河北区域研究之银行篇：数量众多，经营分化

研究所 固收专题 证券研究报告：固定收益报告 2024年11月26日 分析师:梁伟超 SAC登记编号:S1340523070001 Email:liangweichao@cnpsec.com 研究助理:谢鹏 SAC登记编号:S1340124010004 总体情况 数量众多，经营分化 ——河北区域研究之银行篇 近期研究报告 Email:xiepeng@cnpsec.com 《信用债好起来了吗？——信用周报 20241125》-2024.11.25 银行数量全国第一，以规模较小的农信机构为主。河北省共有银行机构264家，位居全国首位，也是银行机构数量在200家以上 的4个省份之一。但结构上以农信机构为主，尤其是农村信用社明显多于其他省份，机构整体实力偏弱。 各市分布差异较大，关注农信机构较多地市。数量上，河北各市银行分布差异较大，保定、石家庄、沧州、邢台和邯郸在25家以 上，张家口、廊坊、衡水、唐山和承德在15-25家之间，秦皇岛最 少为10家。综合来看，保定、石家庄、沧州、邢台、邯郸农信机构相对较多，机构实力整体偏弱，监管难度或相对更大。 资产负债 城商行对公、对私贷款分化，客户集中度较高。贷款占比上，除沧州银行外，城商行贷款占总资产比重均在60%以下；结构上，城商行以对公贷款为主，但存在分化。客户集中度较高，即使是对公贷款占比相对较低的河北银行，最大单一客户贷款占比也接近8%。 金融投资以债券、基金和信托三大方向为主。城商行金融资产占总资产比重基本在30%以上，投向方面，债券投资占比最高，各家城商行占比均在50%以上。除债券外，城商行主要投资于基金和信托，其中承德银行基金投资较多，占比超40%；张家口银行和廊坊银行则更倾向信托投资，占比均超20%。 同业负债占比高于同业资产，同业负债依赖大。同业资产占比上，城商行同业负债占比普遍高于同业资产，说明对同业资金依赖较大。 城商行存款以个人存款为主，农商行个人贷款占比很高。总体上，城商行存款占总负债比重多在80%以上，河北银行、廊坊银行、沧州银行公司存款占比较高；农商行负债对存款依赖很高，除唐山农商行占比约84%，其余三家均在90%左右，并且个人存款占比很高。 经营分析 城商行以中高评级为主，农商行级别较低。10家城商行中，河北银行和唐山银行主体评级为AAA，除秦皇岛银行和保定银行主题评级为AA外，其余6家均为AA+，整体以中高评级为主。 城商行经营能力分化，规模较大农商行盈利压力更大。城商行方面，部分银行资产大幅增加，但营业收入同比下降，同时由于坏账增加和净息差下行，对利润形成挤压，导致个别银行净利润下滑；值得关注的是，受债券行情影响，城商行的非利息收入普遍同比增加，对利润形成了有益补充。但低利率环境下，城商行面临的净息差下行压力或仍继续，净息差较低的银行或继续面临较大盈利压力。农商行方面，规模较大的唐山农商行和正定农商行总资产同比增加，但利息净收入同比大幅下降，净息差进一步下行至1%及以下，盈利压力更大。 风险提示： 政策不及预期，市场波动加大。 目录 1总体概况：数量全国第一，以中小机构为主4 2资产负债：贷款集中度高，资产拨备较好6 2.1资产端-贷款情况：贷款集中度普遍偏高，农商行贷款质量较差6 2.2资产端-投资情况：债券是主要投向，基金、信托占比不低8 2.3资产端-同业情况：同业资产占比普遍偏低9 2.4负债端-存款情况：农商行个人存款占比很高10 2.5负债端-同业情况：城商行对同业负债依赖分化较大11 3经营分析：经营能力分化，净息差普遍下行12 3.1整体规模：规模明显梯队化，增幅有所分化12 3.2营收利润：经营能力分化，净息差普遍下行13 3.3监管指标：资本充足率和拨备较好16 4风险提示18 图表目录 图表1：河北省银行数量位居全国首位（个）4 图表2：河北省农村信用社机构数量较多（个）4 图表3：注册资本5000万元以内银行较多（个）5 图表4：河北省各市不同类型银行机构数量（个）6 图表5：河北省各市不同注册资本银行机构数量（个）6 图表6：2023年城商行贷款集中度较高7 图表7：2023年农商行不良贷款率偏高8 图表8：2023年债券是城农商行主要投向9 图表9：2023年城农商行同业资产占比不高10 图表10：2023年城农商行存款以个人存款为主，农商行对个人存款依赖度更高11 图表11：2023年城农商行对同业负债依赖分化较大12 图表12：2023年部分银行资产营收增长不成比例13 图表13：2024年前三季度城商行投资净收益继续分化14 图表14：2023年城农商行净息差普遍下行15 图表15：2023年拨备率和流动性指标表现良好16 图表16：2023年资本充足情况良好17 图表17：河北省部分城商行存量金融债情况18 1总体概况：数量全国第一，以中小机构为主 银行数量全国第一，以规模较小的农信机构为主。截至2024年11月，河 北省的银行业金融机构总共264家，数量位居全国首位，同时也是银行机构数 量在200家以上的4个省份之一。结构上，河北省共计11家城商行、68家农商行、105家村镇银行、78家农村信用社、1家农村合作银行和1家农村资金互助社。注册资本上，河北省银行机构注册资本在5000万元以内数量较多，注册资 本在10亿元以上数量偏少。整体上看，尽管河北省银行机构数量较多，但结构上以农信机构为主，尤其是农村信用社数量明显多于其他省份，注册资本规模总体偏低，机构资质整体偏弱。 图表1：河北省银行数量位居全国首位（个）图表2：河北省农村信用社机构数量较多（个） 国有大型股份制商城市商农村商村镇农村信民营农村合农村资金外资法政策性住房储 商业银行业银行业银行业银行银行用社银行作银行互助社人银行银行蓄银行总计 河北省 山东省河南省云南省山西省湖南省浙江省贵州省江西省内蒙古广东省安徽省湖北省江苏省四川省广西陕西省福建省吉林省黑龙江甘肃省新疆辽宁省宁夏上海重庆青海省北京海南省天津西藏 1 11 14 2 3 2 2 13 2 4 4 5 1 2 4 12 3 2 4 1 2 2 5 14 2 1 2 1 1 1 1 1 68105 110126 86 71 77 74 70 84 77 69 61 69 66 74 53 41 42 58 65 31 24 28 53 18 14 35 5 10 19 13 2 78 2 30 45 9 1 1 24 1 54 1 1 1 1 1 1 1 106 82 103 102 82 61 86 37 82 83 77 60 74 56 53 28 39 62 37 29 4 20 1 1 29 1 2 2 1 1 1 1 5 1 2 4 1 3 3 2 1 1 2 1 6 1 3 26 39 40 14 22 43 47 2 10 2 1 3 1 1 1 1 3 4 53 11 1 1 1 1 1 21 1 1 5 4 1 9 3 1 1 1 1 264 255 225 202 196 180 173 171 169 167 160 156147 144 141 139 138 133 123 121 114 111 74 40 40 39 37 34 22 20 3 资料来源：WIND，中邮证券研究所资料来源：WIND，中邮证券研究所 图表3：注册资本5000万元以内银行较多（个） 5000万以内 0.5-1亿 1-3亿元 3-5亿元 5-10亿元10-20亿元 20-50亿元 50-100亿元100亿元以上 总计 河北省 69 40 38 35 60 7 9 5 1 264 山东省 37 62 31 18 65 23 12 6 1 255 河南省 36 40 38 35 55 15 3 2 1 225 云南省 47 32 88 16 12 4 1 2 202 山西省 58 29 31 28 33 12 2 2 1 196 湖南省 41 24 53 31 25 2 3 1 180 浙江省 10 27 51 21 28 20 9 6 1 173 贵州省 52 32 59 11 12 2 2 1 171 江西省 32 35 57 22 11 7 4 1 169 内蒙古 45 68 36 5 6 4 1 1 1 167 广东省 3 23 43 16 33 18 12 5 7 160 安徽省 25 37 20 20 34 19 1 156 湖北省 43 22 39 24 12 3 2 2 147 江苏省 7 34 36 10 25 19 10 3 144 四川省 19 19 40 14 22 8 16 1 2 141 广西 17 36 55 13 13 4 1 139 陕西省 42 42 42 3 5 1 1 2 138 福建省 13 34 30 20 19 10 4 1 2 133 吉林省 53 12 17 19 13 5 2 1 1 123 黑龙江 35 19 45 9 5 5 1 1 1 121 甘肃省 38 23 23 17 9 1 2 1 114 新疆 22 31 42 4 5 2 3 1 1 111 辽宁省 19 14 21 1 3 3 7 3 3 74 宁夏 13 12 12 2 1 40 上海 1 13 2 1 5 12 6 40 重庆 11 19 5 2 1 1 39 青海省 6 22 4 2 1 1 1 37 北京 1 2 6 1 3 6 1 14 34 海南省 12 6 1 2 1 22 天津 1 8 3 1 2 1 2 2 20 西藏 2 1 3 资料来源：WIND，中邮证券研究所 河北省各市银行分布差异较大。从数量上看，河北各市银行数量存在一定分化，保定、石家庄、沧州、邢台和邯郸在25家以上，张家口、廊坊、衡水、 唐山和承德在15-25家之间，秦皇岛最少为10家。具体来看，城商行方面，各 地市均有1家市级城商行；农商行方面，邢台市有12家，石家庄和衡水各8家， 保定和廊坊各有7家，张家口和唐山各有6家，承德有5家，其他地市均小于5 家；村镇银行方面，保定市最多，有16家，沧州、石家庄、廊坊、邢台、邯郸 和张家口均在10家及以上，其他地市小于10家；农村信用社方面，保定、邯 郸、石家庄和沧州均在10家以上，其他各市则均小于6家，相对较少。从体量 上看，邢台、保定、张家口和石家庄注册资本5000万元以下机构较多，均在8 家及以上；注册资本在5000万至1亿元之间的银行方面，沧州、廊坊、保定和 唐山均在5家及以上。综合来看，保定、石家庄、沧州、邢台、邯郸农信机构相对较多，机构实力整体偏弱，监管难度或相对更大。 城市商业银行 农村商业银行 村镇银行 农村信用社 农村合作银行 农村资金互助社 总计 保定市 1 7 16 16 40 石家庄市 1 8 10 11 1 1 32 沧州市 1 4 13 11 29 邢台市 1 12 10 6 29 邯郸市 1 4 10 13 28 张家口市 1 6 10 5 22 廊坊市 1 7 11 2 21 衡水市 1 8 7 3 19 唐山市 1 6 8 3 18 承德市 1 5 6 4 16 秦皇岛市 1 1 4 4 10 图表4：河北省各市不同类型银行机构数量（个）图表5：河北省各市不同注册资本银行机构数量（个） 5000万 以内 0.5-1亿 1-3亿 元 3-5亿 元 5-10亿元 10-20亿 元 20-50 亿元 50-100 亿元 100亿 元以上 总计 保定市 10 5 2 9 10 2 1 1 40 石家庄市 8 2 9 4 8 1 32 沧州市 6 8 7 5 1 1 1 29 邢台市 11 1 6 4 6 1 29 邯郸市 7 4 1 6 7 1 2 28 张家口市 8 2 5 2 3 1 1 22 廊坊市 4 6 3 1 5 1 1 21 衡水市 5 2 3 1 7 1 19 唐山市 2 6 1 1 5 1 2 18 承德市 4 4