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公司信息更新报告：新品牌引领数智驱动，雅典娜平台+AI应用助力成长

2024-11-25 陈宝健,李海强开源证券陈曦

核心观点：公司是国内领先的数智化转型与智能制造整合规划方案服务提供商，维持“买入”评级。公司有望持续受益下游景气复苏和出海机遇，AIGC打开成长空间。
盈利预测：预计2024-2026年归母净利润为1.81、2.26、2.85亿元，EPS为0.67、0.83、1.05元/股，当前股价对应PE为45.8、36.7、29.2倍。
事件：公司举办鼎捷品牌焕新发布会，发布新LOGO和品牌主张，致力于“用数智实现创想”，强调“用数据和智能技术创新生产力”。发布会展示鼎捷雅典娜数智原生底座融入AI技术的领先能力，以及基于鼎捷雅典娜“数智驱动+生成驱动”能力，助力企业“设计、预测、采购、财务、售后服务、决策”等数智化场景新应用。
AI业务：公司基于深厚的AI技术积累沉淀了多个细分行业场景解决方案，在中国大陆地区打造了吉利集团、上药控股等标杆案例，在中国台湾地区与群联电子等AI服务器厂商联合推出AI一体机。2024年前三季度，公司AI业务收入同比增长102.08%。看好公司持续加码鼎捷雅典娜的研发投入及更新迭代，有望驱动公司迈入以平台建设、应用服务为核心的数据和智能方案服务商阶段。
区域经营情况：
- 中国大陆地区：经营稳健，前三季度实现营业收入7.35亿元，同比增长11.33%。公司强化老客及行业经营，及时调整经营策略应对下游行业景气度波动。
- 中国台湾地区：紧抓AI技术进步与行业复苏的市场机会，中国台湾地区新客签约金额同比成长32%。
- 东南亚地区：借助与中国电信等国内大型企业的合作加大市场推广力度，把握中企出海趋势浪潮，中企出海营收金额同比增长58%。
风险提示：下游投资不及预期；AI产品落地不及预期；公司研发不及预期。