ESG实践和ESG投资的区别与重要价值

ESG实践与ESG投资的区别与重要价值

1. ESG实践与ESG投资的区别

• 参与主体：ESG实践主要由实体企业参与，涵盖各行各业；ESG投资则由资产所有人（如退休基金、保险公司）和资产管理人（如银行、资管公司）参与，实体企业作为被投资方。
• 时间背景：ESG实践始于1990年代，当时被称为企业社会责任（CSR），而ESG投资在中国起步较晚，2015年后才出现公开讨论。

2. ESG的定义与分类

• ESG定义：E代表环境，S代表社会，G代表治理。每个维度下有多个主题和议题，共计37个议题。
• 分类：实质性ESG议题对企业财务绩效有直接影响，而非实质性ESG议题则无显著影响。

3. 实体企业的ESG实践与金融机构的ESG投资

• 实体企业：应根据行业特点选择性参与ESG议题，避免盲目参与。
• 金融机构：通过多种策略参与ESG投资，如负面筛选法、同类最佳法等，具体选择取决于投资目标和专业优势。

4. ESG参与的动机

• 实体企业：法律法规要求、社会压力、行业组织倡导、长期盈利考虑、伦理规范等。
• 金融机构：财务绩效考量、法律法规、社会团体压力、国际推动方案、受托人职责等。

5. ESG参与的成效与挑战

• 成效：全球ESG资产占比约为33%，中国起步较晚，面临诸多挑战。
• 挑战：国内单底线投资人较多，缺乏系统教育；金融中介专业水平有待提高；企业ESG实践不足，数据库建设滞后。

6. 总结

• 国内ESG发展：尽管近年来有所进展，但仍面临许多挑战，需逐步克服，稳步前进。