并购重组再迎利好如何投资20241129

并购重组再迎利好，如何投资20241129_导读 2024年11月30日22:50 关键词 并购重组华安基金指数投资部市场表现成交额宏观经济企业利润上证指数深圳成指创业板指纺织服装轻工商贸零售家电有色汽车股市经济消费潮流传媒板块ETF 全文摘要 本周金融市场经历了缩量调整后的震荡走平，上证指数微幅上涨，而深圳成指和创业板指则略有下跌。宏观经济环境的不确定性，如美联储降息预期和特朗普人事任命引发的政策预期波动，以及国内企业利润数据的下行，对市场造成影响。并购重组成为市场热点，多地发布支持行动方案，数百家公司披露资产重组。 并购重组再迎利好，如何投资20241129_导读 2024年11月30日22:50 关键词 并购重组华安基金指数投资部市场表现成交额宏观经济企业利润上证指数深圳成指创业板指纺织服装轻工商贸零售家电有色汽车股市经济消费潮流传媒板块ETF 全文摘要 本周金融市场经历了缩量调整后的震荡走平，上证指数微幅上涨，而深圳成指和创业板指则略有下跌。宏观经济环境的不确定性，如美联储降息预期和特朗普人事任命引发的政策预期波动，以及国内企业利润数据的下行，对市场造成影响。并购重组成为市场热点，多地发布支持行动方案，数百家公司披露资产重组。回顾2013-2015年并购重组驱动的创业板牛市，预示当前可能带来的投资机会，特别是在新能源、信息技术、医药和金融科技四大科技板块。通过创业板50ETF和科创板50ETF等产品，投资者可参与并购重组概念投资。强调将持续关注市场动态，并提醒投资者注意投资风险。 章节速览 ●00:00一周早盘市场回顾：调整与政策博弈 本周市场总体呈现震荡走平状态，上证指数上涨，深圳成指和创业板指微跌。成交额持续在1.5万亿附近，反映出 市场缩量调整的态势。国内外宏观环境对市场产生影响，包括对美联储降息预期的担忧以及国内企业利润数据的下滑。政策利好与经济基本面的平衡，导致市场波动。行业表现分化，纺织服装、轻工和商贸零售涨幅居前，而家电、有色、汽车等板块跌幅较大。 ●02:03股市经济：新兴消费潮流与投资机会 近期市场热点之一是并购重组，此外，股市经济成为新关注焦点，特别是二次元文化衍生的周边产品消费，与口红经济相似，被视为经济下行期的低成本愉悦消费方式。股市经济因受资本热潮影响，相关公司股价上涨，被视为传媒板块的主题轮动行情。虽然长期趋势看好，但短期内波动大，投资者需注意风险。 ●06:15华为新机发布与消费电子板块投资机会 本周市场关注焦点为华为11月26日的发布会，特别是新推出的mate70手机，因其硬件与软件端的升级，尤其是AI功能的引入，成为市场关注的重点。AI功能的更新被认为能显著提升用户体验，从而刺激换机需求。此外，政府对于消费电子的补贴政策和消费电子销量的底部反弹也为行业带来积极影响。分析人士认为，消费电子板块存在较好的投资机会，电子50ETF（515320）可以作为关注消费电子行情的工具。 ●11:38并购重组政策持续吹暖风，市场反应热烈 近期，北京、深圳及上海、江西、四川等多地加强对上市公司的并购重组支持与引导，政策暖风持续吹拂。自十月以来，已有260多家公司披露资产重组事项，推动A股并购重组市场持续火热。分析历史数据，13至15年的并购重组热潮中，创业板表现尤为突出，而本轮并购重组可能亦将对创业板产生显著影响。 ●13:59创业板并购重组驱动业绩增长与市场繁荣 并购重组政策放松推动创业板业绩大幅增长，外延式扩张成为利润增厚主要驱动，13至15年创业板市场迎来牛市，50指数翻了7到8倍。当前政策继续鼓励并购重组，指向硬科技和高端制造领域，为上市公司市值管理提供工具，预计未来并购重组将继续是市场关注重点。 ●16:55并购重组支持新生产力的策略与影响 并购重组为新生产力的培育提供支持，通过横向和纵向整合增强市场竞争力和议价能力，同时促进企业研发支出 增长。上市科创企业通过并购补短板，为小公司股东提供退出渠道，促进资金再投资。对于传统企业，跨界并购成为转型和寻找新业绩增长点的途径，从估值扩张到盈利驱动，展现了并购重组的多维度效益。 ●20:21通过并购重组把握创业板投资机遇 投资并购重组关注板块性机会，如创业板和科创板，利用宽基指数产品把握并购重组驱动的估值提升。当前市场流动性宽松，政策支持并购重组，创业板估值和基本面均处于合理位置，看好新一轮创业板行情。 ●24:35创业板50ETF与科创板50ETF投资机会分析 分析指出，创业板50ETF（159949）和科创板50ETF（588280）是并购重组概念的受益者，尤其在新能源、信息技 术、医药和金融科技领域。历史上，这两个指数在市场反弹时展现出优异表现。随着并购重组政策细化和实施，相关企业并购活动增多，预计将进一步提升这两个板块的投资价值。 问答回顾 发言人问：近期市场整体呈现了怎样的状态？市场调整的主要原因是什么？ 发言人答：近期市场整体呈现出缩量调整的状态，成交额从前期的2万亿逐渐下降到1.5万亿附近。市场调整与当前的宏观环境密切相关，特别是海外方面，特朗普上台后对美联储降息节奏放缓有所担忧，同时特朗普的人事任免和内阁任命也引发了大家对于美国宏观经济政策预期的不同声音和担忧。 发言人问：本周前四个交易日市场的表现如何？近期市场有哪些热点话题？ 发言人答：本周前四个交易日，上证指数上涨0.87%，深圳成指下跌0.06%，创业板指下跌0.21%，市场整体呈现震荡走平态势。近期市场热点话题之一是并购重组，另一个是“股市经济”这一新名词。股市经济是指一种以售卖动漫人物周边产品为主的二次元文化现象，受到年轻人特别是00后消费者的喜爱，是一种类似口红经济的消费趋势，在经济下行期通过小额消费提升消费体验。 发言人问：国内方面的情况如何？ 发言人答：国内方面，最新公布的十月份规模以上企业利润数据同比下降，尽管跌幅收窄但仍处于下行通道，表明当前经济复苏相对缓慢。市场处于政策与经济基本面反复博弈之中。 发言人问：本周行业表现如何？ 发言人答：纺织服装、轻工、商贸零售等传统制造业行业涨幅居前，而家电、有色、汽车等板块跌幅较大。发言人问：股市经济对二级市场的具体影响是什么？ 发言人答：股市经济热潮使得相关板块如传媒股、IP概念公司等受到资本追捧，出现了一定涨幅，这是传媒板块内部的主题轮动行情。投资者可通过传媒ETF把握波段性投资机会，但需注意短期波动性和不可预测性带来的风险。 发言人问：华为发布会对市场有何影响？ 发言人答：华为发布会发布了包括Mate70在内的多款新品，其中Mate70手机的硬件和AI功能升级引起市场关注。新机发布可能催化换机需求，推升四季度消费电子板块行情，特别是AI功能能否得到市场认可并带来换机潮是持续关注的关键点。同时，各地政府对消费电子产品的补贴政策也可能进一步刺激消费需求。 发言人问：全球智能手机销量的情况如何变化，以及在本轮消费电子反弹中，非苹果手机的表现如何？对于未来消费电子产业链，特别是国产手机链，是否有望迎来较好的投资机会？ 发言人答：从22年疫情后，全球智能手机销量持续下降，但在今年出现了强势反弹，整体消费电子销量呈现底部反转迹象。在本轮反弹中，非苹果手机（包括国产机、安卓机和三星手机等）的增速高于苹果手机。基于对近期AI功能带来的市场需求换季、政府持续的消费电子刺激政策以及周期维度下消费电子企稳回升的趋势判断，认为国产手机链可能迎来较好的投资机会。 发言人问：投资者如何把握消费电子需求回升的投资机会？ 发言人答：投资者可以通过电子50ETF（515320）来把握消费电子需求回升的机会，该ETF投资于整个电子板块，包含约40%的半导体公司和20%直接从事消费电子及手机产业链的公司。 发言人问：并购重组是近期市场关注的焦点，政策上对此有何支持？ 发言人答：近两个月来，多地如北京、深圳等发布了新的并购重组支持行动方案，并有多项政策出台，包括科创板八条和并购六条，以支持A股上市公司进行并购重组。自并购六条发布以来，已有超过260家公司披露了资产重 组事项，催化了A股并购重组行情近两个月的火爆。 发言人问：当前并购重组政策与13至15年的并购重组牛市有何借鉴之处？ 发言人答：上一轮并购重组驱动的牛市中，创业板市场表现尤为显著。当时并购重组主要涉及传统产业和成长行业，尤其是创业板公司的外延式扩张显著提高了业绩预期，推动了创业板业绩大幅增长。这一轮并购重组政策放松了监管，有助于上市公司做大做强市值，背景为宏观环境变化和政策重新定位资本市场，预计硬科技和高端制造公司将成为主要并购重组方向。 发言人问：并购重组对于当前市场的影响以及未来投资方向是什么？ 发言人答：并购重组不仅可以促进企业市值管理，也是推动企业发展的有力工具。本轮政策文件明确指向新生产力领域，尤其是硬科技和高端制造业，这些将是未来产业发展的重点方向。因此，建议投资者持续关注新生产力概念公司的并购重组投资机会。 发言人问：纵向整合和横向整合的作用是什么？ 发言人答：纵向整合是指上下游产业链的整合，通过并购供应商和销售渠道，打通业务链条，增强企业在生态中的议价能力和发展空间。横向整合则是通过并购同行业的其他公司来提升企业效率、做大做强利润，并为持续研发投入提供保障。 发言人问：科创企业通过并购重组有哪些益处？ 发言人答：已上市的科创企业通过并购重组可以补足业务短板，获得大公司的资源支持和稳定的财力保障，同时为小公司股东提供一个畅通的退出渠道。这样，既能整合新生产力公司的研发优势，也能让股权投资有更高效的退出机制。 发言人问：传统企业如何利用并购重组寻找新的业绩增长点？ 发言人答：传统企业通过跨界并购前沿领域的业务公司，可以找到新的业绩增长点并实现转型。在过去的并购重组行情中，先是估值扩张驱动市场行情，后来转变为并购后企业利润并表带来的盈利增长驱动行情发展。 发言人问：如何投资并购重组带来的机会？ 发言人答：投资者除了埋伏在个股并购重组中，还可以关注并购重组带动的整体板块估值提升，例如创业板或科创板的宽基指数产品，在并购重组活跃时期会带来板块估值和业绩增厚，从而推动一波持续的行情。 发言人问：并购重组的时间点和风险如何把握？如何选择适合参与并购重组行情的指数型产品？发言人答：并购重组的时间点较难把控且存在一定投资风险，可通过投资创业板、科创板等宽基指数产品来间接参与并购重组带来的板块估值提升机会，以降低单一公司的并购失败风险。投资者可以关注创业板50指数，该指数在13到15年的牛市中表现出色，且目前聚焦于并购重组主战场的新能源、信息技术、医药和金融科技四大科技赛道，通过投资创业板50ETF159949可以有效把握并购重组带来的板块估值提升机会。 发言人问：当前为何是创业板投资的好时机？ 发言人答：当前市场流动性偏宽松，政策层面并购重组再次开展，创业板核心资产经过充分调整后处于相对合理估值区间，同时新能源等核心赛道供给收缩、需求回升，因此具备较好的投资条件。