基金 基金管理公司 - 金元证券 证券公司 - 旌安投资 投资公司 - 景林资产 投资公司 - 景顺长城基金 基金管理公司 - 聚鸣投资 投资公司 - 君弘投资 投资公司 - 安信基金 基金管理公司 - 君茂资本 投资公司 - 开源证券 证券公司 - 康曼德资本 资产管理公司 - 量度资本 投资公司 - 聆泽投资 基金管理公司 - 龙航资产 资产管理公司 - 幂加和私募基金 基金管理公司 - 民森资本 其它 - 民生加银基金 基金管理公司 - 明亚基金 基金管理公司 - 安信证券 证券公司 - 摩根基金 基金管理公司 - 南方基金 基金管理公司 - 宁波银行 城市商业银行 - 磐泽资产 其它 - 鹏华基金 基金管理公司 - 平安基金 基金管理公司 - 平安养老保险 寿险公司 - 前海鸿富投资 投资公司 - 前海联合基金 基金管理公司 - 融通基金 基金管理公司 - 公司就竞争优势、行业竞争、中高端产品计划、总体业务发展情况、选择目标市场的原因、研发特色等方面做了介绍。 互动问答: 1、公司的竞争优势体现在哪些方面? 回答:公司经过多年的积累,已在品牌、本地化运营、研发、渠道、供应链管理、综合化售后服务和管理等领域具备优势。公司将关注自身,以践行“让尽可能多的人尽早享受科技和创新带来的美好生活”的企业使命。 2、公司如何看待其他国产手机厂商的竞争,是否会挑战到公司在非洲的地位? 回答:根据IDC数据统计显示,2022年公司在非洲智能机市场的占有率超过40%,继续排名第一。自创立之初,公司一直强调要做“长跑型选手”,关注长远的发展。在《AfricanBusiness》发布的“2022年度最受非洲消费者喜爱的品牌”百强榜中,传音控股下属三 个手机品牌TECNO、itel及Infinix分别位列第6、15及25名;在百强榜中,TECNO连续多年位居入选的中国品牌之首,itel位居中国 品牌第二名。公司将关注自身,持续保持在非洲的竞争优势,构建产品核心竞争力,在关键价值点上做深做透,产品结构升级迭代;在重点国家,通过渠道创新引领当地渠道变革,深化渠道合作关系;提升旗下各品牌在零售店的形象,线上线下联动,大力支持当地零售连锁店协同发展;加大与当地传统媒体和新媒体的合作力度;加强本地化能力建设。 3、公司如何提高中高端产品的竞争力? 回答:公司持续以用户价值为导向,深化消费者洞察体系建设,提升用户体验和质量口碑;聚焦关键技术领域、加强中高端产品价值点选择 ,助力实现中高端销量突破;进一步深化与行业上下游伙伴、高校院所联合开发和战略合作,构建深挖用户场景和技术的领先研发能力,优化中高端基础应用体验;坚持用户和技术双驱动,持续提高中高端产品竞争力。 4、公司如何看待自身手机业务的发展潜力? 回答:目前新兴市场国家仍处于“功能机向智能机切换”的市场发展趋势中,整体上,新兴市场国家的智能机渗透率相对于北美、西欧和成熟亚太发达经济体和中国市场较低,功能机换智能机仍然是新兴市场驱动智能机市场增长的一个重要因素。随着经济发展水平和人均消费能力的提升,在手机智能化发展的大趋势下,新兴市场的智能机市场潜力较大。公司持续推进新市场拓展战略,积极开发非洲、南亚以外的其他市场。 5、公司扩品类业务发展情况如何? 回答:公司持续推进扩品类业务发展,在多年深耕新兴市场的基础上,发挥本地化优势,推动“手机+移动互联网服务+家电、数码配件” 的商业生态模式逐步完善。扩品类业务持续提升产品力,为持续推动扩品类业务的健康发展,公司在扩品类产品竞争力方面持续投入,强化供应链战略联盟体系,协同上游关键器件供应商共同研发针对新兴市场的产品;针对不同肤色、不同区域用户特点,结合研发团队在人体工 学、声学等维度的研究成果,不断推出满足本地用户需求的产品。公司深化渠道变革,加强在战略型产品、新零售、数字化渠道等方面的专业化团队建设,完善零售店管理体系、优化不同品类零售组合,构建新零售模型。 6、请简单介绍一下公司开展的业务和发展情况? 回答:传音聚焦全球新兴市场,一直着力为用户提供优质的以手机为核心的多品牌智能终端,并基于自主研发的智能终端操作系统和流量入口,为用户提供移动互联网服务。目前,传音全球销售网络已覆盖超过70个国家和地区,主要集中在非洲、南亚、东南亚、中东和拉美等市场。 经过多年发展,传音已成为全球新兴市场手机行业的中坚力量之一,在业内被誉为“非洲之王”。2022年传音手机整体出货量约1.56亿部。传音持续保持在非洲市场的领先优势,并在非洲以外的新市场取得了较好的增长。据IDC全球手机季度跟踪报告,2022年,传音在全球手机市场的占有率为11.7%,排名第三;其中智能机在全球市场的占有率为6.0%,排名第六。2022年,传音在非洲、巴基 斯坦、孟加拉国智能机出货量排名第一,印度智能机出货量排名第六。 在《AfricanBusiness》发布的“2022年度最受非洲消费者喜爱的品牌”百强榜中,传音旗下三大手机品牌TECNO、itel及Infinix分别位列第6、15及25名;在百强榜中,TECNO连续多年位居入选的中国品牌之首,itel位居中国品牌第二名。 7、传音当初为什么选择海外新兴市场作为目标市场? 回答:一方面,传音洞察到这些新兴市场潜力巨大:以非洲为例,传音创立之初,中国的手机行业发展已经较为完善,手机渗透率也比较高。但在非洲,手机行业还处于起步阶段。非洲是全球人口结构最年轻的大陆,根据联合国人口司的数据,非洲人口平均年龄只有19岁;同时 ,非洲是一个“十亿级蓝海市场”,有着广阔的发展前景。 另一方面,传音的创始团队一直怀抱在海外“打造优质品牌”的梦想。从根本上而言,传音认为手机这种大大改变了人类生活方式与生活场景的产品,应该被非洲、南亚等新兴市场的广大普通消费者所拥有,帮助他们实现与世界的连接。传音始终以本地用户为中心,重视他们被 忽视的需求,希望为本地消费者提供优质的智能终端产品和移动互联网服务,让尽可能多的人尽早享受科技和创新带来的美好生活,让更多人共享科技发展的魅力。 8、传音是如何在非洲拓展业务并取得现在的成绩的? 回答:首先,进入任何一个市场,都需要对这个市场建立清晰而全面的认知。非洲不是一个统一的大市场,有50多个国家和地区,各地语言 、文化、习俗、政策都不一样。传音一成立,就建立了专门的部门,进行市场调研和用户洞察。我们的洞察团队深入非洲各个国家和地区,不止一、二线核心城市,甚至走进三、四、五线地区,去了解当地消费者到底需要什么样的产品和服务。 其次,过去非洲市场上的手机品牌以国际品牌为主,未针对非洲市场特性进行产品研发、生产,缺少有竞争力的本土手机品牌,更缺少本地制造的技术与人才储备。事实上,非洲消费者对手机产品有本地化需求,他们需要高品质、用户体验好的手机。在手机业务上,传音针对不同的消费群体,推出了3大手机品牌:TECNO是传音旗下的中高端品牌,定位于新兴市场中产阶级消费