北京博华信智科技股份有限公司招股说明书(上会稿)

本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 北京博华信智科技股份有限公司 BeijingBohuaXinzhiTechnology,Inc. （北京市昌平区科技园区超前路5号4幢B座2层219室） 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 （上会稿） 本公司的发行上市申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。 保荐机构（主承销商） （广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座） 发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 本公司盈利预测报告是管理层在最佳估计假设的基础上编制的，但所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 本次发行股票数量不超过1,946.135万股，社会公众股数量占本次发行后总股本的比例不低于25%，本次发行不涉及股东公开发售 每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 人民币【】元 预计发行日期 【】年【】月【】日 拟上市证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本 7,780万股 保荐机构（主承销商） 中信证券股份有限公司 招股说明书签署日期 【】年【】月【】日 重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在做出投资决策之前，务必认真阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下事项。 一、公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险 （一）客户集中的风险 报告期内，发行人前五大客户收入合计占营业收入的比例分别为66.03%、65.01%、63.38%、56.95%，客户集中度相对较高。由于发行人主要客户为中船集团、航发集团、中国石油和中国石化等央企集团，集团客户下属多家子公司向发行人采购，造成集团合并口径交易金额较大。发行人主要通过询价及商务谈判、单一来源采购、招投标等方式获取上述客户的订单，符合客户的采购流程，不存在对单一客户严重依赖的情况。对于舰船、航空等军品领域客户，公司与其形成了密切的合作关系，按照军品供应体系，通常定型且批产产品的供应商更换流程复杂且可能性较低。随着军品的陆续定型并批产列装，公司向中船集团和航发集团下属公司的合并销售额将进一步增加，未来公司客户集中度可能仍会保持在较高水平。2021年，发行人客户中控技术、航发集团、中船集团的关联方入股发行人，虽然发行人与前述客户的合作未受到其关联方入股的影响，但未来随着前述主流投资者的投资，发行人市场影响力和获取大客户、大项目的能力将有望提升，客户集中度可能进一步提高。目前公司积极研发，一方面满足现有客户的新产品需求，另一方面积极拓展新市场、新客户以减少客户集中度高导致的潜在不利影响。如果公司在新业务领域开拓、新产品研发等方面进展不顺利，或现有客户群体的经营状况、采购战略发生重大不利变化，或由于公司研发失败等自身原因流失主要客户，将可能对公司经营产生不利影响。 （二）业绩的季节性波动风险 报告期各年，公司第四季度确认的销售收入占当年营业收入的比例较高。一方面，国防军工领域客户的装备采购需经过一系列严格的审批程序，产品交付验收相对集中在下半年，尤其是四季度；另一方面，石油化工领域客户多为大型企业，通常采取预算管理和产品集中采购制度，一般在上年末编制项目预算，次年 上半年完成预算审批，年中或下半年组织采购。因此，公司的销售收入呈现一定的季节性特征。同时，公司的员工工资、固定资产折旧等各项费用在年度内相对均匀发生，因此可能会造成公司出现季节性亏损或盈利较低的情形，公司经营业绩存在季节性波动风险。 （三）毛利率波动风险 报告期内，受益于研发和生产方面的技术优势，公司综合毛利率分别为 62.84%、64.42%、60.57%、50.29%，始终保持较高水平，且存在一定的波动。 若未来市场竞争加剧、国家政策调整或者公司未能持续保持产品的领先性，产品售价及原材料采购价格发生不利变化，公司毛利率存在波动的风险。 （四）产品暂定价格与最终审定价格差异导致业绩波动的风险 公司部分军品销售价格将由军方按照军品定价的相关规定进行审价确定，由于军方价格批复周期较长，针对需要审价的产品，供销双方按照暂定价格签订合同，在军方批价后进行调整。2020年、2021年和2022年1-6月，公司以暂定价格确认收入的金额合计为1,893.81万元、7,655.18万元和1,907.96万元，占主营业务收入的比例分别为11.29%、25.89%和32.54%。公司部分军品暂定价格与最终审定价格可能存在差异，从而导致收入及业绩波动的风险。 （五）租赁房产的风险 公司主要通过租赁房产的方式开展经营活动。截至2022年6月30日，公 司及分子公司共有13处租赁房产，租赁面积合计9,544.75平方米，均与房屋的出租方签订了房屋租赁协议并履行了房屋租赁备案程序，但存在部分租赁房产未取得房屋产权证、部分租赁房产所属土地性质为划拨地等情况。发行人目前与出租方签署的租赁协议所约定的租赁期限均将于2024年底前到期，届时若发行人（含子公司）提出续租要求，出租方同意在同等条件下按照市场价格将上述房屋优先租赁给公司（含子公司）使用。客观上，仍存在租赁期届满后公司无法继续租赁相关房产的风险。上述问题可能对公司的日常经营造成一定负面影响。具体情况详见招股说明书“第六章业务与技术”之“五、（一）2、（2）租赁房产情况”。 （六）募集资金投资项目风险 由于宏观经济形势和市场竞争存在不确定性、行业竞争加剧或市场发生重大变化，可能对本次募集资金投资项目的实施进度或效果产生不利影响。募投项目实施后，公司预计将陆续新增固定资产投资，导致相应的折旧增加。如果因市场环境等因素发生变化，募集资金投资项目投产后盈利水平不及预期，则新增的固定资产折旧将对公司的经营业绩产生不利影响。本次募集资金投资项目建成后，如果届时市场需求出现较大变化，或公司未来不能有效拓展市场，则可能无法消化募投项目的新增生产能力，将对公司的业务发展和经营成果带来不利影响。 （七）应收账款余额增加导致的坏账风险 随着公司经营规模扩大，公司应收账款规模不断增加。报告期各期末，公司应收账款净额分别为6,338.03万元、9,931.34万元、19,194.39万元、16,093.28万元，占总资产的比例分别为37.05%、38.44%、34.83%、29.08%。公司下游客户主要为中船集团、航发集团、中国石油和中国石化等央企集团，信用状况良好。报告期各期，公司军品业务收入分别为1,947.19万元、4,322.33万元、13,550.04万元、2,435.34万元，占营业收入比例分别为15.06%、25.77%、45.82%、41.54%，军品业务收入规模增速较快，由于军工类客户存在因内部付款审批流程复杂、审批期限较长、军审定价尚未完成等原因，款项支付周期较长，公司未来应收账款预计进一步大幅增长。 公司已根据会计准则的规定对应收账款计提了充分的坏账准备，但公司应收账款规模随营业收入和军品业务收入规模的增长而增加，如果宏观经济形势恶化、军审定价周期延长或者客户自身发生重大经营困难，公司将面临应收账款回收困难的风险。 （八）盈利预测风险 公司编制了2022年度盈利预测报告，天职会计师对此出具了《审核报告》。 公司预计2022年度实现营业收入45,228.80万元，同比增长52.95%;预计 2022年度净利润为8,647.07万元，同比增长25.94%;预计2022年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为8,059.98万元，同比增长27.54%。 公司盈利预测报告是管理层基于谨慎性原则，在最佳估计假设的基础上编 制的，但所依据的各种假设具有不确定性，同时还可能受到各地区新冠疫情反复等不可抗力因素的影响，公司2022年度实际经营成果可能与盈利预测存在差异，投资者进行投资决策时应谨慎使用。 （九）军审定价业务导致经营活动现金流量下滑的风险 随着军品业务的快速增长，公司自2020年起存在部分涉及军品价格审定的收入，2020年、2021年、2022年1-6月，该类业务收入分别为1,893.81万元、7,655.18万元、1,907.96万元，占当期主营业务收入比例分别为11.29%、25.89%、 32.54%。一方面，军品价格审定批复时间周期较长，该类业务的回款周期也相对较长；另一方面，随着产销规模的快速扩大，该类业务占用的营运资金也逐步增多。因此，随着公司军品业务的继续扩大，公司经营活动现金流量存在下滑的风险。 二、本次发行相关主体作出的重要承诺和说明 公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐机构及证券服务机构等作出的重要承诺及相关责任主体承诺事项的约束措施，具体内容详见本招股说明书“第十三章附件”之“附件2、与投资者保护相关的承诺”。 三、本次发行前滚存利润分配方案 公司于2022年4月15日召开2022年第三次临时股东大会，审议通过《关于公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票并上市前滚存利润分配方案的议案》，就本次发行前滚存的未分配利润规定如下：“公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票并上市前滚存的未分配利润，由本次发行完成后的新老股东按上市后的持股比例共同享有”。 四、本次发行后的股利分配政策 本次发行后股利分配政策及未来分红回报的规划具体内容，请投资者仔细阅读本招股说明书“第十章投资者保护”之“二、（一）发行上市后利润分配政策”中关于利润分配政策的内容。 五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 （一）2022年三季度财务数据审阅情况 1、会计师事务所的审阅意见 公司财务报告审计截止日为2022年6月30日，审阅报告截止日为2022 年9月30日。根据《中国注册会计师审阅准则第2101号—财务报告审阅》， 天职国际审阅了公司2022年9月30日的合并及母公司资产负债表、2022年 1-9月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表以及相关财务报表附注，并对公司出具了“天职业字[2022]42132号”《审阅报告》。审阅意见为：“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允