2022湖南省及下辖各州市经济财政实力与债务研究

湖南省及下辖各州市经济财政实力与债务研究（2022） 公共融资部薛雨婷 经济实力：2021年，湖南省经济运行稳中有进，全年实现地区生产总值4.61 万亿元，经济总量仍居全国各省降序第9位；同比增长7.7%，经济增速较上年有所恢复，但低于全国水平0.4个百分点。湖南省产业结构持续调整优化，第三产业恢复较快增长，对经济增长的拉动作用显著增强，2021年，全省第一、第二和第三产业增加值同比分别增长9.3%、6.9%和7.9%，对经济增长的贡献率分别为12.4%、34.6%和53.0%；三次产业结构调整为9.4:39.3:51.3。同时，全省工业经济在装备制造业的有力支撑下稳步回升，产业园区对全省产业集聚的作用不断增强。2021年，湖南省三大需求全面回升，与经济增长的趋势协调一致，全年全省固定资产投资、社会消费品零售总额和进出口总额同比分别增长8.0%、14.4%和22.6%。2022年前三季度，湖南省经济运行总体保持平稳，实现地区生产总值3.53万亿元，同比增长4.8%。 从下辖各州市情况看，2021年，湖南省下辖各州市经济增速均有所恢复，经济总量排位较上年无变化。湖南省下辖各州市经济实力分化程度仍较高，长株潭地区整体经济发展水平较高，其中省会长沙经济实力保持全省绝对领先地位，但2021年经济增速相对偏低，2021年长沙实现地区生产总值1.33万亿元，占全省经济总量的近30%，同比增长7.5%，经济增速居全省第12位。株洲和湘潭人均地区生产总值仍分列全省第3位和第2位，工业经济占比及对经济增长的贡献率均居全省前两位，面临一定产业转型升级压力。岳阳、常德和衡阳经济总量仍分列全省第2-4位，人均地区生产总值仍分列全省第4、5、7位，整体经济发展水平相对稳固于湖南省上游，其中，岳阳和衡阳作为湖南省“十四五”重点建设的两大省域副中心城市，区域经济发展前景向好。大湘西地区经济实力仍整体偏弱，其中，湘西州和张家界经济基础薄弱，地区生产总值均不足千亿元，经济总量仍居全省末两位，此外，张家界2021年第二产业增加值和固定资产投资同比均出现较大幅下降，经济增速亦居全省末位，且与其他州市增速差距较大，区域整体发展环境不理想。2022年前三季度，受疫情反复等因素影响，湖南省各州市消费需求均较大幅回落，经济增速呈现不同程度放缓，湘南地区整体经济增速相对较高；张家界固定资产投资同比仍呈负增长，除张家界外，株洲2022年前三季度固定资产投资也出现较大幅下降。 财政实力：2021年，湖南省一般公共预算收入和税收收入均实现小幅增长， 但全省税收比率仍偏低，且契税和土地增值税已成为全省第二和第三大税种，土地相关税收对全省税收收入贡献度较高，整体收入稳定性偏弱。2021年，湖南 实现一般公共预算收入3250.70亿元，同比增长8.0%，其中税收收入增长9.1%；同期，税收比率为69.09%，税收收入中契税和土地增值税合计占比为27.20%。此外，湖南省一般公共预算自给率仍较低，2021年为39.05%，财政收支平衡对上级补助收入的依赖度较高。2022年前三季度，受留抵退税等因素影响，湖南省一般公共预算收入和税收收入同比分别下降5.6%和13.1%。政府性基金预算收入方面，2021年湖南省政府性基金预算收入保持增长，收入增速为13.5%，占综合财力的比重为34.11%，已成为全省综合财力的重要支撑，但2022年上半年由于土地交易下滑，全省政府性基金预算收入同比下降24.1%。整体来看，湖南省综合财力居全国各省中上游，但近年土地财政依赖度持续加大，房产调控等因素影响下或对全省土地市场热度产生较大影响，进而对全省综合财力产生一定负面影响。 从下辖各州市情况来看，2021年除株洲外，湖南省其余州市一般公共预算收入均实现稳步增长。株洲2021年税收收入基本无增量，加之非税收入大幅下降，导致一般公共预算收入出现较大降幅，收入规模被常德和衡阳超越居全省降序第4位，而税收比率则提升至全省第3位。2021年，株洲实现一般公共预算收入179.82亿元，同比下降12.1%，其中非税收入同比下降32.4%；税收比率为71.24%。长沙一般公共预算收入规模和自给能力仍居全省绝对领先地位，且收入质量也居全省首位，2021年长沙一般公共预算收入、税收比率和一般公共预算自给率分别为1188.31亿元、74.04%和77.08%；常德2021年一般公共预算收入 略超200亿元，为203.36亿元，收入规模居全省第2位，但不及长沙收入的20%；继常德之后，衡阳、株洲、岳阳、郴州、永州、湘潭、邵阳和怀化一般公共预算收入规模分列全省第3-10位，收入规模区间为110-190亿元，彼此间收入规模差距均较小。2022年前三季度，湖南省各州市一般公共预算收入同比均实现增长，其中，衡阳收入规模被株洲和岳阳超越，规模排位由2021年的全省第3位 下降至第5位，株洲和岳阳相应上升1位，其余州市收入规模排序较2021年无变化。政府性基金预算收入方面，2021年湖南省各州市政府性基金预算收入表现有所分化。岳阳、湘潭、娄底和郴州政府性基金收入呈较快增长，收入增速均超过30%；而除娄底外的大湘西地区其余4个州市及衡阳政府性基金预算收入同比出现不同程度下降；其余州市基金收入则实现稳步增长。近年除湘西州外，湖南省其余州市的土地财政依赖度整体呈上升趋势，2021年株洲、长沙、岳阳和湘潭政府性基金收入占综合财力的比重均已超过40%，需警惕上述区域土地市场景气度弱化对地方综合财力的影响。 债务状况：2021年湖南省地方政府债务余额仍较大幅增加，年末政府债务余额较上年末增加1790.25亿元至1.36万亿元，债务规模仍居各省降序第6位， 且一般公共预算收入对政府债务余额的覆盖程度仍较低，2021年末全省政府债 务余额是其2021年一般公共预算收入的4.19倍，政府债务负担仍偏重。但考虑到相对较强的经济和财政实力，地方政府债务风险总体可控。 从下辖各州市情况来看，2021年湖南省下辖各州市政府债务余额均有所增长，其中湘潭政府债务增速居全省首位，一般公共预算收入对政府债务余额的覆盖程度显著降低。2021年末湘潭政府债务余额为790.84亿元，较上年末增长35.32%，与其2021年一般公共预算收入的比由上年的5.03倍大幅上升至6.24倍。长沙政府债务规模仍显著高于其他州市，但受益于其较强的财政实力，偿债压力仍相对较轻。2021年以来，湖南省下辖各州市城投债发行情况有所分化，长沙和常德城投债发行相对活跃，而湘潭、郴州和湘西州城投债处于净偿还状态，其中，湘潭近年存续城投债余额持续缩减，一般公共预算收入对存续城投债余额的覆盖程度已上升至全省中游，但城投企业带息债务负担仍居全省前列，城投企业偿债压力仍较大。株洲存续城投债余额和城投企业带息债务仍均仅次于长沙，但一般公共预算收入对其存续城投债余额和城投企业带息债务的覆盖程度在全省均最低，城投偿债压力偏大。 一、湖南省经济与财政实力分析 （一）湖南省经济实力分析 2021年，湖南省经济运行稳中有进，经济总量仍居全国各省降序第9位，经济增速较上年有所恢复，但略低于全国平均增速。全省产业结构持续调整优化，第三产业恢复较快增长，对经济增长的拉动作用显著增强，同时，全省工业经济在装备制造业的有力支撑下稳步回升，产业园区对全省产业集聚的作用不断增强。2021年，湖南省三大需求全面回升，固定资产投资保持较快增长，消费需求持续释放，开放发展势头较强。2022年前三季度，湖南省经济运行总体保持平稳，经济增速较上年同期有所回落。 湖南省位于我国东南腹地，是长江经济带覆盖省份，也是我国东部沿海地区和中西部地区过渡带、长江开放经济带和沿海开放经济带结合部（简称“一带一部”），区位优势较显著。截至2021年末，全省常住人口6622万人，城镇化率为 59.71%，较上年末提高0.95个百分点。 2021年，湖南省经济运行稳中有进，全年实现地区生产总值4.61万亿元， 经济总量仍居全国31个省、直辖市、自治区（简称“各省”）降序第9位；同比 增长7.7%，经济增速居各省第16位，低于全国水平0.4个百分点；两年平均增长5.7%，高于全国平均水平0.6个百分点。以常住人口计算，2021年湖南省人均地区生产总值为6.94万元，居各省降序第14位，是全国人均地区生产总值的 0.86倍。产业结构方面，湖南省以第三产业为主导，近年产业结构持续调整优化， 2021年全省第三产业恢复相对较快增长，对经济增长的拉动作用显著增强。2021年湖南省第一、第二和第三产业增加值同比分别增长9.3%、6.9%和7.9%，对经济增长的贡献率分别为12.4%、34.6%和53.0%；三次产业结构调整为9.4:39.3:51.3。2022年前三季度，湖南省经济运行总体保持平稳，当期实现地区生产总值3.53万亿元，同比增长4.8%，经济增速高于全国水平1.8个百分点。其中，第一、第二和第三产业增加值分别为0.28万亿元、1.36万亿元和1.89万亿元，同比分别增长3.9%、6.2%和3.9%，分别拉动经济增长0.3个百分点、2.3个百分点和2.2个百分点。 图表1.2011年以来湖南省地区生产总值及增速变动情况（单位：亿元、%） 数据来源：统计局等政府网站公开资料，新世纪评级整理 图表2.2021年湖南省与其他各省主要经济指标对比 数据来源：统计局等政府网站公开资料，新世纪评级整理 湖南省矿产资源丰富，有“有色金属之乡”的美誉，水系发达、水资源充沛，依托资源优势湖南省形成了工程机械、电子信息及新材料、石油化工、汽车及零部件、铅锌硬质合金及深加工等多个优势产业集群，支柱产业分散度相对较高。 2021年以来湖南省工业生产企稳回升，超七成大类行业实现增长，同时加快向中高端升级，其中装备制造业支撑作用突出。2021年全省规模以上工业增加值同比增长8.4%，两年平均增长6.6%，其中，装备制造业增加值同比增长13.7%，占规模以上工业的比重为31.7%，对全省规模工业增长的贡献率为49.7%，拉动规模工业增长4.2个百分点，有力支撑全省工业生产稳定向好；高技术制造业增加值增长21.0%，占规模以上工业的比重为13.0%，较上年提高1.3个百分点，其中，计算机及办公设备制造业、电子及通信设备制造业、医疗仪器设备及仪器仪表制造业分别增长90.8%、24.2%和23.9%，较上年分别提高42.6个百分点、 3.4个百分点和10.1个百分点。此外，产业园区已成为湖南省产业发展，特别是推动工业转型发展、结构升级的重要平台，在聚集优势产业和增长动力、引导经济结构优化调整方面发挥重要作用。2021年，湖南省省级及以上产业园区工业增加值同比增长10.1%，占全省规模以上工业增加值比重达69.8%，较上年提高 0.7个百分点，聚集发展效应不断显现。2022年以来，湖南省工业生产稳步恢复，制造业支撑作用强劲，同时工业结构进一步优化，园区集聚发展水平稳步提高。2022年前三季度，全省规模工业增加值同比增长7.4%，其中，制造业对全省规模工业增长的贡献率达94.3%，较上年同期提高0.8个百分点；主要行业中，石油煤炭及其他燃料加工业、铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业、计算机通信和其他电子设备制造业、电气机械和器材制造业、汽车制造业、金属制品业、医药制造业增加值均实现两位数以上增长，分别增长51.8%、28.5%、21.5%、20.0%、16.1%、13.1%和12.2%。同期，全省规模工业高技术制造业增加值同比增长23.6%，占全省规模工业增加值的13.3%，较上年同期提高1.2个百分点；省级及以上产业园区规模工业增加值同比增长7.8%，占全省规模工业增加值的69.1%，较上年同期提高2.5个百分点。 第三产业方面，近年以信息服务、金融、商业服务、文化和创意产业为代表的现代服务业已成为湖南省地区生产总值增长的重要拉动因素，2021年湖南省服务业延续恢复态势，全年全省第三产业增加值同比增长7.9%，增速较上年上升5.0个百分点，