双焦受基本面拖累价格震荡偏弱运行 发布时间:2024-11-2809:38:34作者:宝城期货来源:宝城期货 行情复盘 11月27日,焦炭期货主力合约收跌0.78%至 1905.0元。 资金流向 11月27日收盘,焦炭期货资金整体流入5109.86万元。 现货市场 日照港准一级平仓价最新报价为1790元/吨,周环比持平。上周,全样本焦化厂焦炭日均产量为113.4万吨,周环比小幅增 0.4万吨,较去年同期基本持平。 后市展望 焦炭基本面支撑不足,期货偏弱震荡运行,但考虑到国内多项政策利好落地,一定程度上修复了市场信心,预计J2501合约或在9、10月份波动区间内震荡整理。 研报正文 核心观点 【焦炭】 11月27日,焦炭主力合约报收于1905元/吨,日内录得0.78%的跌幅。截至收盘,主力合约持仓量为26429 手,较前一交易日仓差为+803手,当日成交量17752手。 现货市场方面,日照港准一级平仓价最新报价为1790元/吨,周环比持平。上周,全样本焦化厂焦炭日均产量为 113.4万吨,周环比小幅增0.4万吨,较去年同期基本持平。 需求方面,全国247家钢厂盈利率录得54.55%,显示一半以上的钢厂维持盈利状态,虽然较10月峰值有所回落,但仍处于年内高位。在钢厂利润尚可的背景下,焦炭需求短期内表现出良好韧性,11月22日最新一期日均铁水产量235.8万吨,周环比小幅减少0.14万吨,尚未显露出淡季的颓势。 库存方面,今年钢厂继续采取低库存策略,前三季度厂内焦炭库存较去年进一步降低,四季度钢厂利润改善以后,焦炭库存才逐渐回升至去年同期水平。 整体来看,焦炭基本面支撑不足,期货偏弱震荡运行,但考虑到国内多项政策利好落地,一定程度上修复了市场信心,预计J2501合约或在9、10月份波动区间内震荡整理。 【焦煤】 11月27日,焦煤主力合约报收1258点,日内下跌1.26%。截至收盘,主力合约持仓量为198919手,较前一交易日仓差为+25546手,当日成交量150730手。 现货市场方面,甘其毛都口岸蒙煤最新报价为1350.0元/吨,周环比下跌2.2%。上周,全国523家炼焦煤矿山精煤日均产量为79.6万吨,周环比增加0.6万吨,同比偏高9.6万吨。此外,11月11日~17日,288口岸蒙煤周通 关车数达7306车,环比增716车,数量十分可观,焦煤供应高位运行。 相反,焦炭三轮提降落地后,焦企利润进一步收缩,生产积极性一般,截至11月22日当周,全样本焦化厂焦炭日均产量113.4万吨,周环比小幅增0.4万吨,延续平稳运行,焦煤仍处于供强需弱格局,基本面整体偏空。 综合来看,焦煤受基本面拖累,近日期货价格呈现偏弱震荡走势,但考虑到刺激政策缓解了黑色系商品的中长期需求担忧,预计本轮期货回调空间有限,9月低点处或有较强支撑,后续政策端若无新增利好,焦煤期货或将维持低位震荡运行。 —产业资讯 (1) 国家统计局:前10月钢铁行业亏233.2亿元1—10月份,主要行业利润情况如下:有色金属冶炼和压延加工业利润同比增长40.0%,电力、热力生产和供应业增长13.8%,石油和天然气开采业下降1.8%,汽车制造业下降3.2%,电气机械和器材制造业下降5.1%,专用设备制造业下降5.2%,化学原料和化学制品制造业下降7.7%,煤炭开采和洗选业下降23.7%,石油煤炭及其他燃料加工业、黑色金属冶炼和压延加工业同比由盈转亏。 1—10月份,黑色金属冶炼和压延加工业利润总额-233.2亿元。(2)吕梁市场炼焦煤线上竞拍 11月27日吕梁市场炼焦煤线上竞拍价格有降,离石低硫主焦精A11、S1.0、G85起拍价1400元/吨,成交均价 1403元/吨,较上期11月13日降77元/吨;方山中硫主焦煤A14、S1.3、G80起拍价1300元/吨,成交价1300元/ 吨,与上期11月21日成交价持平。 二现货市场 三期货市场 四相关图表 五后市研判 焦炭:11月27日,焦炭主力合约报收于1905元/吨,日内录得0.78%的跌幅。截至收盘,主力合约持仓量为26429手,较前一交易日仓差为+803手,当日成交量17752手。 现货市场方面,日照港准一级平仓价最新报价为1790元/吨,周环比持平。上周,全样本焦化厂焦炭日均产量为 113.4万吨,周环比小幅增0.4万吨,较去年同期基本持平。 需求方面,全国247家钢厂盈利率录得54.55%,显示一半以上的钢厂维持盈利状态,虽然较10月峰值有所回落,但仍处于年内高位。在钢厂利润尚可的背景下,焦炭需求短期内表现出良好韧性,11月22日最新一期日均铁水产量235.8万吨,周环比小幅减少0.14万吨,尚未显露出淡季的颓势。 库存方面,今年钢厂继续采取低库存策略,前三季度厂内焦炭库存较去年进一步降低,四季度钢厂利润改善以后,焦炭库存才逐渐回升至去年同期水平。 整体来看,焦炭基本面支撑不足,期货偏弱震荡运行,但考虑到国内多项政策利好落地,一定程度上修复了市场信心,预计J2501合约或在9、10月份波动区间内震荡整理。 焦煤:11月27日,焦煤主力合约报收1258点,日内下跌1.26%。截至收盘,主力合约持仓量为198919手,较前一交易日仓差为+25546手,当日成交量150730手。 现货市场方面,甘其毛都口岸蒙煤最新报价为1350.0元/吨,周环比下跌2.2%。上周,全国523家炼焦煤矿山精煤日均产量为79.6万吨,周环比增加0.6万吨,同比偏高9.6万吨。此外,11月11日~17日,288口岸蒙煤周通关车数达7306车,环比增716车,数量十分可观,焦煤供应高位运行。 相反,焦炭三轮提降落地后,焦企利润进一步收缩,生产积极性一般,截至11月22日当周,全样本焦化厂焦炭日均产量113.4万吨,周环比小幅增0.4万吨,延续平稳运行,焦煤仍处于供强需弱格局,基本面整体偏空。 综合来看,焦煤受基本面拖累,近日期货价格呈现偏弱震荡走势,但考虑到刺激政策缓解了黑色系商品的中长期需求担忧,预计本轮期货回调空间有限,9月低点处或有较强支撑,后续政策端若无新增利好,焦煤期货或将维持低位震荡运行。 关联品种焦炭焦煤所属公司:宝城期货