公司概况
安徽古麒绒材股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）是一家专注于高规格羽绒产品研发、生产和销售的企业，主要产品为鹅绒和鸭绒，应用于服装、寝具等领域。公司成立于2001年，2014年整体变更为股份有限公司，并于2014年9月在全国中小企业股份转让系统挂牌交易。公司于2017年12月终止挂牌，并拟在主板上市。
业务模式
公司主要采用直销模式，与客户直接签订销售合同，产品定价参考市场价格，并通过市场化商业谈判确定。主要原材料为原料白鹅绒、原料白鸭绒、原料灰鹅绒和原料灰鸭绒，公司与核心供应商建立战略合作关系，以稳定原材料供应并提升经营效率。公司主要生产高规格羽绒产品，主要工序包括水洗、分毛、拼堆等，并开展少量代加工业务。
行业地位
公司掌握两项核心技术，拥有CNAS认证的检测中心，并参与制定多项行业标准，在行业内具有较高知名度和影响力。公司客户结构良好，与海澜之家、森马服饰等知名品牌商建立了合作关系，客户合作较为稳健且不断走向深入。公司被中国羽绒工业协会评为“中国羽绒行业优秀企业”和“中国羽绒行业优质供应商”，获得了“中国驰名商标”等荣誉。
财务状况
报告期内，公司营业收入和净利润均呈增长趋势，2020-2022年复合增长率分别为22.51%和34.04%。公司毛利率较高，主要受产品市场价格、原料绒采购价格、产品结构等因素的影响。公司存货规模较大，且报告期内原材料价格波动较大，存在计提存货跌价准备的风险。公司应收账款规模持续增加，存在应收账款收回的风险。公司经营活动产生的现金流量净额波动较大，存在营运资金不足的风险。
风险因素
公司面临的主要风险包括：原材料价格波动、存货计提跌价准备、应收账款收回、营运资金不足、经营业绩波动、毛利率下降、主要客户集中度较高、技术研发、员工稳定性、资产抵押、部分员工未缴纳社会保险和住房公积金、管理风险等。
募投项目
本次发行募集资金将全部用于“年产2,800吨功能性羽绒绿色制造项目（一期）”、“技术与研发中心升级项目”和“补充流动资金”项目。募投项目旨在提高公司产能，提升研发检测能力，满足经营规模持续增长带来的资金需求。
未来发展规划
公司将继续深耕产业，在技术研发、检验检测、清洁生产等方面加大投入，进一步扩大生产经营规模，力争成为创新能力强、市场占有率高、掌握关键核心技术、质量效益优的细分领域领军企业，引领行业向绿色环保、高质量、规模化的方向发展。
