基金的生命周期
基金的生命周期分为三个主要阶段：成立期、成长期和成熟期。
成立期
- 成立前的规划与筹备：发起人需找到目标投资者，明确投资者要求、投资市场、投资战略等，并组建投资/管理团队。
- 基金成立：发起人需起草信息备忘录、募资、敲定法律细节。
- 基金关账：
- 认缴资本与首次关账：基金达到最低认缴目标后进行首次关账，记录投资者认缴出资情况。
- 客户尽职调查：确保客户资金来源无洗钱嫌疑。
- 多次关账：基金可在首次关账后多次关账，每次关账需进行再平衡。
成长期
- 提款：投资者按需缴付资金，GP发送提款通知书。
- 投资：通过多种方式寻求长期资本增值。
- 持续投资管理：密切监测被投公司业绩，完成各种程序及会计核算工作。
成熟期
- 退出：通过IPO、股权转让等方式退出投资。
- 分配：将投资收益返还给投资者。
- 基金解散：符合有限合伙协议和相关法规要求进行解散。
关账、均衡与再平衡
关账
- 关账前事项：新投资者需提交相关文件。
- 初次关账：第一批投资者加入基金。
- 后续或额外关账：后续投资者加入或增加认缴出资。
- 最终关账：所有后续关账的最终日期。
均衡
- 均衡前提条件：发生后续关账且关账之间有提款。
- 均衡调整：
- 新投资者：出资、支付管理费及其他费用、向原有投资者支付均衡利息。
- 原有投资者：向新投资者收取资金、收取均衡利息。
- 均衡金额计算：包括投资、组建费用、管理费等。
再平衡
- 再平衡：仅在出现后续关账时进行，不需提款。
- 再平衡与均衡的区别：再平衡无提款要求，均衡需有提款。
会计核算影响
- 投资、组建费用、管理费：均衡金额应贷记资本账户或新投资者的资本账户。
- 日记账分录：记录新投资者和原有投资者的调整，支付均衡利息等。
以上是对研报主要内容和关键数据的总结。
