港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年11月27日星期三 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 19,159 0.04 12.39 恒生國企 6,852 -0.16 18.78 恒生AH股溢價 148.09 0.62 1.00 恒生科技指數 4,222 -0.31 12.16 上證綜合 3,260 -0.12 9.57 上海科創板 952 -0.66 11.69 MSCI中國 62.35 -0.23 11.44 金龍中國指數 6,476 -0.84 -0.01 日經225 38,442 -0.87 14.28 道瓊斯 44,860 0.28 19.03 標普500 6,022 0.57 26.24 納斯特克 19,176 0.63 27.74 德國DAX 19,296 -0.56 15.19 法國巴黎CAC 7,195 -0.87 -4.62 波羅的海 1,529 -0.52 -26.98 VIX指數 14.10 -3.42 13.25 商品 CRB商品指數 收市價 288.02 變動% 0.18 年初至今% 9.17 紐約期油 68.82 0.07 -3.95 黃金 2,633.15 0.31 27.50 銅 9,001 -0.50 5.16 外滙 美滙指數 收市價 107.01 變動% 0.18 年初至今% 5.61 美元兌日圓 153.08 -0.75 8.54 歐元兌美元 1.0489 -0.06 -4.94 英鎊兌美元 1.2569 0.01 -1.24 美元兌CNH 7.2578 0.15 -1.81 CNH一年遠期 7.1254 0.17 -2.22 CNH三年遠期 6.8966 0.22 -0.73 利率 3個月Hibor 收市價 4.315 變動% 0.00 年初至今% -15.61 3個月Shibor 1.859 0.04 -27.80 3個月Libor 4.855 -0.21 -13.22 十年美國國債 4.306 0.77 10.91 ADR收市價變動%較香港% 騰訊控股 50.39 -0.57 -0.41 美團 42.01 1.08 -0.50 京東集團 35.33 2.38 1.24 阿里巴巴 85.18 -0.47 -0.58 百度 83.51 1.02 0.18 嗶哩嗶哩 18.07 -1.74 -0.96 滙豐控股 46.32 -0.37 0.77 資料來源：彭博 市場回顧 恒指考驗19,000點：恒指周二(26日)低開96點，逼近19,000點關口，其後轉升145點，高見19,295點。恒指收報19,159點，升8點。大市成交1,223億元。 美股上漲：貿易戰憂慮升溫，惟無阻美股升勢，三大指數升0.3-0.6%。中港股市短期展望 5% 恒指料下試18,500點：內地經濟持續轉弱，房地產市場未見起色，實現全年增長官方目標的難度提高。美國聯儲局開始減息後，內地貨幣政策的操作空間加大。內地9月推出政策組合拳，超預期措施一度提振投資 情緒。外資9月下旬以來積極買貨，增量資金帶動中港股市急升。不過，對沖基金中資股持倉已回復至中位數水平，後續觀望新政能否使經濟持續性好轉，帶動長線基金加快回流。9月新政利好消息已經落實，國慶假期後未見額外重磅政策跟進。再加上特朗普重新入主白宮，共和黨手握國會控制權，市場憂慮將會加快落實對華加徵關稅及科技制衡，不利中資股前景。恒指料回補9月23日上升裂口約18,500點。 短期看好板塊 紡織股：上游代工廠訂單需求持續改善，高派息予估值下行保護 旅遊股：內地擴大旅遊免簽範圍 手機設備股：蘋果人工智能功能陸續於市場分階段推出今日市場焦點 美國10月核心PCE； 宏觀焦點 聯儲局會議紀要顯示官員傾向未來以漸進方式減息；內地首10月國企利潤降幅收窄至1.1%； 港上月出口升3.5%八個月最慢遜預期；企業消息 周大福(1929)少賺44%擬20億回購金價飆礙購買慾中期營業額減兩成符預期； 華住集團(1179)第三季純利12.73億人民幣倒退4.8%略遜預期；安踏(2020)回購10億歐元債券發行15億歐元債； 友邦(1299)中國獲准籌建浙江分公司；外圍市況展望 聯儲局11月將利率下調25基點至4.5%-4.75%區間，符合市場預期。本次會議聲明重申就業和通脹的風險大體均衡，堅定致力於支持充分就業，但刪除「對通脹持續邁向2%更有信心」，新增評價勞動力市場狀況已寬鬆。是次聲明略為減少鴿派訊號，後續需要留意特朗普政府上場後的政策去向，預計將維持財政擴張政策，美國國內減稅及加徵進口貨品關稅料會重燃通脹，令進一步減息空間收窄。另外勞動力市場仍具韌性，同樣為減息路徑增添變數。10年期債息料企於4厘以上。美元及債息強勢，料會抑制金價向上空間，主要阻力見於2,800美元。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 內地首10月國企利潤降幅收窄至1.1%：中國財政部公布，1至10月全國國有企業實現利潤總額3.54萬億元(人民幣．下同)，按年下降1.1%；降幅較1至9月的2.3%有所收窄。首10個月，國企營業總收入67.66萬億元，按年增長0.9%，低於首9個月1.2%的按年增速；國有企業應交稅費4.85萬億元，按年下降0.4%。於10月底，國有企業資產負債率64.9%，上升0.1個百分點。 國家財政部：調整今年地方政府專項債務新增限額至9.9萬億人幣：國家財政部公布數據顯示，全國人大常委會批准增加6萬億元人民幣(下同)地方政府債務限額後，2024年地方政府專項債務新增限額從3.9萬億元增加到9.9萬億元，2024年末地方政府專項債務限額調整為35.5億元。 國新辦周四舉行吹風會介紹有效降低全社會物流成本政策措施：國新辦將於周四(28日)下午3時舉行國務院政策例行吹風會，介紹有效降低全社會物流成本的有關政策措施。 李雲澤:加大對戰略新興產業等投資力度：國家金融監管總局局長李雲澤近日主持召開保險業高質量發展座談會，他稱，保險業要深刻掌握難得的歷史機遇，樹立大保險觀，積極融入經濟社會發展大局，發揮保險資金長期投資優勢，持續支持國家重大戰略，加大對戰略性新興產業、先進製造業、新型基礎設施等重點領域投資力度，更好服務新質生產力發展。人保集團、國壽集團、平安集團等9家保險機構的主要負責人參與是次座談會，在會上分析了目前行業面臨的形勢與問題，並提出下一步高質量發展的意見建議。李雲澤認真聽取了各公司發言，並與與會人士進行深入互動交流。他指出，保險業發展與宏觀經濟息息相關。今年以來，中國經濟運行整體平穩、穩中有進，新舊動能持續轉換，高質量發展札實推進。 港上月出口升3.5%八個月最慢遜預期：香港貿易表現進一步放緩，香港10月出口按年增幅放緩至3.5%，是今年2月以來最慢，差過市場預估的升6.7%。同月進口升幅加快至4.5%，但略遜市場預期上揚4.6%。政府統計處公布，10月份商品整體出口貨值為3930億元，同月商品進口貨值為4240億元，錄有形貿易逆差310億元，相等於商品進口貨值的7.3%。按出口目的地劃分，上月亞洲整體出口貨值增長5.3%，當中越南升31.3%。不過，輸往中國的出口漲幅放緩至8.6%，輸往印度的出口跌幅更擴大至34.3%。按貨品類別計，貢獻最多的電動機械、儀器和用具及零件上月出口增長10.4%，首10個月上升10.8%。今年首10個月，商品整體出口貨值按年多9.9%，商品進口貨值增6.8%。首10個月錄得有形貿易逆差3017億元，相等於商品進口貨值的7.5%。 聯儲局會議紀要顯示官員傾向未來以漸進方式減息：美國聯儲局會議紀要顯示官員普遍支持對未來減息採取謹慎態度。據聯邦公開市場委員會(FOMC)會議紀要，與會者預計如果數據與預期大致相符，通脹持續朝著2%下降，經濟仍接近充分就業，那麼隨著時間的推移逐步轉向更加中性的政策立場可能是適宜之舉。根據利率期貨最新顯示，12月再減息 0.25厘的機會率由一日前的52.3%，升至最新63.2%。2025年預計減息2次，明年5月減息0.25厘後，12月再減息 0.25厘。政策制定者在11月會議上指出，所謂的中性利率缺乏明確度，這亦是謹慎行事的一個原因。會議紀要顯示，許多官員表示不確定性使得對貨幣政策限制性程度的評估變得複雜，他們認為這令逐步緩解政策限制程度成為合適之舉。 儲局兩官員撑減息12月56%機率再減：隨着特朗普預告將對進口貨品加徵關稅，市場開始關注會否影響聯儲局下月減息幅度。截至昨晚11時15分，利率期貨顯示，12月減息0.5厘的機率升至56%，較本周初輕微上升，因聯儲局官員亦繼續支持減息。明尼阿波利斯聯儲銀行行長卡什卡利(NeelKashkari)指，儲局仍在考慮12月是否減息0.25厘，但認為減息的想法合理。而美國經濟面對利率上升時表現出的韌性也顯示，既不影響也不刺激經濟成長的中性利率(NeutralRate)已變得更高。他提到，現時希望了解當局給經濟施加的下行壓力有多大，以及通脹路徑如何，但指出目前勞動力市場仍然強勁，有信心通脹會緩慢下降。對於特朗普決定對多國的進口貨品加徵關稅，他坦言一次性加徵關稅可能會導致價格也跟着一次性上漲，但外國的反制措施可能會推高價格。芝加哥聯儲銀行行長古爾斯比(AustanGoolsbee)表明，除非有令人信服的證據表明經濟過熱，否則沒有理由不繼續減息，預計央行將繼續朝着既不抑制也不促進經濟活動的立場去降低利率。他坦言，減息的速度將取決於經濟前景和狀況，但最重要的是央行不能從單月的數據中，就過度得出結論。 特朗普據報無意豁免加拿大及墨西哥原油進口關稅：《路透》引述消息報道，美國總統大選當選人特朗普無意豁免加拿大及墨西哥原油進口關稅，他早前表明會在上任當日對兩國進口貨品加徵25%關稅。根據美國能源部，加拿大及墨西哥為美國最大原油進口來源，佔美國煉油廠原油供應約四分一。據美國政府統計，美國今年每日從兩國進口約520萬桶原油，當中逾400萬桶來自加拿大。報道引述分析指，美國中西部煉油廠依賴加拿大原油，關稅將令中西部面對更高汽油價格，因難以找到代替來源。 傳JamiesonGreer擬獲任命為美國貿易代表曾稱不應低估中國威脅：《彭博》引述消息人士報道，美國當選總統特朗普的過渡團隊正準備宣布任命JamiesonGreer出任美國貿易代表。Greer為萊特希澤(RobertLighthizer)的長期門生，萊特希澤曾擔任特朗普首屆政府的美國貿易代表四年，負責對盟友及中國等國家徵收數以十億計美元的關稅。而當時Greer為萊特希澤的幕僚長，他在特朗普第一任期的貿易政策決策中扮演重要角色，包括參與對中國徵收高額關稅等。在5月的美中經濟與安全審查委員會聽證會上，Greer表示，對華貿易政策是對美國的世代挑戰。在某些情況下，追求與中國的戰略脫鉤會帶來短期的痛苦。不過，完全不作為或低估中國威脅所帶來的代價會更大。因此，美國的政策重點應放在確保美國工人及其家庭的經濟機會及流動性，抵禦中國的不公平貿易行為，以及防止中國的軍事或技術在全球處於主導地位。 企業消息 據報小米(1810)開發自家晶片明年量產：《彭博》報道，小米正將即將推出的智能手機自行設計的一款晶片，以減少對高通(QCOM.US)及聯發科技的依賴。據悉，該款自家晶片預計將於明年開始量產。小米發言人未有回應報道。 極氪無意跟隨特斯拉內地車款減價：吉利汽車(0175)旗下電動車生產商極氪，其副總裁林金文在社交平台表明，特斯拉(Tesla)宣布ModelY減價，引發外界對年底車市價格戰的討論，但公司不會調整價格或優惠。林金文又強調，今年下半年以來極氪每周銷量持續創新高，上周銷量已超過6200輛，原因是主力新車款在第三季已發布，開始快速提升交付量；其次是本月初就發布「雙十一」優惠，效果正持續釋放。 ModelY內地促銷國產車減價迎戰：美國電動車巨頭特斯拉(Tesla)再於