策略快评：2024年12月各行业金股推荐汇总

策略快评 2024年12月各行业金股推荐汇总 策略研究·策略快评 证券分析师： 王开 021-60933132 wangkai8@guosen.com.cn 执证编码：S0980521030001 证券分析师： 陈凯畅 021-60375429 chenkaichang@guosen.com.cn 执证编码：S0980523090002 12月金股推荐汇总 表1：2024年12月各行业金股推荐标的汇总 行业名称 分析师 股票代码 股票名称投资逻辑 社会服务 曾光 6862.HK 2024年以来公司经营效能维持较高水准，展望未来门店经营能动性激发后翻台率仍有上行潜 海底捞力，此外，我们建议审慎乐观跟踪公司加盟模式、新店模型尝试以及副牌的积极探索，未来其 中某一环均不排除形成超预期的增长点。2024年中期公司派发现金股息也有助于增强公司投资吸引力。 美的集团树立国内国外双轮驱动、2B+2C齐头并进的战略，海外全力推进自主品牌出海，国内发展2B端业务，进军汽车零部件、暖通楼宇、机器人与自动化、储能等新兴业务。背靠公司优异 家电陈伟奇000333.SZ美的集团的基本面和强大的组织执行力，多元化业务扩展可期，有望为公司持续提供增长动力。今年以来， 公司内销增长稳健，外销迎来加速反弹，收入利润有望延续良好增长；下半年内销随着以旧换新 银行 王剑 （1）公司维持较高的成长性。2024年前三季度营收同比增长11.3%，归母净利润同比增长18.2%。 （2）公司拨备充足。9月末不良率0.77%，处在低位，拨备覆盖率528%，依然处在行业前列。601128.SH常熟银行公司不良认定一直比较严格，且风险管控能力比较强。（3）经济复苏有望推动公司微贷业务需求和资产质量改善。公司微贷模式优异，伴随稳增长政策持续发力，经济稳步向好，微贷业务有 望迎来拐点。 补贴落地，有望迎来快速复苏，外销在OBM业务的带动下有望保持韧性增长。公司现金流优异、分红率较高，股息率较为可观，具备较好的配置价值。 星宇股份处在起点高、弹性大、持续时间长的车灯赛道上，1）公司产品智能化，车灯产品方面，星宇股份布局ADB、DLP、星环灯、格栅灯等主流车灯新技术，研发进展和全球车灯龙头基本同步；汽车电子产品方面，星宇股份加强车灯控制器的开发及应用，并通过产业链协同（地平线、 汽车唐旭霞601799.SH星宇股份华为、一径科技、欧冶半导体等）拓展能力圈；2）公司客户新能源化，国内市场，星宇股份积 极开拓新势力新能源客户，新能源客户占比持续提升；3）公司客户全球化：塞尔维亚工厂是星宇在海外扩建的首个车灯产能，目前，星宇股份前大灯在国内市占率估计15%，全球市占率估计3-4%，伴随星宇全球化客户开拓，后续星宇全球发展空间可期。 宠物行业具备增长稀缺性，其中宠物健康赛道具备更高门槛，未来发展空间广阔。目前瑞普生物依靠参股瑞派宠物医院已经实现对上中游子赛道的几乎全部站位，是当前A股宠物健康领域的 农业鲁家瑞300119.SZ瑞普生物核心资产。从空间上来看，药品端瑞普生物已于年初推出猫三联疫苗，未来有望成就亿元级大单 品；医院端瑞派宠物亿元2023年收入已接近20亿元，未来有望依靠行业增长红利和门店先发优势有望实现稳步增长。 环保公用黄秀杰600310.SH广西能源广西国资委旗下海风平台，聚焦电力主业，大力发展海风、陆风，防城港海上风电示范项目70 电力设备与公司是变压器电磁线龙头企业，长期供货国内外头部变压器客户。2023年以来国内外变压器需新能源王蔚祺002533.SZ金杯电工求景气共振，公司电磁线出口大幅增长，公司正在积极论证海外布局的可能性。公司进入新能源 车扁线市场较早，25年产能有望达到5万吨，扁线渗透率提升背景下成长性较好。 万千瓦计划年内全容量并网。控股股东承诺注入能源资产，集团董事长提级管理。 医药张佳博688050.SH爱博医疗公司是国内首家自主开发高端屈光性人工晶状体的厂家，隐形眼镜正处于快速放量阶段。公司拥 有丰富在研管线，未来平台化和国际化发展潜力大。 互联网张伦可3690.HK美团 交通运输 1）即时配送业务经营壁垒显著，格局较稳健。其中外卖业务今年以来推出的拼好饭产品有望激活低线区域的外卖需求同时闪购业务的快速增长，也将提升骑手的配送效率。 2）今年以来打通到店到家场景后，有望持续受益干场景和流量的复用，核心本地业务提效明显。据我们跟踪，本地生活市场，与抖音的竞争边际竞争格局改善。 航空公司短期经营基本面见底，在明年一系列经济政策刺激下，经济若实现较强复苏，将拉动更 及仓储罗丹601111.SH中国国航多航空出行需求，从而加速行业供需格局的优化，最终航司业绩有望实现较高弹性。中国国航作 为我国民航客运龙头，拥有最优质的航线结构和消费客群结构，潜在的业绩弹性最大。 资料来源：公司公告、国信证券经济研究所整理注：关于推荐标的基本情况与详细信息，请查阅国信证券分析师相关的研究报告 表2：推荐标的财务与估值情况股票代码股票名称 投资评级 2023 EPS 2024E 2025E 2024E PE 2025E 6862.HK海底捞 优大于市 0.81 0.83 0.92 18.31 16.52 000333.SZ美的集团 优于大市 4.80 5.04 5.57 14.15 12.80 601128.SH常熟银行 优于大市 1.2 1.42 1.67 5.29 4.50 601799.SH星宇股份 优于大市 3.86 5.09 6.48 27.55 21.64 300119.SZ瑞普生物 优于大市 0.97 1.12 1.34 17.83 14.90 600310.SH广西能源 优于大市 0 0.31 0.36 15.68 13.50 002533.SZ金杯电工 优于大市 0.71 0.83 1 12.22 10.14 688050.SH爱博医疗 优于大市 2.89 2.16 2.74 41.80 32.95 3690.HK美团 优于大市 3.74 6.14 8.05 28.70 21.89 601111.SH中国国航 优大于市 -0.06 0.03 0.31 275.67 26.68 资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测整理 注：1、所有推荐标的2024年及2025年预测市盈率使用的价格为2024年11月27日收盘的最新价格；2、关于推荐标的基本情况与详细信息，请查阅国信证券分析师相关的研究报告; 风险提示：宏观经济增长不及预期、市场风险、下游需求不及预期、行业竞争加剧、行业景气度下降、市场监管及政策风险、公司产能扩张不及预期、上市公司业绩不达预期、公司产品质量出现问题，影响订单交付 相关研究报告： 《策略快评-财政工具+大选交易下的A股主线》——2024-11-01 《策略快评-2024年11月各行业金股推荐汇总》——2024-10-30 《多元资产配置系列（十六）-金价新高，继续看多》——2024-10-27 《策略实操系列专题（二十二）-市场好转时首批十倍股特征画像》——2024-10-26 《多元资产配置系列（十五）-特朗普反超后的资产配置沙盘推演》——2024-10-21 免责声明 分析师声明 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道；分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求独立、客观、公正，结论不受任何第三方的授意或影响；作者在过去、现在或未来未就其研究报告所提供的具体建议或所表述的意见直接或间接收取任何报酬，特此声明。 国信证券投资评级 投资评级标准 类别 级别 说明 报告中投资建议所涉及的评级（如有）分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后6到12个月内的相对市场表现，也即报告发布日后的6到12个月内公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。A股市场以沪深300指数（000300.SH）作为基准；新三板市场以三板成指（899001.CSI）为基准；香港市场以恒生指数(HSI.HI)作为基准；美国市场以标普500指数(SPX.GI)或纳斯达克指数（IXIC.GI）为基准。 股票投资评级 优于大市 股价表现优于市场代表性指数10%以上 中性 股价表现介于市场代表性指数±10%之间 弱于大市 股价表现弱于市场代表性指数10%以上 无评级 股价与市场代表性指数相比无明确观点 行业投资评级 优于大市 行业指数表现优于市场代表性指数10%以上 中性 行业指数表现介于市场代表性指数±10%之间 弱于大市 行业指数表现弱于市场代表性指数10%以上 重要声明 本报告由国信证券股份有限公司（已具备中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）制作；报告版权归国信证券股份有限公司（以下简称“我公司”）所有。本报告仅供我公司客户使用，本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式使用、复制或传播。任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以我公司向客户发布的本报告完整版本为准。 本报告基于已公开的资料或信息撰写，但我公司不保证该资料及信息的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断，在不同时期，我公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。我公司不保证本报告所含信息及资料处于最新状态；我公司可能随时补充、更新和修订有关信息及资料，投资者应当自行关注相关更新和修订内容。我公司或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问或金融产品等相关服务。本公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中意见或建议不一致的投资决策。 本报告仅供参考之用，不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 证券投资咨询业务的说明 本公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。证券投资咨询，是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动：接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务；举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等；在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众传播媒体提供证券投资咨询服务；通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务；中国证监会认定的其他形式。 发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。 国信证券经济研究所 深圳 深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层邮编：518046总机：0755-82130833 上海 上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层邮编：200135 北京 北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层邮编：100032