【宏观快评】政策周观察第6期：多个领域政策“接力”出台

宏观研究 证券研究报告 宏观快评2024年11月25日 【宏观快评】 多个领域政策“接力”出台 ——政策周观察第6期 华创证券研究所 证券分析师：张瑜 电话：010-66500887 邮箱：zhangyu3@hcyjs.com执业编号：S0360518090001 证券分析师：陆银波 电话：010-66500831 邮箱：luyinbo@hcyjs.com执业编号：S0360519100003 证券分析师：袁玲玲 邮箱：yuanlingling@hcyjs.com执业编号：S0360524070006 相关研究报告 《【华创宏观】大省时隔一年重回预算外扩张— —10月财政数据点评》 2024-11-19 《【华创宏观】增量财政政策正在落地中——政策周观察第5期》 2024-11-18 《【华创宏观】消费的进一步提升空间在哪？— —10月经济数据点评》 2024-11-18 《【华创宏观】美债利率上行：通胀叙事or赤字叙事？——美国10月CPI数据点评》 2024-11-14 《【华创宏观】隐秘的增量——财政支持地产政策点评》 2024-11-14 近期，除财政政策外，其他多个领域政策也明确正在“接力”出台： 1、宏观政策一致性：针对平台经济领域。11月22日，国常会明确，“增强平台经济领域政策与宏观政策取向一致性”，“进一步加强对平台经济健康发展的统筹指导，加大政策支持力度”。 2、财政：化债和提前下达新增地方债限额工作正在推进。11月18日，财政部接受采访时表示，6万亿元已经债务限额下达各地，部分省份已经启动发行工作；财政部正在制定提前下达部分2025年新增专项债券限额工作方案。 3、“两新”：将加力扩围支持。11月18日，国家发改委表示，“将研究提出未来继续加大支持力度、扩大支持范围的政策举措，待履行相关程序后适时公开发布”。11月21日，商务部有关负责人表示，将“提前谋划明年的汽车以旧换新接续政策，稳定市场预期”。 4、金融：涉及科创、长线资金及对外开放。11月19日，证监会主席吴清在香港第三届国际金融领袖投资峰会上表示，将“加快形成支持科技创新的多层次市场体系和支持‘长钱长投’的政策体系”，“扩大沪深港通标的范围”等。5、涉企问题：明确当前主要问题及对应解决措施。11月22日，国务院减轻 企业负担部际联席会议办公室有关负责人表示，当前企业面临的问题包括：要 素成本偏高，行业内卷及带来的亏损，行政执法及拖欠中小企业账款等问题。在解决措施上：明年将规范行政执法行为作为减轻企业负担督查和发展环境评估的重要内容；探索建立涉企收费政策文件合规审查制度等。 高层行程：总书记出席G20峰会，并就“全球治理机构改革”议题发表重要讲话，提出“要增加发展中国家话语权和代表性，按照各方商定的时间表和路线图，开展世界银行股权审议，推进国际货币基金组织份额占比调整”，“要继 续推进世界贸易组织改革”。 近一周，其他值得关注的政策： 1、发改委项目审批情况：1-10月，国家发改委共审批核准固定资产投资项目 97个，总投资9160亿元（去年同期为1.08万亿元）；主要集中在高技术、能 源、交通运输等行业（去年同期为高技术、能源、水利等行业）。 2、产业：涉及低空经济和光伏产业。�低空经济：试点推进。11月18日，中国航空运输协会通航业务部、无人机工作委员会主任孙卫国表示，中央空管委即将在六个城市开展eVTOL试点。新华财经记者报道，六个试点城市初步确定为合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆。②光伏产业：规范扩产能行为。 11月20日，工信部发布修订后的《光伏制造行业规范条件》和《光伏制造行 业规范公告管理暂行办法》，引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目。3、基本公共服务：涉及农民工群里基本公共服务保障。11月22日，人社部等印发《关于进一步加强农民工服务保障工作的意见》，提出：推动农民工参 加医疗、失业、工伤等社会保险；进一步放开放宽城镇落户限制，推动有意愿的进城农民工在城镇落户；重点加大人口净流入集中的城市公办学校学位供给力度等政策举措。 风险提示：政策更新不及时。 目录 一、近一周党中央及国务院高层重要行程4 （一）近一周总书记重要行程4 （二）近一周总理及副总理重要行程4 二、近一周主要政策及发布会情况5 图表目录 图表1近一周党中央及国务院高层重要行程4 图表2近一周主要政策出台情况5 一、近一周党中央及国务院高层重要行程 近一周（11月17日至11月24日），党中央及国务院高层重要行程，参见如下表格。 图表1近一周党中央及国务院高层重要行程 活动大类 细分类别 日期 名称（含重要讲话、指示批示、考察调研等） 党中央 （总书记） 致辞 2024/11/17 总书记致信祝贺“梦想”号大洋钻探船建成入列强调加强海洋科技创新拓展国际海洋合作为推进中国 式现代化推动构建人类命运共同体作出更大贡献 G20 2024/11/18 携手构建公正合理的全球治理体系——总书记在二十国集团领导人第十九次峰会第二阶段会议关于“全 球治理机构改革”议题的讲话 外交 2024/11/20 总书记同巴西总统卢拉共同签署联合声明宣布携手构建中巴命运共同体 致辞 2024/11/20 总书记向2024年世界互联网大会乌镇峰会开幕视频致贺 国务院 （总理） 考察调研 2024/11/18 总理在参观调研中国建筑科技展时强调着力推进好房子建设更好满足人民群众高品质居住需求 国常会 2024/11/22 总理主持召开国务院常务会议研究推动平台经济健康发展有关工作 国务院 （副总理） 考察调研 2024/11/18 何立峰在广东调研时指出强化港口物流枢纽和综合服务能力建设推进区域港口一体化协同发展 致辞 2024/11/18 何立峰出席香港国际金融领袖投资峰会并致辞 考察调研 2024/11/19 张国清在宁夏调研时强调培育壮大专精特新企业抓好岁末年初安全生产工作 接见会见 2024/11/21 何立峰会见美国花旗集团首席执行官时指出中国正持续扩大金融高水平双向开放欢迎外资企业深化 对华合作 省委书记 （新疆、广东及四个直辖市） 上海 2024/11/18 支持全球金融企业在沪展业兴业市委书记陈吉宁会见美国城堡证券首席执行官赵鹏一行 北京 2024/11/19 尹力在全市科技大会暨科学技术奖励大会上强调推动北京国际科技创新中心建设迈向更高水平为实 现高水平科技自立自强作出新的更大贡献 广东 2024/11/21 省委常委会召开会议研究部署加快推进广东省应急管理体系和能力现代化 重庆 2024/11/22 市委常委会举行会议研究部署建立健全“大综合一体化”城市综合治理体制机制和为基层减负等工作 市委书记袁家军主持并讲话 资料来源：中国政府网，华创证券整理 （一）近一周总书记重要行程 1、11月18日，携手构建公正合理的全球治理体系——总书记在二十国集团领导人第十九次峰会第二阶段会议关于“全球治理机构改革”议题的讲话 第一，完善全球经济治理，建设合作型世界经济……国际金融机构和商业债权人作为主要债权方，应该参与对发展中国家减缓债行动。要营造风清气正的营商环境，坚持对腐败零容忍，加强追逃追赃国际合作，不为腐败分子及其资产提供“避风港”。第二，完善全球金融治理，建设稳定型世界经济。要增加发展中国家话语权和代表性，按照各方商定的时间表和路线图，开展世界银行股权审议，推进国际货币基金组织份额占比调 整……第三，完善全球贸易治理，建设开放型世界经济。要把发展置于国际经贸议程中心地位，持续推动贸易和投资自由化便利化，要继续推进世界贸易组织改革，反对单边 主义、保护主义，推动争端解决机制尽快恢复正常运转…… （二）近一周总理及副总理重要行程 1、11月22日，总理主持召开国务院常务会议研究推动平台经济健康发展有关工作 会议指出……要进一步加强对平台经济健康发展的统筹指导，加大政策支持力度，壮大 工业互联网平台体系，支持消费互联网平台企业挖掘市场潜力，强化平台经济领域数据要素供给，促进数据依法有序跨境流动，增强平台经济领域政策与宏观政策取向一致性。 要规范市场竞争秩序，健全常态化监管制度，推动平台企业规范经营、有序竞争、提升质量……指导平台企业依法规范用工，更好发挥平台经济对促进就业的重要作用。 会议讨论并原则通过《中华人民共和国危险化学品安全法（草案）》，决定将草案提请全国人大常委会审议。会议指出……用好大规模设备更新政策，加快推进化工老旧装置淘汰退出和更新改造，最大限度降低安全风险。 2、11月18日，何立峰出席香港国际金融领袖投资峰会并致辞 何立峰强调，把香港国际金融中心建设好、巩固好、发展好，既是香港所需，也是国家所重。中央始终从战略全局的高度，对香港国际金融中心发展进行定位，将持续完善支持香港国际金融中心建设的政策体系……希望香港紧紧抓住国家改革发展带来的历史性机遇，不断深化金融改革创新，深度拓展金融开放合作，积极对接国家发展战略…… 二、近一周主要政策及发布会情况 近一周（11月17日至11月24日），重要政策文件出台、以及国务院部委机构主要负责人行程，参见如下表格。 图表2近一周主要政策出台情况 类别 相关机构 日期 文件/会议名称 中共中央 国务院 国务院 2024/11/22 国务院减轻企业负担部际联席会议办公室有关负责人就减轻企业负担工作答记者问 经济 国家发改委 2024/11/18 国家发改委举行11月份新闻发布会 商务部 2024/11/19 商务部关于印发促进外贸稳定增长若干政策措施的通知 商务部 2024/11/21 商务部消费促进司二级调研员宋英杰在2024汽车金融产业峰会上表示提前谋划明年的汽车以旧 换新接续政策稳定市场预期 财政 财政部 2024/11/18 财政部有关负责人就地方化债和提前下达2025年新增专项债限额接受证券时报采访 金融 证监会等 2024/11/19 吴清、李云泽在第三届国际金融领袖投资峰会上致辞 产业 中央空管委 2024/11/18 中国航空运输协会通航业务部、无人机工作委员会主任孙卫国在2024国际电动航空（昆山）论坛上表示中央空管委即将在六个城市开展eVTOL试点 工信部 2024/11/20 工信部发布修订后的《光伏制造行业规范条件》和《光伏制造行业规范公告管理暂行办法》 其他 人社部等 2024/11/22 人社部国家发改委公安部等印发《关于进一步加强农民工服务保障工作的意见》 资料来源：中国政府网，相关部委官网，华创证券整理 1、11月18日，国家发改委举行11月份新闻发布会 投资项目审批情况：1-10月，我委共审批核准固定资产投资项目97个，总投资9160亿 元，其中审批63个、核准34个，主要集中在高技术、能源、交通运输等行业。（注： 去年1-10月份，国家发展改革委共审批核准固定资产投资项目130个，总投资1.08万亿 元，其中审批100个，核准30个，主要集中在高技术、能源、水利等行业） Q1：到目前为止，“两新”政策落实情况如何？哪些领域较为突出？明年“两新”还会有更多的延续政策和新政策出台吗？ A：……从数据看，“换新”政策推动家电销售不断回暖，10月份家用电器和音像器材类销售额同比增长近40%。……支持居民通过“换新”增加消费、带动企业投资扩产……前10个月全国设备工器具购置投资同比增长16.1%，对投资增长的贡献率超过60%。下 一步，在两新工作推进过程中，我们还将持续加强资金全链条监管……依法严查“先提价后打折”“虚假折扣”等行为；持续做好回收循环利用工作，指导新成立的中国资源循环集团加快布局设立全国性、功能性资源回收利用平台，开展废弃电器电子非法拆解专项检查。关于“两新”政策下一步安排，一方面，我们将开展加力支持“两新”政策效果评估，总结延续好的经验做法；另一方面，我们将研究提出未来继续加大支持力度、扩大支持范围的政策举措，待履行相关程序后适时公开发布…… 2、11月18日，财政部有关负责人就地方化