湖南省及下辖各州市经济财政实力与债务研究（2024）

湖南省及下辖各州市经济财政实力与债务研究（2024） 公共融资部薛雨婷 经济实力：2023年，湖南省经济运行呈现前低、中稳、后升态势，全年经 济稳中有进，地区生产总值突破5万亿元，达50012.9亿元，经济总量仍居全国各省降序第9位；同比增长4.6%，经济增速较上年有所加快，但低于全国经济增速0.6个百分点。湖南省经济结构仍以第三产业为主导，2023年三次产业结构为9.3:37.6:53.1，其中，广播影视和出版等优势产业在全国具有领先地位。2023年全省服务业增长加快，对经济增长的拉动作用显著增强；工业经济在制造业的有力支撑下稳步回升，其中，装备制造业对工业经济增长的贡献作用突出。2023年湖南省房地产开发投资同比下降13.1%，降幅较上年有所扩大，同时，基础设施等多个领域投资出现不同程度下降，综合影响下，全省固定资产投资同比下降3.1%，区域投资增长拉动乏力；消费需求有所好转，全省2023年社会消费品零售总额突破2万亿元，同比增长6.1%，增速较上年加快3.7个百分点。2024年前三季度，湖南省经济运行总体保持平稳，实现地区生产总值3.79万亿元，同比增长4.5%，固定资产投资在产业投资的带动下恢复增长，增速为2.3%，较上半年快1.9个百分点，投资需求有所回升。 从下辖各州市情况看，2023年湖南省各州市经济总量排序较上年无变化，多数州市经济增速较上年略有加快，但整体经济增速相对偏低。湖南省区域经济分化程度仍较高，长株潭地区整体经济发展水平较高，其中省会长沙经济总量和发展质量仍持续处于全省绝对领先地位，2023年，长沙实现地区生产总值1.43万亿元，约占全省经济总量的30%，是经济总量排名第二岳阳的近3倍，人均地区生产总值为13.69万元，分别是人均国内生产总值和湖南省人均地区生产总值 的1.53倍和1.80倍；株洲和湘潭作为全省重要的工业城市，工业基础较强，人 均地区生产总值居全省前列，2023年分别为9.50万元和10.15万元，但株洲2022-2023年固定资产投资持续下降，降幅分别为15.0%和5.9%，区域投资需求有待提振；湘潭经济结构以第二产业为主导，2023年三次产业结构为6.7:50.4:42.9，且经济增长也主要依赖于第二产业增加值拉动，区域经济发展面临一定产业转型升级压力，此外，湘潭2023年社会消费品零售总额小幅下降0.8%，区域消费需求相对疲软。岳阳、常德和衡阳经济实力在湖南省居第二梯队，2023年经济总量仍分列全省第2-4位，地区生产总值区间为4000-5000亿元，其中，岳阳人均地区生产总值为全省除长株潭地区外，唯一高于人均国内地区生产总值的州市，衡阳近两年经济增速持续居全省前列，两市作为湖南省“十四五”重点建设的两大省域副中心城市，区域经济发展前景向好；而常德2023年以来受固定资产投 资较大幅下降等因素影响，经济增长承压。大湘西地区经济实力仍整体偏弱，除邵阳外，其余四州市2023年经济总量仍分列全省后四位，其中湘西州和张家界经济基础相对薄弱，地区生产总值不足千亿元，经济总量和人均地区生产总值均居全省末两位，同时2023年受第二产业增加值负增长等因素影响，经济增速也居全省下游。2024年上半年度，湖南省各州市整体经济运行保持平稳，株洲和湘潭领跑全省规上工业增加值增速，而常德规上工业增加值增速偏低。 财政实力：2023年以来，湖南省一般公共预算收入恢复增长，收入规模居全国各省中游，但税收比率仍相对较低，收入稳定性偏弱。2023年及2024年前 三季度，全省分别实现一般公共预算收入3360.50亿元和2585.30亿元，同比分别增长8.3%和4.5%；税收比率分别为65.72%和61.04%。此外，湖南省一般公共预算自给能力仍处于全国偏低水平，2023年一般公共预算自给率为35.07%，财政收支平衡对上级补助收入的依赖度高。湖南省土地市场景气度仍低迷，2023年以来，全省以国有土地使用权出让收入为主的政府性基金预算收入延续上年下滑态势，且降幅仍较大，基金收入对地方综合财力的支撑作用进一步弱化。2023年及2024年上半年度，湖南省政府性基金预算收入分别为2621.80亿元和474.90亿元，同比分别下降17.9%和35.3%，其中，国有土地使用权出让收入分别下降22.7%和42.2%。 从下辖各州市情况来看，2023年常德、湘潭和娄底受税收收入下降影响，一般公共预算收入小幅下滑，除上述三市外，湖南省其余州市一般公共预算收入均实现平稳增长，以岳阳收入增速最高，为8.2%，受益于此，岳阳一般公共预算收入规模超过株洲和衡阳居全省第3位，但三市间收入规模差异均很小，且与排名第二的常德收入规模差异也仅在10亿元以内，2023年，常德、岳阳、衡阳和株洲一般公共预算收入分别为202.20亿元、200.15亿元、195.61亿元和192.32亿元。此外，湘潭一般公共预算收入继2022年被邵阳超越后，2023年再次被怀化超越，收入规模已降至全省第10位。长沙一般公共预算收入规模和自给能力仍居全省绝对领先地位，但近两年税收收入持续下降，一般公共预算收入增长主要靠非税收入拉动。2023年长沙实现一般公共预算收入1227.07亿元，同比增长2.1%，其中，税收收入为821.03亿元，同比下降3.7%；税收比率为66.91%。除长沙外，2023年税收收入下降的州市还包括常德、娄底、湘潭和张家界，其中，常德和娄底税收收入降幅均超过10%，而非税收入增幅均超过20%，综合影响下，两市税收比率大幅下降，2023年税收比率分别为53.92%和62.69%，在省内仅高于湘西州。大湘西地区整体财力偏弱，其中，娄底、湘西州和张家界2023 年一般公共预算收入仍均不到100亿元，收入规模居全省后三位。政府性基金预算收入方面，2023年，除衡阳和怀化政府性基金预算收入恢复增长外，湖南省其余州市以国有土地使用权出让收入为主的政府性基金预算收入仍呈下滑趋势， 且多数州市降幅较上年进一步扩大，其中，张家界、湘西州、湘潭、常德、株洲和益阳政府性基金收入降幅均超过30%。受政府性基金预算收入降幅明显影响，全省多数州市近两年基金收入对地方财力的贡献率显著降低，且政府性基金收支平衡压力加大，2023年湘潭和湘西州政府性基金自给率已均不到30%。 债务状况：截至2023年末，湖南省地方政府债务余额较上年末增加2808.97 亿元至1.82万亿元，债务增量和债务规模仍居各省上游，且一般公共预算收入对政府债务余额的覆盖程度仍较低，2023年末全省政府债务余额是其2023年一般公共预算收入的5.42倍，政府债务负担仍偏重。但考虑到相对较强的经济和财政实力，地方政府债务风险总体可控。 从下辖各州市情况来看，2023年湖南省下辖各州市政府债务余额均持续增长，且多数州市债务增速仍较高，其中，湘潭2023年债务增速高达85.15%，期末政府债务余额已超过2020年末的3倍，债务规模在省内已仅低于长沙，且已成为全省一般公共预算收入对政府债务余额覆盖度最低的州市。张家界政府债务余额仍居全省末位，但由于财力偏弱，2023年末政府债务余额与其2023年一般公共预算收入的比也已超过10倍，仅低于湘潭。而长沙政府债务规模虽居全省首位，但受益于财政实力较强，地方政府债务负担相对较轻。以一般公共预算收入对存续城投债和城投企业带息债务的覆盖程度来看，株洲和常德覆盖程度均居全省末两位，城投企业偿债压力偏大；湘潭近年城投债持续处于较大额净偿还状态，存续城投债余额持续缩减，同时城投企业带息债务也呈下降趋势，地方财力对城投债的覆盖程度有所上升。 一、湖南省经济与财政实力分析 （一）湖南省经济实力分析 2023年，湖南省经济运行呈现前低、中稳、后升态势，全年经济稳中有进， 地区生产总值突破5万亿元，经济总量仍居全国各省降序第9位，经济增速较上年有所加快，但低于全国水平。湖南省经济结构仍以第三产业为主导，其中，广播影视和出版等优势产业在全国具有领先地位。2023年全省服务业增长加快，对经济增长的拉动作用显著增强；工业经济在制造业的有力支撑下稳步回升，其中，装备制造业对工业经济增长的贡献作用突出。2023年湖南省房地产开发投资降幅较上年有所扩大，同时，基础设施等多个领域投资出现不同程度下降，综合影响下，全省固定资产投资有所下降，区域投资增长拉动乏力；消费需求有所好转，全省2023年社会消费品零售总额突破2万亿元。2024年前三季度，湖南省经济运行总体保持平稳，固定资产投资在产业投资的带动下恢复增长，投资需求有所回升。 湖南省位于我国东南腹地，是长江经济带覆盖省份，也是我国东部沿海地区和中西部地区过渡带、长江开放经济带和沿海开放经济带结合部，区位优势较显著。截至2023年末，全省常住人口6568万人，较上年末减少36万人；城镇化率为61.16%，较上年末提高0.85个百分点。 2023年，湖南省经济运行呈现前低、中稳、后升态势，全年经济稳中有进、 进中提质，地区生产总值突破5万亿元，达50012.9亿元，经济总量仍居全国31个省、直辖市、自治区（简称“各省”）降序第9位；同比增长4.6%，经济增速低于全国水平0.6个百分点，剔除基数影响，湖南省经济增速过去两年平均增长4.4%，较全国快0.3个百分点。以常住人口计算，2023年湖南省人均地区生产总值为7.59万元，同比增长5.0%，人均水平居各省降序第14位，是人均国内生产 总值的0.85倍。产业结构方面，湖南省以第三产业为主导，近年产业结构持续调整优化，2023年全省服务业增长加快，对经济增长的拉动作用显著增强。2023年湖南省第一、第二和第三产业增加值同比分别增长3.5%、4.6%和4.8%，对经济增长的贡献率分别为7.8%、38.1%和54.1%，其中，工业对经济增长的贡献率为31.2%，生产性服务业对经济增长的贡献率为25.7%；三次产业结构调整为9.3:37.6:53.1。2024年前三季度，湖南省经济运行总体保持平稳，实现地区生产总值3.79万亿元，同比增长4.5%，经济增速低于全国水平0.3个百分点。其中， 第一、第二和第三产业增加值分别为0.31万亿元、1.37万亿元和2.11万亿元，同比分别增长2.2%、5.6%和4.0%。 图表1.2013年以来湖南省地区生产总值及增速变动情况（单位：亿元、%） 数据来源：统计局等政府网站公开资料，新世纪评级整理 图表2.2023年湖南省与其他各省主要经济指标对比 数据来源：统计局等政府网站公开资料，新世纪评级整理 湖南省矿产资源丰富，有“有色金属之乡”的美誉，水系发达、水资源充沛，依托资源优势湖南省形成了工程机械、电子信息及新材料、石油化工、汽车及零部件、铅锌硬质合金及深加工等多个优势产业集群，支柱产业分散度相对较高。近年湖南省全面落实“三高四新”战略定位，聚力打造国家重要先进制造业高地、具有核心竞争力的科技创新高地和内陆地区改革开放高地。根据《湖南省先进制造业集群“十四五”发展规划》，湖南省将聚焦“3+3+2”现代产业新体系，即卓越提升工程机械、先进轨道交通装备、中小航空发动机及航空航天装备三大世界级先进制造业集群，发展壮大电子信息、新材料、新能源与节能三大国家级先进制造业集群，升级传统产业打造一批经典产业集群，同时培育新兴产业形成一批支柱产业集群。2023年，湖南省工业经济稳步回升，制造业、尤其是装备制造业仍发挥重要支撑作用，全年全省工业增加值增长4.8%，对经济增长的贡献率为31.2%、拉动经济增长1.4个百分点，其中制造业增长4.9%，对经济增长的贡献率为29.0%、拉动经济增长1.3个百分点；规模以上工业增加值增长5.1%，其中装备制造业增加值增长8.9%，占规模以上工业的比重为31.5%，拉动规模工业增加值增长2.7个百分点。近年湖南省工业转型升级步伐加快，同时，产业园区工业发展态势良好。2023年，全省规模以上高技术制造业增加值增长3.7%，占规模以上工业的比重为13.5%；规模以上先进制造业增加值增长6.8%，占制造业的比