新百利融资2024/25 中期报告

香港联合交易所有限公司（“联交所”）GEM的特色 GEM的定位，乃为中小型公司提供一个上市的市场，此等公司相比起其他在联交所上市的公司带有较高投资风险。有意投资的人士应了解投资于该等公司的潜在风险，并应经过审慎周详的考虑后方作出投资决定。 由于GEM上市公司普遍为中小型公司，在GEM买卖之证券可能会较于主板买卖之证券承受较大的市场波动风险，同时无法保证在GEM买卖的证券会有高流通量的市场。 香港交易及结算所有限公司及联交所对本报告的内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示概不就因本报告全部或任何部分内容而产生或因倚赖该等内容而引致之任何损失承担任何责任。 本报告的资料乃遵照联交所GEM证券上市规则（“GEM上市规则”）而刊载，旨在提供有关新百利融资控股有限公司（“本公司”）及其附属公司（合称“本集团”）的资料；本公司的董事愿就本报告的资料共同及个别地承担全部责任。本公司董事（“董事”）在作出一切合理查询后，确认就其所知及所信，本报告所载资料在各重要方面均属准确完备，没有误导或欺诈成分，且并无遗漏其他事项，足以令致本报告或其所载任何陈述产生误导。 本中期报告由环保纸印制。 目录 页次 主席报告 2 管理层讨论及分析 4 简明中期财务资料审阅报告 12 简明综合损益及其他全面收益表 14 简明综合财务状况表 16 简明综合权益变动表 18 简明综合现金流量表 19 简明综合财务报表附注 21 企业管治及其他资料 42 主席报告 致各位股东： 在本人向各位提交的2023/24年度报告中表示，本财政年度（2024/25年）上半年的前景仍然严峻。因此，截至2024年9月30日止六个月（“本期间”），于上一财政年度所见本集团企业融资咨询交易和收益的回升未能持续。 本期间，香港企业融资交易市场环境较为困难。客户公司在“按钮”启动新交易方面一直持谨慎态度，投资者普遍对中国内地和国际的政治立场缺乏信心。这对香港和中国内地的企业融资活动产生了重大抑制作用，导致若干交易延迟并延长完成时间，而我们的大部分费用通常是在交易完成时收取。此外，激烈的价格竞争继续对我们可收取的同类交易费用造成压力，这对利润率产生了连锁反应。 面对这个“完美风暴”，本集团于本期间的总收益较去年同期减少约26%。担任财务顾问（“财务顾问”）的收益保持得相当不错，因为当我们担任财务顾问时，我们在任何早期阶段已有明确的角色。然而，由于竞争激烈，担任独立财务顾问的收益却大幅下降。担任合规顾问（“合规顾问”）的收益受到不利因素的影响，例如首次公开发售数量处于较低水平以及现有合规顾问授权的预定流失。我们因尝试重新启动资产管理业务（包括部分涉足数字资产）而产生约0.8百万港元的亏损。 整体而言，本集团于本期间产生亏损约11.7百万港元（2023年：亏损约0.9百万港元）。其中有一些缓解因素：就贸易应收款项减值增加约2.4百万港元主要为一次性，而股份支付约1.1百万港元（2023年：无）为非现金。然而，结果却令人极为失望。 本财政年度下半年的收入前景仍不确定，初步数据及截至10月底筹划中的交易并未显示即将出现重大改善。尽管如此，本集团的目标是透过以下方式实现转亏为盈：(i)运用本集团的声誉以提供优质企业融资顾问服务；(ii)维持审慎的成本和资本管理策略；及(iii)探索新机遇扩大我们的业务范围。 2024/25中期报告2 主席报告 鉴于本期间产生的亏损，我们启动了一项成本优化计划，将我们的薪酬方案现代化，包括审阅基本薪金和与绩效相关的激励措施，并引入更灵活的工作时间表。有关措施旨在降低成本，并同时提供更好的激励措施和工作条件。透过以上及其他各项举措，我们的目标是于新一年每月将经常性营运成本减少1百万港元。所有其他成本都正在受到严格审视。 我们的流动资金状况维持稳健，截至2024年9月30日并无借款，且有现金及现金等价物约54 百万港元。 对我们的员工来说，这是一个特别困难的时期。本人高度赞赏他们的持续辛勤工作和忠诚。本人亦感谢各位客户对我们服务的重视以及各位股东的支持。 主席 MartinSabine 谨启 3新百利融资控股有限公司 管理层讨论及分析 业务回顾及前景 主要业务分析 本集团为综合金融服务供应商，获发牌照进行证券及期货条例（香港法例第571章）（“证券及期货条例”）下第1类（证券交易）、第4类（就证券提供意见）、第6类（就机构融资提供意见）及第9类（提供资产管理）受规管活动，并透过其附属公司主要从事提供企业融资咨询服务。 新百利融资有限公司及新百利华盈（北京）国际咨询有限公司营运之企业融资咨询业务为本集团的核心业务分部。本集团之企业融资咨询服务主要包括(i)主要于涉及联交所证券上市规则、GEM上市规则及╱或公司收购、合并及股份回购守则的交易中担任香港上市公司、该等公司的主要股东及投资者以及寻求控制或投资香港上市公司的人士的财务顾问；(ii)担任香港上市公司独立董事委员会及╱或独立股东的独立财务顾问；(iii)担任香港新上市及现有上市公司的合规顾问；(iv)担任公司股份于香港联交所首次公开发售及上市的保荐人及就香港的二级股票发行提供建议；及(v)担任跨境并购的顾问。 截至2025年3月31日止财政年度上半年对本集团来说仍然困难重重。截至2024年9月30日止六个月（“本期间”），本集团的企业融资咨询交易及收入未能持续上一财政年度的回升。于本期间，香港企业融资交易的市场环境较为困难。企业在发起新交易时一直抱持谨慎态度，投资者普遍对中国内地及国际政治立场缺乏信心。此外，激烈的价格竞争持续对本集团的费用及利润率构成压力。因此，本集团于本期间产生税后亏损约11.7百万港元（2023年：约0.9百万港元），其中包括与以股份为基础的付款开支相关的非现金开支约1.1百万港元（2023年：无）以及就贸易应收款项确认的减值拨备约2.5百万港元（2023年：约0.1百万港元）。 2024/25中期报告4 管理层讨论及分析 于本期间，企业融资咨询业务分部录得收益约24.0百万港元（2023年：约32.4百万港元）及分部除税前亏损约10.4百万港元（2023年：分部除税前溢利约0.2百万港元）。于本期间，本集团的资产管理业务分部产生分部除税前亏损约0.8百万港元（2023年：约0.5百万港元）。 前景 截至2025年3月31日止财政年度下半年的前景仍不确定。香港企业融资交易的价格竞争依然激烈。本集团的目标是透过(i)运用本集团的声誉以提供优质企业融资顾问服务，(ii)维持审慎的成本及资本管理策略及(iii)探索资产管理及数字资产相关业务的新机遇，以实现扭亏为盈。此外，鉴于本期间产生的亏损，本集团启动了成本优化计划，以实现员工薪酬方案现代化并加强营运成本控制，目标是从2025历年开始降低每月经常性营运成本1百万港元，惟我们深明这将会是艰巨挑战。 财务回顾 收益 本集团总收益自截至2023年9月30日止六个月约32.4百万港元减少约25.9%至本期间约24.0 百万港元。下降主要是由于香港企业融资行业的价格竞争激烈。 担任财务顾问（“财务顾问”）及独立财务顾问（“独立财务顾问”）于本期间所产生的收益分别约为7.6百万港元（2023年：约8.8百万港元）及7.6百万港元（2023年：约12.0百万港元），合共占本集团总收益约63.3%（2023年：约64.2%）。担任财务顾问的收益保持合理，但由于竞争激烈，担任独立财务顾问的收益大幅下降。 担任合规顾问（“合规顾问”）于本期间所产生的收益约为8.8百万港元（2023年：约11.6百万港元），占本集团总收益约36.7%（2023年：约35.8%）。由于首次公开发行数量减少及现有合规顾问授权的预定流失，担任合规顾问的收益有所下降。 5新百利融资控股有限公司 管理层讨论及分析 投资收入以及其他收入及收益（亏损）净额 投资收入指利息收入、股息收入及本集团流动资金管理下自营交易的交易收益。 截至9月30日止六个月2024年2023年 千港元千港元 投资收入 利息收入 846 872 按公允值计入损益的金融资产的股息 40 — 衍生金融工具的公允值收益 — 1,012 按公允值计入损益的金融资产的公允值收益 51 30 937 1,914 其他收入及收益（亏损）净额主要指来自新百利集团有限公司（“SGL”）的管理服务费收入、来自SGL的办公室共享收入及其他物业开支补偿、汇兑差额净额以及视作出售一间联营公司的亏损。 截至9月30日止六个月2024年2023年 千港元千港元 其他收入及收益（亏损）净额 来自最终控股公司的管理费收入 75 90 来自最终控股公司的办公室共享收入及其他物业 开支补偿 376 386 汇兑亏损净额 (23) (60) 视作出售一间联营公司的亏损 — (797) 428 (381) 2024/25中期报告6 管理层讨论及分析 于2023年8月10日，本集团与CoinstreetPro(Global)Limited签订补充协议，购入衍生金融工具以保障本集团于高普科技金融（香港）有限公司（“高普科技金融”）（前称世雷数码有限公司）的投资，并进一步注资0.9百万港元用作高普科技金融的业务发展。于完成后，本集团于高普科技金融的权益被摊薄，并由25%减少至12.5%，导致视作出售一间联营公司的亏损约0.8百万港元及衍生金融工具的公允值收益约1.0百万港元。 雇员福利成本 本集团的雇员福利成本主要包括袍金、薪金、花红及津贴以及为董事及本集团雇员作出的退休福利计划供款及以股份为基础的付款开支。 截至9月30日止六个月2024年2023年 千港元千港元 袍金、薪金、津贴及其他福利 23,932 24,271 酌情性花红 — 655 退休福利计划供款 576 559 股本结算以股份为基础的付款开支 1,135 — 遣散费 613 — 26,256 25,485 雇员福利成本自截至2023年9月30日止六个月约25.5百万港元增加约3.1%至本期间约26.3百万港元。净增加乃主要归因于本期间向一名雇员支付约0.6百万港元的一次性遣散费，以及确认与2023年12月授出购股权有关的以股份为基础的付款开支，但被酌情性花红减少抵销。 7新百利融资控股有限公司 管理层讨论及分析 折旧及其他经营开支 本集团已采纳香港财务报告准则第16号，据此本集团订立的所有不可撤销经营租赁（短期租赁及低价值资产租赁除外）记录为使用权资产，其成本将在租赁期内折旧。其他经营开支主要为经常性GEM上市开支、差旅开支、专业费用以及其他开支（包括水电开支、物业管理费、通讯开支、信息科技相关开支、数据智能服务订阅费及保险开支）。 截至9月30日止六个月2024年2023年 千港元千港元 物业及设备折旧 301 390 使用权资产折旧 3,210 3,569 3,511 3,959 其他物业开支 1,015 948 顾问费用 — 197 保险费用 586 464 信息科技相关费用 645 738 经常性GEM上市开支（不包括独立非执行董事薪酬） 790 1,204 其他 1,398 1,627 7,945 9,137 折旧及其他经营开支由截至2023年9月30日止六个月约9.1百万港元减少约13.2%至本期间约7.9百万港元。减少的主要原因是(i)由于规管报告要求的改变而导致经常性GEM上市开支减少，以及本公司于2023年并无因修订本公司组织章程细则而产生一次性专业费用，(ii)自2024年7月起续租后租金减少及(iii)并无因发展本集团数字资产业务而产生顾问费用。 2024/25中期报告8 管理层讨论及分析 就贸易应收款项确认的减值亏损 本集团根据香港财务报告准则第9号估计预期信贷亏损，确认就其日常业务产生的贸易应收款项减值亏损。自截至2023年9月30日的六个月约0.1百万港元增至本期间约2.5百万港元，主要是由于应收一