一周市场回顾

2024年11月25日 一周市场回顾 证券研究报告-一周市场回顾 市场研究 一周市场回顾 证券研究报告 · 一周市场回顾 · （2024.11.18—2024.11.22） A股市场： 本周A股上证指数下跌1.91%，收于3267.19点，深证成指下跌2.89%，收于10438.72点，创业板指下跌3.03%，收于2175.57点价值风格类板块代表指数上证50、中证100、沪深300分别下跌2.62%、下跌2.97%、下跌2.60%，成长风格类板块代表指数中小100、中证500、中证1000分别下跌3.26%、下跌2.94%、下跌1.55%。 本周两市A股日均成交金额为17064亿元，较上周减少21.79%。 本周涨幅靠前的行业有：综合（5.08%）、商贸零售（2.18%）、纺织服饰（0.06%）。跌幅靠前的行业有：社会服务（-5.24%）、食品饮料（-4.08%）、通信（-3.78%）、非银金融（-3.61%）、电子（-3.29%）。 融资融券： 截止11月22日，全市场两融余额为18325.17亿元，较上周减少0.21%；全市场两融余额占A股流通市值为2.40%，较上周增加1.70%。 本周全市场两融交易额为7788.50亿元，较上周减少30.47%。全市场两融交易额占A股成交额为9.13%，较上周减少11.10%。 分市场，截止11月22日，沪市、深市、北交所两融余额分别为9492.98亿元、8794.95亿元、37.24亿元，较上周末分别变化0.03%、-0.47%、1.16%。 分行业，截止11月22日，两融余额增长前五的行业为：银行（16.48亿元）、机械设备（9.47亿元）、化工（7.92亿元）、非银金融（7.50亿元）、汽车（6.98亿元），两融余额减少前五的行业为：电子（- 38.39亿元）、医药生物（-10.18亿元）、计算机（-9.21亿元）、电气设备（-7.19亿元）、国防军工（-4.78亿元）。 分行业，本周两融净买入额前五行业为：银行（16.43亿元）、汽车（9.90亿元）、建筑装饰（9.64亿元）、非银金融（7.67亿元）化工（7.58亿元），本周两融净卖出额前五行业为：电子（-37.95亿元）、计算机（-11.56亿元）、医药生物（-8.67亿元）、电气设备（-7.13亿元）、房地产（-7.07亿元）。 分析师：徐伟 资格证书：S1330514080001 联系邮箱：xuw@hxzb.cn 联系电话：028-86199181 相关研究 市场流动性周报（2024.11.18-2024.11.22） 2024.11.25 -周市场回顾（2024.11.11— 2024.11.15） 2024.11.18 市场流动性周报（2024.11.11-2024.11.15） 2024.11.18 本周A股上证指数下跌1.91%，收于3267.19点，深证成指下跌2.89%，收于10438.72点，创业板指下跌3.03%，收于2175.57点。价值风格类板块代表指数上证 50、中证100、沪深300分别下跌2.62%、下跌2.97%、下跌2.60%，成长风格类板块代表指数中小100、中证500、中证1000分别下跌3.26%、下跌2.94%、下跌1.55%。 图1：主要指数涨跌幅（%） 0.00 -0.50 -1.00 -1.50 -2.00 -2.50 -3.00 -3.50 -1.91 -2.89 -3.03 -2.62 -2.97 -2.60 -3.26 -2.94 -1.55 上证综指深证成指创业板指上证50中证100沪深300中小100中证500中证1000 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图2：主要指数落定PE（TTM） 60 40 33 25 25 26 14 15 10 12 40 20 0 上证综指深证成指创业板指上证50中证100沪深300中小100中证500中证1000 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周两市A股日均成交金额为17064亿元，较上周减少21.79%。图3：两市A股日成交金额 20,000. 15,000. 10,000. 5,000. 0. A股日成交金额（亿元） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周涨幅靠前的行业有：综合（5.08%）、商贸零售（2.18%）、纺织服饰（0.06%）。跌幅靠前的行业有：社会服务（-5.24%）、食品饮料（-4.08%）、通信（-3.78%）、非银金融（-3.61%）、电子（-3.29%）。 图4：各主要行业涨跌幅（%） 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 -6.00 综商纺环有机轻公基房煤交钢银石建电传家汽建医美农国计电非通食社合贸织保色械工用础地炭通铁行油筑力媒用车筑药容林防算子银信品会 零服金设制事化产运售饰属备造业工输 石装设电 化饰备器 材生护牧军机金饮服料物理渔工融料务 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 截止11月22日，全市场两融余额为18325.17亿元，较上周减少0.21%；全市场两融余额占A股流通市值为2.40%，较上周增加1.70%。 图5：两融余额及占A股流通市值变化 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 2016/11 2017/03 2017/07 2017/11 2018/03 2018/07 2018/11 2019/03 2019/07 2019/11 2020/03 2020/07 2020/11 2021/03 2021/07 2021/11 2022/03 2022/07 2022/11 2023/03 2023/07 2023/11 2024/03 2024/07 2024/11 0 5.00 融资融券余额(亿,左) 两融余额占A股流通市值(%,右) 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周全市场两融交易额为7788.50亿元，较上周减少30.47%。全市场两融交易额占A股成交额为9.13%，较上周减少11.10%。 图6：两融交易额及占A股成交额净变化 两融交易额(亿,左) 两融交易额占A股成交额(%,右) 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 2016/11 2017/02 2017/05 2017/08 2017/11 2018/02 2018/05 2018/08 2018/11 2019/02 2019/05 2019/08 2019/11 2020/02 2020/05 2020/08 2020/11 2021/02 2021/05 2021/08 2021/11 2022/02 2022/05 2022/08 2022/11 2023/02 2023/05 2023/08 2023/11 2024/02 2024/05 2024/08 2024/11 0 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 分市场，截止11月22日，沪市、深市、北交所两融余额分别为9492.98亿元、8794.95亿元、37.24亿元，较上周末分别变化0.03%、-0.47%、1.16%。 沪市融资融券余额(亿) 深市融资融券余额(亿) 北交所融资融券余额(亿) 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 图7：分市场两融余额变化 2015/11 2016/02 2016/05 2016/08 2016/11 2017/02 2017/05 2017/08 2017/11 2018/02 2018/05 2018/08 2018/11 2019/02 2019/05 2019/08 2019/11 2020/02 2020/05 2020/08 2020/11 2021/02 2021/05 2021/08 2021/11 2022/02 2022/05 2022/08 2022/11 2023/02 2023/05 2023/08 2023/11 2024/02 2024/05 2024/08 2024/11 资料来源：宏信证券研究发展部 分行业，截止11月22日，两融余额增长前五的行业为：银行（16.48亿元）、机械设备（9.47亿元）、化工（7.92亿元）、非银金融（7.50亿元）、汽车（6.98亿元），两融余额减少前五的行业为：电子（-38.39亿元）、医药生物（-10.18亿 融资融券余额变化(亿) 融资融券余额变化率(%，右) 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 -30.00 -40.00 -50.00 0.04 0.03 0.02 0.01 0.00 -0.01 -0.02 -0.03 银机化非汽传房商交建农综有休采通纺钢轻建家公食国电计医电行械工银车媒地业通筑林合色闲掘信织铁工筑用用品防气算药子设金产贸运材牧金服服制装电事饮军设机生 备融易输料渔属务装造饰器业料工备物 元）、计算机（-9.21亿元）、电气设备（-7.19亿元）、国防军工（-4.78亿元）。图8：分行业两融余额变化 SWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSW SW 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 分行业，本周两融净买入额前五行业为：银行（16.43亿元）、汽车（9.90亿元）、建筑装饰（9.64亿元）、非银金融（7.67亿元）、化工（7.58亿元），本周两融净卖出额前五行业为：电子（-37.95亿元）、计算机（-11.56亿元）、医药生物（-8.67亿元）、电气设备（-7.13亿元）、房地产（-7.07亿元）。 期间净买入额(亿) 两融交易额占比(%，右) 20.00 14.00 10.00 12.00 0.00 10.00 -10.00 8.00 -20.00 6.00 -30.00 4.00 -40.00 2.00 -50.00 0.00 图9：分行业两融期间净买入额变化 SW银行SW汽车 SW建筑装饰SW非银金融 SW化工SW机械设备 SW传媒SW商业贸易SW交通运输SW建筑材料SW食品饮料SW农林牧渔SW有色金属 SW综合SW休闲服务SW轻工制造 SW采掘SW纺织服装SW公用事业SW家用电器 SW钢铁SW通信 SW国防军工SW房地产SW电气设备SW医药生物SW计算机 SW电子 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 公司评级说明： 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%～+20%。 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于-5%～+5%。 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。 行业评级说明： 强于大市：预期未来6个月内，行业涨幅强于沪深300指数10%以上。 跟随大市：预期未来6个月内，行业涨幅相对沪深300指数的变动幅度介于-10%～+10%。 弱于大市：预期未来6个月内，行业涨幅弱于沪深300指数10%以上。 分析师声明： 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据，特此声明。 本公司具备证券投资咨询业务资格的说明： 宏信证券有限责任公司（以下简称“本公司”）经中国证券监督管理委员会核准，取得证券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客