核心观点与关键数据
公募基金持仓情况
- 整体持仓占比：2024年第三季度，全部公募基金对医药板块的持仓占比为9.79%，环比下降0.37个百分点；剔除主动医药基金后占比为6.62%，环比上升0.12个百分点；剔除指数基金后占比为5.57%，环比上升0.62个百分点。申万医药板块市值占比为6.7%，环比上升0.36个百分点。
- 持仓家数：公募基金持仓家数排名前五的股票分别为恒瑞医药（573家）、迈瑞医疗（453家）、科伦药业（204家）、药明康德（190家）、爱尔眼科（156家）。基金数量增加前五的股票分别为恒瑞医药（+172家）、药明康德（+83家）、百济神州-U（+64家）、泰格医药（+61家）、人福医药（+55家）。
- 持仓占比情况：
- 持仓占流通股比例前五：微电生理-U（25%）、百利天恒-U（23%）、泰格医药（23%）、科伦药业（20%）、泽璟制药-U（19.9%）。
- 持仓总股本占比前五：泽璟制药-U（19.9%）、泰格医药（18.3%）、爱博医疗（18.2%）、惠泰医疗（17.2%）、科伦药业（16.2%）。
- 持仓总市值：持仓总市值排名前五的股票分别为恒瑞医药（373.7亿元）、迈瑞医疗（365.6亿元）、药明康德（193.6亿元）、爱尔眼科（124.7亿元）、泰格医药（109.3亿元）。基金持仓市值增加前五的股票分别为恒瑞医药（+113.4亿元）、药明康德（+71亿元）、爱尔眼科（+48.2亿元）、康龙化成（+44亿元）、泰格医药（+35.9亿元）。
医药子行业持仓市值占比变化
- 医药基金：
- 环比增加前三：化学制剂（+2.3个百分点，19.4%）、医疗研发外包（+2.2个百分点，8.7%）、其他生物制品（+0.8个百分点，4%）。
- 环比下降前三：中药（-2.2个百分点，5.1%）、医疗设备（-1.2个百分点，5.2%）、血液制品（-0.6个百分点，0.7%）。
- 非医药基金：
- 环比增加前三：医疗研发外包（+0.06个百分点，0.21%）、医疗耗材（+0.02个百分点，0.23%）、医院（+0.01个百分点，0.09%）。
- 环比下降前三：医疗设备（-0.13个百分点，0.56%）、其他生物制品（-0.07个百分点，0.05%）、中药（-0.04个百分点，0.23%）。
陆股通持仓情况
- 外资持股占比：2024年第三季度，外资持有医药生物板块的总市值占比为2.81%，环比上升0.07个百分点，持股总市值为1832亿元，环比增加305亿元。
- 持仓占比情况：
- 流通股持仓占比前五：益丰药房（20.5%）、迈瑞医疗（12%）、东阿阿胶（10.8%）、金域医学（10.2%）、一心堂（9.3%）。流通股持仓占比增幅前五：福元医药（+4.3个百分点）、哈药股份（+4个百分点）、英科医疗（+3.8个百分点）、大参林（+3.5个百分点）、浙江医药（+3.1个百分点）。
- 总股本持仓占比前五：益丰药房（20.4%）、迈瑞医疗（12%）、东阿阿胶（10.8%）、金域医学（10.1%）、山东药玻（8.2%）。总股本持仓占比增幅前五：京新药业（+1.8个百分点）、千红制药（+1.5个百分点）、普洛药业（+1.5个百分点）、华东医药（+1.5个百分点）、药明康德（+1.4个百分点）。
- 持仓市值情况：持仓市值排名前五的股票分别为迈瑞医疗（427亿元）、恒瑞医药（235亿元）、药明康德（75亿元）、益丰药房（63亿元）、东阿阿胶（43亿元）。持仓市值增幅前五的股票分别为恒瑞医药（+86亿元）、药明康德（+35亿元）、华东医药（+12亿元）、片仔癀（+11亿元）、百济神州-U（+9亿元）。
研究结论
- 公募基金对医药板块的持仓占比环比略有下降，但剔除主动医药基金和指数基金后，持仓占比显著上升，显示机构对医药板块的配置态度积极。
- 医药子行业中，化学制剂、医疗研发外包和生物制品受关注度提升，而中药、医疗设备和血液制品受关注度下降。
- 外资继续增持医药板块，持仓占比和市值均有所增加，重点持仓股票包括益丰药房、迈瑞医疗和东阿阿胶。
