广发机械近期调研观点总结2024112620241130

【广发机械】近期调研观点总结（20241126-20241130）： 1、#中集环科：库存底部、近期接单略有改善。 公司近期库存已在历史中低水平，接单同比转正，价格略有改善但仍低于2022年高点，特罐需求仍然旺盛。公司新投产线运转良好，展望明年逐步回归中枢，下半年或将迎来改善。 2、#兴民智通：东海岸造船运转良好、自主接单提升弹性空间。 < 【广发机械】近期调研观点总结（20241126-20241130）： 1、#中集环科：库存底部、近期接单略有改善。 公司近期库存已在历史中低水平，接单同比转正，价格略有改善但仍低于2022年高点，特罐需求仍然旺盛。公司新投产线运转良好，展望明年逐步回归中枢，下半年或将迎来改善。 2、#兴民智通：东海岸造船运转良好、自主接单提升弹性空间。公司船坞资产优，恢复速度快，排产接单情况超预期。 与芜湖合作带来保底订单，自主开发市场有望获得更好的价格和盈利能力。 管理层对造船业研究深度，布局完整优连续性，有望通过资源整合逐步成长为民营船厂龙头。 3、#海油工程：工作量仍然饱满、海外布局可能加速。 公司今年工作量仍然饱满，全年加工量40万吨以上，安装板块2.7万船天，同比稳定增长。海外业务毛利率逐步改善。 公司继续聚焦中东、南美市场等海外，未来可能在海外当地进行更深入的投资布局，继续拓展海外市场趋势加速。 4、#潍柴重机：更新补贴订单逐步落地、大型化+新能源化带动利润率改善。公司更新补贴订单四季度开始出现，预计明年占比更大。 目前下游中速机、发电机业务受益大型化、新能源渗透率提升趋势，整体利润率改善方向明确。 目前下游运价低迷，可能阶段性限制船东下单意愿；但随着拆船更新政策持续，整体供需有望逐步改善，未来空间可期。 四家公司调研纪要及详细情况欢迎联系交流。 下周三我们将调研耐普矿机+南矿集团，感兴趣欢迎联系报名，谢谢。 #文字观点