2025年计算机行业年度策略：科技创新打头阵，奋力一搏正当时

自主可控产业迎来多重催化，未来投资机会有望持续。信创产业主要分为信创基础软硬件、华为产业链、研发设计工业软件、科学仪器、商用密码和数据安全等领域。下半年，信创产业将迎来五重催化：微软蓝屏和黎巴嫩BP机爆炸事件凸显信创重要性，特朗普当选美国总统或将加剧对华打压；区县级地方政府开展党政信创的市场空间大；财政资金支持预增，招采政策和安可测评规范化；华为产业链利好密集催化，丰富信创供给并与之互为表里；信创相关标的基本面边际向好可期，区域政府和关基行业信创订单持续落地彰显高景气。

新质生产力将成为科技驱动的新增长引擎。新质生产力包含多个技术和生产要素的创新领域，如人工智能、量子科技、卫星互联网、低空经济、数据要素等产业。人工智能领域，AIGC从文生图向文生视频迈进，企服软件从Copilot向Agent演化，智能驾驶NOA加速，Robotaxi闭环，具身智能和人形机器人逐渐兴起，液冷成为算力产业新机遇。量子科技领域，量子计算、量子通信、量子测量、抗量子密码四大领域研究与应用探索发展迅速。数据要素领域，公共数据资源开发利用国家级顶层政策发布，数据要素相关政策接续出台、持续催化可期。卫星互联网领域，部署加速，看好载荷、测量、仿真、应用。低空经济领域，万亿市场数字底座，低空基建迎新机。

投资建议。自主可控方向建议关注信创基础软硬件、华为产业链、研发设计工业软件、科学仪器、商用密码和数据安全等领域；新质生产力方向建议关注AI应用、AI算力、量子科技、数据要素、卫星互联网、低空经济等领域。