政策加码终端高景气欧盟关税政策迎转机利好出海20241127

政策加码终端高景气，欧盟关税政策迎转机利好出海20241127_导读2024年11月27日21:01 关键词 新能源车吉利比亚迪燃油车以旧换新政策智能座舱纯电混动报废更新政策销量目标库存压力促销汽车组徐建夫政策支持新能源车业务科技赋能续航能力雷神EMI续航 全文摘要 在讨论中，发言人分析了汽车行业当前的市场动态，强调了11月虽为淡季，但受国家以旧换新政策影响，车市销量仍保持增长，车企年底促销与经销商库存管理亦助于市场热度。新能源车与燃油车市场表现被对比，指出政府政策对新能源车销量的积极促进作用，以及吉利新能源业务的快速发展和市场欢迎，彰显技术进步与市场需求的良好互动。发言人还展望了新能源车与智能化技术的未来发展趋势，强调政策支持、技术创新和品牌整合对汽车行业的重要性，为投资者提供了深入的行业见解和建议。 政策加码终端高景气，欧盟关税政策迎转机利好出海20241127_导读2024年11月27日21:01 关键词 新能源车吉利比亚迪燃油车以旧换新政策智能座舱纯电混动报废更新政策销量目标库存压力促销汽车组徐建夫政策支持新能源车业务科技赋能续航能力雷神EMI续航 全文摘要 在讨论中，发言人分析了汽车行业当前的市场动态，强调了11月虽为淡季，但受国家以旧换新政策影响，车市销量仍保持增长，车企年底促销与经销商库存管理亦助于市场热度。新能源车与燃油车市场表现被对比，指出政府政策对新能源车销量的积极促进作用，以及吉利新能源业务的快速发展和市场欢迎，彰显技术进步与市场需求的良好互动。发言人还展望了新能源车与智能化技术的未来发展趋势，强调政策支持、技术创新和品牌整合对汽车行业的重要性，为投资者提供了深入的行业见解和建议。整体讨论涵盖了市场动态、政策影响、技术创新等多方面内容，为投资者理解汽车行业提供了机会。 章节速览 ●00:0011月汽车市场热点与销量分析 11月汽车市场尽管整体销量表现一般，但在旧车换新政策的推动下，市场热度高涨。销量与去年同期相比有明显增长，政府与地方层面的报废旧车置换新政策推动了200万车辆的市场更新。车企为达成全年销售目标，推出了大力度促销活动，其中比亚迪销量目标完成率领先，吉利、领跑等紧随其后。促销活动和低库存压力为11月和12月的市场提供了积极因素。 ●03:0411月汽车市场表现亮眼，政策刺激与活动推动销量增长 11月汽车市场在国庆后虽有环比小幅下滑，但受益于政策刺激，与去年同期相比增长约29%，批发端增长更为显著，分别达到41%和45%。第二周，除了政策刺激，双十一促销和线下活动也带动销量，零售和开发端分别环比增长31%和10%，34%。新能源车受报废更新政策推动，销量预计同比增长52.2%，渗透率达到53.3%。燃油车也受到地方政府补贴和政策支持，销量实现5%的增长，批发端环比增长13%至24%。 整体来看，11月汽车市场表现良好，零售销量预计达到240万左右，同比增长15.4%，环比增长6.1%。 ●06:32车企销量周度表现分析 比亚迪销量持续领先，周销量稳定超9.5万，预计11月底销量达50万。理想在新势力中表现相对领先，周销量约1.2万，月销预估5万。吉利、领克销量波动中攀升，每周约9000万。问界与阿维塔销量环比有改善，攀升至7500万。小红（可能指小鹏）销量环比提升显著，已进入新势力销量前十，预计11月月销量至少3万。 ●08:08吉利新能源车业务快速发展 吉利新能源车业务2024年以来实现快速发展，推出了银河品牌多款爆款车型，包括新月15、星月等，以及领克品牌纯电车型C20。国家以旧换新政策进一步推动了销量增长，新能源车销量同比实 现82.9%的增长，渗透率达到12.3%。分析认为，科技赋能，尤其是三电技术、自营芯片及AI大模型等是推动吉利 新能源车业务崛起的关键因素。 ●12:28新院卖报几款原因分析 新院车型因空间大、底盘舒适性好及搭载先进智能座舱而受关注，有望推动其在纯电动车市场表现。同时，比亚迪在混动技术方面亦有新进展，雷神EMI技术对标比亚迪DM-i，预计能提升销量。 ●16:56吉利调整产业布局，聚焦电动自动化转型 吉利针对之前内部过度竞争和资源浪费的情况，提出了聚焦汽车主业、推动电动自动化转型的策略，旨在减少利益冲突、优化产业布局并提高资源利用效率。具体措施包括将多个品牌整合至银品牌下，集中资源发展新能源，特别是在银河品牌上，通过技术赋能提升产品竞争力，实现从A0级到C级车型市场的全面覆盖。同时，渠道的整合下沉进一步丰富了品牌的市场布局。 ●18:58吉利整合极氪与领克品牌以优化资源和降低成本 11月14日，吉利宣布将持有极氪和领克品牌51%的股份，其余股份由集体全资投资持有。此次整合旨在减少同业 竞争，推动内部资源整合与高效协同，解决两个品牌因品牌定位重叠导致的资源浪费问题。极氪与领克分别聚焦高端豪华和新能源中高端市场，整合后将实现产品、研发、供应链等方面的高效协同，预计能降低研发投入和供应链成本，并提高产出率。这一举措体现了吉利推动品牌高效协同、实现规模效应和降低成本的策略。 ●24:57新能源车市热浪：销量创新高，品牌份额提升 传统车市旺季期间，新车销量显著增长，燃油车和新能源车均表现良好。长安C75plus及某款新车销量环比增长显著，国内零售端年内销量达到新高。出口市场虽增速放缓，但成交绝对量环比仍有小幅攀升。高端SUV销量增长迅速，纯电车在10到15万价位段占比超过增程车。自主品牌的市场份额创历史新高，显示在新能源车渗透的背景下，其份额持续提升。 ●29:19十月份车企表现 比亚迪Y系十月销量突破50万辆，同比增约19%。五系车辆销量显著，宋州系列十月销量过10万。DMI技术提 升，DM5销量达到2万辆，显示技术红利。吉利即将推出新车型以应对竞争，但目前销量无虞。比亚迪计划推出第二代刀片电池，技术优势确保纯电领域领先地位。产能问题得到解决，产量大幅提升，促进销量增长。高端品牌石悦销量环比提升，城市C九等新车型将推动销量进一步增长。新能源汽车市场持续增长，同比去年增长83%。 ●31:57新能源汽车销量分析 专业领域推动新能源汽车销售，特别是纯电动车因空间大、续航适中、座舱设计合理而热销。混动领域，雷神DM与比亚迪竞争激烈，吉利和长安汽车销量均呈增长趋势，其中长安销量环比增长32.7%，深蓝、阿维塔等品牌销量显著，显示新能源市场持续繁荣。 ●35:04长城汽车十月销量分析及未来规划 长城汽车十月销量同比下滑8.8%，但环比增长10.6%。坦克品牌技术更新，着重提升燃油经济性与性能平衡，预计贡献30%以上增量。智能化进程快速，与华为深化合作。海外市场表现突出，计划推广高端产品。理想汽车新车型发布延迟影响销量，小鹏和领跑新能源销量稳定增长。 ●38:42新能源车销量突破与未来发展策略 过去连续四个月和十月实现零售与批发销量突破50%，新能源渗透率特别是自主品牌的已达60%以上。未来新能源 车要继续渗透，需解决充换电设施不足、快充技术不强等问题。智能化被认为是提升新能源车竞争力、加速其渗透的关键因素。 ●40:19出口环比增长及新能源车出口创新高 出口数据显示，尽管整体汽车销量环比下滑，但新能源车出口量实现显著增长，技术创新达到新高。具体地区中，俄罗斯出口量持续提升，而巴西因新能源车关税影响曾下滑，但近来有所恢复。非洲、亚洲其他地区燃油车销量波动增长，欧盟对新能源车的政策缓和促进了销量的恢复。奇瑞、长安、长城、吉利等车企出口量同比大幅增长，比亚迪则受到巴西和欧盟政策影响，海外销量环比下滑，但整体仍实现高速增长。预计欧盟政策的缓和将对比亚迪欧洲出口产生积极影响。 ●42:34欧盟考虑缓和对华电动车出口政策 欧盟可能重新考虑对华纯电动车出口政策，有望与中国达成协议，以最低价格在欧洲市场销售电动车。这一转变的考虑因素包括特朗普政府对国际贸易的威胁、欧洲自身电动车技术发展滞后以及中国电动车在成本和技术方面的优势。尽管面临挑战，中国车企计划通过提升产品力和成本优势来继续扩大在欧洲市场的份额。 ●48:15中国车企在欧洲市场的发展与挑战 名爵四在欧洲市场成功案例说明，中国车企通过产品力和定价策略可在欧洲获得较大利润空间。中国提出提高出口价格策略，以成本优势比拼欧洲市场。但欧盟对中国汽车贸易存在制裁，包括对猪肉、乳制品的限制。特朗普政府政策增加中国车企对美出口难度，可能影响中国车企的全球布局。未来中欧关系的缓和对中国车企，尤其是比亚迪、上汽、吉利等企业有利。特朗普再次当选可能对中国车企造成负面影响，包括关税政策和美国市场准入限制。中国政府推动关键技术国产替代，应对全球市场的不确定性。俄罗斯市场对中国车企的影响因电动车限制 而减弱。 ●52:51新能源车智能化及市场渗透率分析 十月份数据显示，新能源车在某些城市渗透率达到11.39%，预示着高阶智能化技术普及的重要时期。过去三年， 新能源车市场快速增长，关键因素包括供给能力提升和成本下降。供给能力的增强，特别是特斯拉国产化后带动的新产品推出，以及降低成本，尤其是将技术融入10到20万价格区间的努力，对市场渗透率有显著影响。展望未来，智能化将继续推进，尤其是在20到30万价位上加速渗透，预计技术进步将吸引更多消费者接受高阶智能技术。 ●58:292023年汽车行业发展趋势与政策影响 2023年，汽车行业在政策推动下，进展显著。首先，部分企业已成功完成股权及贷款转移，为华为落地铺平道路。其次，新车型的智能化升级，如CCA环岛通行功能与路边启停功能的优化，提升了用户体验。再者，新能源汽车领域，小鹏计划实现高阶自动驾驶全覆盖，而长城等其他车企也在加速布局，拓展全国服务网络。同时，政 策利好促进销量增长，特别是智能化技术的推进，预示着未来汽车市场将更注重智能化发展。预计明年政策将继续支持，助力行业维持高增长态势。 ●01:01:15比亚迪技术升级及海外市场扩张策略 比亚迪计划推出第二代电池，显著提升能量密度和充电速度，延长电池使用寿命，缓解DM技术可能遇到的挑战。 高端品牌销量增长，海外市场如欧盟政策有利，推动新能源车销售，预期产能建设将支持未 来销量增长。江淮关注百万级豪车市场，强调高定价车型对业绩的积极影响，助力国产高端轿车市场发展。 ●01:05:18新能源汽车市场分析与投资建议 讨论了北汽蓝股、吉虎品牌、华为计划、长城技术进展、吉利布局、上汽品牌出海、新势力表现及比亚迪、长安、吉利和上汽的投资价值，强调自动化、数字化趋势对行业的影响。建议重点关注比亚迪、长安、吉利、上汽及江淮、小鹏、理想等公司。 问答回顾 发言人问：11月车市整体情况如何？ 发言人答：11月整体车市虽然一般，但在油换新政策的加持下，热度非常高。销量相比10月旺季有同环比明显增长，尤其是在国家层面和地方层面的报废旧置换更新政策推动下，市场日均申请量处于高位，带动了整个车市表现。此外，车企临近年底推出较大促销力度以冲击全年销量目标。 发言人问：目前车企的销量目标完成率怎样？ 发言人答：从前十个月的数据来看，比亚迪销量目标完成率接近90%，吉利和领跑完成率较高，约为80%，理想、长安、未来完成率约70%，小鹏完成率不足五成，但随着新车型的发力，有望提升销量目标完成率。 发言人问：经销商库存压力及对促销的影响是什么？ 发言人答：前几个月经销商为了缓解库存压力，压库相对克制，九月和十月份经销商预警系数分别下滑至54%和 50.5%，接近荣枯线50%。这有助于11月和12月车企促销和备货，有利于补货。 发言人问：11月的周度汽车销量表现如何？ 发言人答：11月第一周环比国庆假期下滑，但同比均有较大增长；第二周受政策刺激及线下活动影响，环比增长显著，零售端和批发端均实现同环比两位数增长。预计11月整体零售销量将达到240万辆左右，同比增长15.4%；新能源车持续亮眼表现，预计同比增长52.2%，渗透率有望达到53.3%。 发言人问：吉利新能源车业务的进展如何？ 发言人答