新百利融资2022/23中期报告
（于开曼群岛注册成立之有限公司）股份代号：8439 中期报告 2022/23 香港联合交易所有限公司（“联交所”）GEM的特色 GEM的定位，乃为中小型公司提供一个上市的市场，此等公司相比起其他在联交所上市的公司带有较高投资风险。有意投资的人士应了解投资于该等公司的潜在风险，并应经过审慎周详的考虑后方作出投资决定。 由于GEM上市公司普遍为中小型公司，在GEM买卖之证券可能会较于主板买卖之证券承受较大的市场波动风险，同时无法保证在GEM买卖的证券会有高流通量的市场。 香港交易及结算所有限公司及联交所对本报告的内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示概不就因本报告全部或任何部分内容而产生或因倚赖该等内容而引致之任何损失承担任何责任。 本报告的资料乃遵照联交所GEM证券上市规则（“GEM上市规则”）而刊载，旨在提供有关新百利融资控股有限公司（“本公司”）及其附属公司（合称“本集团”）的资料；本公司的董事愿就本报告的资料共同及个别地承担全部责任。本公司董事（“董事”）在作出一切合理查询后，确认就其所知及所信，本报告所载资料在各重要方面均属准确完备，没有误导或欺诈成分，且并无遗漏其他事项，足以令致本报告或其所载任何陈述产生误导。 目录 页次 主席报告 2 管理层讨论及分析 4 简明中期财务资料审阅报告 12 简明综合损益及其他全面收益表 14 简明综合财务状况表 16 简明综合权益变动表 18 简明综合现金流量表 19 简明综合财务报表附注 21 企业管治及其他资料 43 致各位股东： 业绩 刚结束的截至2022年9月30日止六个月为新百利作为上市公司经历过最艰难的时期。截至2022年9月30日止六个月，收益约为25百万港元，而上一财政年度上半年则约为36百万港元，故我们产生亏损约9.4百万港元。尽管合规顾问工作的收入录得温和增长，但担任财务顾问及独立财务顾问的费用大幅下降。 我们的香港企业融资业务的整体经济环境一直不利。香港股票市场可能为最重要的单一相关因素。由最近一季至2022年9月30日，恒生指数下降约21%，为2011年同期以来最差。于历年第三季度，平均每日成交量按年下降约41%。此情况亦不鼓励首次公开发售，令我们可获得的新合规顾问授权数目减少。发行新股份的困难亦对并购活动产生抑制作用，原因乃为利率上升及收购融资的供应普遍收紧。管理层进行企业活动的动机及迫切性似乎普遍较少，且更倾向等待信心恢复及波幅消退。整体而言，企业融资市场淡静导致业务收费竞争激烈。 成本 当产生亏损时，成本难免会受到更严格的审查。截至2022年9月30日止六个月，我们的总成本达至约34百万港元，主要包括薪金及相关开支约25百万港元以及办公室租金及其他物业开支约5百万港元。该等成本于短期内为半固定。我们采取策略性观点，香港企业融资市场具有韧性，且活动将于适当时候恢复。经验丰富的执行团队为我们的主要资产，我们需要保持团队完整，以保持我们于交易创意及执行方面来之不易的声誉。就租金开支而言，我们目前的办公室租赁期限为2024年6月30日。在该等参数范围内，我们将尽力控制成本。 资产负债表 我们于2022年9月30日的资产负债表维持稳健，现金及现金等价物约为66百万港元，且并无银行借款或类似负债。我们已同意重续北京办公室的租赁，自2023年1月1日起为期三年，涉及每年约人民币700,000元的租赁付款。除此之外，我们并无新承担或或然负债。 前景 我们于财政年度下半年至2023年3月31日的前景异常难以评估。尽管合规顾问收入温和增长一直为稳定因素，但截至2022年9月30日止六个月，亏损率于本财政年度第二季度趋于恶化。上半年企业融资交易活动的低迷情况于财政年度下半年初持续。有见及此，我们正加大力度进行营销，并透过意念及交易方案接触客户。如前所述，往返中国的交通障碍窒碍该等工作。然而，有迹象显示我们的营销举措将随财政年度取得成果。此外，香港股市情况于下半年似乎将企稳并有望从显着低位回升。我们相信，对目前情况的正确回应为保持我们的团队及交易能力完好无损，即使这意味着我们的成本基础超过收益。我们稳健的资产负债表使此策略可能成立，但当然亏损不能无限期延续。诚如第一季度报告所述，我们亦正藉此机会探索数字金融的可能性，并为我们的资金管理部门寻找机会。 主席 MartinSabine 谨启 业务回顾及前景 主要业务分析 本集团为综合金融服务供应商，获发牌照进行证券及期货条例（香港法例第571章）（“证券及期货条例”）下第1类（证券交易）、第4类（就证券提供意见）、第6类（就机构融资提供意见）及第9类（提供资产管理）等受规管活动，并透过其附属公司主要从事提供企业融资咨询服务。 新百利融资有限公司及新百利华盈（北京）国际咨询有限公司营运之企业融资咨询业务为本集团的核心业务分部。本集团之企业融资咨询服务主要包括(i)主要于涉及联交所证券上市规则、GEM上市规则及╱或公司收购、合并及股份回购守则的交易中担任香港上市公司、该等公司的主要股东及投资者以及寻求控制或投资香港上市公司的人士的财务顾问；(ii)担任香港上市公司独立董事委员会及╱或独立股东的独立财务顾问；(iii)担任香港新上市及现有上市公司的合规顾问；(iv)担任公司股份于香港联交所首次公开发售及上市的保荐人及就香港的二级股票发行提供建议；及(v)担任跨境并购的顾问。 于2022至2023年度上半年，香港的企业融资业务的整体经济环境不利，香港首次公开发售表现低迷，并购交易量减少。本集团企业融资咨询分部的交易活动受到普遍疲弱的香港及中国股市表现、利率上升以及收购融资的供应普遍收紧打击。本集团的企业融资咨询业务受到该等不利条件加上企业融资行业收费竞争激烈的不利影响。 于截至2022年9月30日止六个月（“本期间”），本集团录得除税前亏损约9.5百万港元（2021年：除税前溢利约0.2百万港元）及除税后亏损约9.4百万港元（2021年：除税后溢利约0.2百万港元）。该亏损主要由于香港企业融资咨询服务及激烈的收费竞争的不利影响，导致收益于本期间减少约10.5百万港元。企业融资咨询业务分部录得收益约25.3百万港元（2021年：约35.8百万港元）及分部除税前亏损约6.8百万港元（2021年：除税前溢利约2.3百万港元）。于本期间，本集团资产管理业务分部产生分部除税前亏损约0.6百万港元（2021年：约0.8百万港元）。 前景 本集团于本期间之收益较去年减少至约25.3百万港元。尽管本期间之收益减少，担任合规顾问所得收入由约11.7百万港元轻微增加至约12.2百万港元。本财政年度下半年的前景难以预测，但担任合规顾问所产生的经常性费用预期将保持稳定。尽管企业融资活动于本财政年度下半年初持续低迷，董事相信随着企业融资活动再次回升，本集团加大的营销力度将取得丰硕成果。 财务回顾 收益 本集团总收益自截至2021年9月30日止六个月约35.8百万港元减少约29.3%至本期间约25.3 百万港元。 担任财务顾问（“财务顾问”）及独立财务顾问（“独立财务顾问”）于本期间所产生的收益约为12.8百万港元（2021年：约24.1百万港元），占本集团总收益约50.6%（2021年：约67.3%）。该减幅主要由于企业融资咨询服务及激烈的收费竞争的不利影响所致。 担任合规顾问（“合规顾问”）于本期间所产生的收益约为12.2百万港元（2021年：约11.7百万港元），占本集团总收益约48.2%（2021年：约32.7%）。合规顾问活动继续为本集团提供稳定的收入来源，与较为波动的企业融资咨询收入相辅相承。 其他收入 其他收入主要指银行利息收入、股息收入、来自新百利集团有限公司（“SGL”）的管理服务费收入及来自SGL的其他物业开支报销。 雇员福利成本 本集团的雇员福利成本主要包括袍金、薪金、花红及津贴以及为董事及本集团雇员作出的退休福利计划供款。 截至9月30日止六个月2022年2021年 千港元千港元 袍金、薪金、津贴及其他福利 24,057 24,292 退休福利计划供款 569 537 24,626 24,829 按以下各项分析：—企业控股 360 360 —企业融资咨询（香港） 22,582 22,906 —企业融资咨询（北京） 1,318 1,249 —资产管理 366 314 24,626 24,829 雇员福利成本自截至2021年9月30日止六个月约24.8百万港元轻微减少至本期间约24.6百万港元。此乃主要由于于本期间从防疫抗疫基金下的“保就业”计划确认约0.9百万港元之政府补助金所致。 折旧及其他经营开支 本集团已采纳香港财务报告准则第16号，据此本集团订立的所有不可撤销经营租赁（短期租赁及低价值资产租赁除外）记录为使用权资产，其成本将在租赁期内折旧。因此，根据香港财务报告准则第16号，租赁开支于本期间计入为使用权资产的折旧。 其他经营开支主要为经常性GEM上市开支、差旅开支、专业费用以及其他开支（包括水电开支、物业管理费、通讯开支、信息科技相关开支、数据智能服务订阅费及保险开支）。 截至9月30日止六个月2022年2021年 千港元千港元 物业及设备折旧 390 508 使用权资产折旧 3,589 4,459 3,979 4,967 其他物业开支 997 1,043 汇兑亏损净额 854 — 经常性GEM上市开支（不包括独立非执行董事薪酬） 998 857 其他 2,927 3,053 9,755 9,920 按以下各项分析：—企业控股 1,644 1,278 —企业融资咨询（香港） 7,152 7,354 —企业融资咨询（北京） 750 846 —资产管理 209 442 9,755 9,920 本集团的折旧及其他经营开支自截至2021年9月30日止六个月约9.9百万港元减少约1.0%至本期间约9.8百万港元。减少净额乃主要由于以下各项的综合影响所致：(i)本集团的香港办公物业租金自2021年7月1日起重续租赁三年后有所下降，导致使用权资产折旧减少；及(ii)于本期间换算以人民币计值的银行结余产生的汇兑损失。 期内亏损 于本期间，本集团录得除税前亏损约9.5百万港元（2021年：除税前溢利约0.2百万港元），及除税后亏损约9.4百万港元（2021年：除税后溢利约0.2百万港元）。亏损主要由于收益减少。 流动资金、财务资源及资本架构 本集团的营运资金及其他资本需求主要由本集团营运产生的现金拨付。 本集团股权由本公司普通股（“股份”）构成。本集团于2022年3月31日及2022年9月30日均无银行融资或借款。 董事认为，于本报告日期，本集团财务资源足以悉数应付其业务及营运。 外汇风险 本集团大部分收益以港元计值且本集团账目以港元编制。因此，本集团面临外汇汇率波动的风险甚微。 重大投资或资本资产的未来计划 于2022年9月30日，本集团并无资本承担（2022年3月31日：无）。除本公司日期为2017年3月15日的招股章程（“招股章程”）所披露的业务计划、于2018年6月22日发布的有关更改所得款项用途公布或本报告另行披露者外，于2022年9月30日，本集团并无作出重大投资或收购资本资产的计划。 于2022年9月30日，本集团在中华人民共和国（“中国”）签订一份为期三年的新租赁协议，该协议尚未生效。该协议项下的未来租赁款项约为每年人民币706,000元（相等于约779,000港元）（2022年3月31日：无）。 重大收购及出售附属公司、联营公司或合营企业 除本报告所披露者外，于本期间，本集团并无重大收购及出售附属公司、联营公司或合营企业。 报告日期后事项 除本报告其他部分所披露者外，本集团于2022年9月30日后及直至本报告日期并无重大事项。 资产质押及或然负债 于2022年3月31日及2022年9月30日，本集团概无任何资产质押或重大或然负债。 资产负债比率
