ESG投资在养老金投资中的国际借鉴
近年来，ESG投资理念在全球迅速普及，并成为国际资管行业的主流投资理念。许多发达国家的养老金投资已采纳ESG投资框架，以符合其长期投资目标。中国的养老金同样具备规模大、追求长期收益回报的特点，与ESG投资理念高度契合。
海外养老金开展ESG投资的实践
1. 加州公务员退休基金（CalPERS）
- ESG投资理念：通过投资改变社会环境，管理ESG风险。
- ESG投资实践：制定ESG投资实践指南，涵盖投资选择、投资条款、监督程序等。
- ESG社会绩效提升：参与气候变化相关行动，推出P-ROCC框架，创建可持续投资研究计划图书馆。
2. 加拿大养老金计划（CPP）
- ESG投资理念：通过积极股东主义促进长期价值创造。
- ESG投资实践：整合ESG评估到投资决策，投资可再生能源股权，发行绿色债券。
- ESG社会绩效提升：发起设立非盈利组织，提升ESG投资效果。
3. 日本政府养老投资基金（GPIF）
- ESG投资理念：将ESG因素融入投资流程。
- ESG投资实践：选择ESG指数进行投资，扩大对ESG指数的投资。
- ESG社会绩效提升：加强ESG活动，获得全面评估报告。
4. 荷兰退休金资产管理集团（APG）
- ESG投资理念：将ESG因素融入投资流程。
- ESG投资实践：设立全球责任投资与治理（GRIG）团队，制定专门的ESG投资策略。
- ESG社会绩效提升：加入可持续发展组织，主动披露可持续投资进程。
海外养老金开展ESG投资的启示
- 形成鲜明的ESG理念与目标：如CalPERS和CPPIB。
- 构建系统的ESG投资流程：如CPPIB和APG。
- 设立专门的ESG投研团队：如APG和CalPERS。
- 建立自主的ESG信息系统：如APG。
- 推动企业提高ESG治理水平：如CalPERS。
- 开展合作提升ESG社会绩效：如CalPERS与其他机构合作。
国内养老金开展ESG投资的现状与建议
当前，国内ESG投资尚处于初期阶段，面临上市公司ESG信息披露不足、缺乏统一评价标准和权威数据库等问题。建议加强行业理念和共识，推动ESG投资纳入投资决策，并逐步建立和完善相关基础设施。
