2024年三季度全国住宅市场研究报告

CUSHMAN& 戴WAK梁EFIEL行D 2024年三季度 全国住宅市场 研究报告 戴德梁行研究院 Betterneversettles 01 宏观环境 TABLEOF CONTENTS 02 全国住宅市场指标 03 典型市场： 全国24个重点城市 04 政策及预测 Cushman&Wakerield 01 全国住宅市场研究 2024年三季度 宏观环境 前三季度GDP增长4.8% 年终实现经济增长自标存较大压力 團 前三季度，国内GDP司比增长4.8%达至J949,746亿了0.2个百分点。分季度看，一季度GDP同比增长 元，司比增速较前6个月下陷了0.2个百分点：全压5.3%，二至应长1.7%，三应塔长1.6%，若翌 现模以上工业增加值同比培长5.8，拉动经落培实环金年速目标，笋四季度经这培长或需实现贴 长1.8个户分点，其中装各制造业及三技术制造业显走速预计第四季度，国家在消类、基建、制造 较快：分别增长7.5%机9.1%，服务业持续恢复，业、地产等领或的增量收毕还将继续加码，并中信总传输、款件利肯总技术服多务业：租赁利构 务服务业保持两位数长，增加佰分别同比增长 11.3%和10.1些，合计拉动经济增长0.9个百分点， 整体而言：前三季度GDP总速较全午5%的日标低 全国历年经济总量走势变化G1>-总量为943.746亿元 同比增长1.8% 1,400.00014% 1.200.00612% 1.000,000 10% CUSHMAN 戴德WAK梁EFIE行LD 宏观环境 800.0003% 600.0006% 400.0004% 20.002% -9月 GDP冠计总量（亿）GDP同比塔途料来流：口家统计局，改智梁行研究邹 国际形势变化将影响出口表现 未来经济增长需进一步提振消费及投资市场 从三驾马车的衣现来右：出口依然是当前拉动我国10%；而房地产开发投资比下降10.1%，新注商经济培长的主要动莹。但是，9月出口增速较8月品房销售而积下降17.1%，拉低了固定资产同比总出现6.3个百分点的大幅回落，目百临中东地添冲速。 突、美国人洗等不确定因素，未来我国出口或将面 临更多挑战，示来内经济长还需依托消药及投全国社会消费品专售总额35.1万亿，同比塔长 3.3%：较1-5月减少0.4个百分点：宏观经济放线 瓷市场的提振。 及对未来收入信心不定，消费烹函走器。化妆品、 前三季度，全国固定资产投（不含农户）37.9力金银珠宝、汽车、建筑及装损材料等类别商品露 亿元，同比塔长3.4%，增速较1-6月放绥0.5个百告额出现1%-3.1%的同比下降，1-9月：全国货物分点：其丰，大规模设备更新以及高技术产业投资贸易出口总值2.62万亿美元，F比培长1.3%，较带站固定资产投资培长：分别同比治长16.4%和1-6月提1了1.了个百分点 全国固定资产投资、社会消费品零售总额、出口总值同比增速走劳变化 70% 15% 10% 5% 0% 5%: -10% 10 10-10- -01-1() 9心 C1666C .0 21 2022 2022- 32N201-11 27:3222 20"-c-10 2023-1-09 202.5-07-10 24227. . 戴德梁行 宏观环境 同定产设资完成额司比增速公消品零体总阿同比增况出口总他（以关元计）系计同增边途料来流：口家统计局，改智梁行研究邹 02 全国住宅市场研究 2024年三季度 住宅市场 房地产及住宅开发投资持续低迷 楼市利好政策接连加码，助力行业恢复 前三季度，个回房地产开发投资78.680亿儿，同比：转要、房企现流恢复前，稳定的市场供应仍面临下降10.1%，降幅与1-6月持平；其中任宅开发受排战，这也将进一步影响到整体市场的恢复。 资59，701亿元，比下降10.5%，降呢较1-6月扩大了0.1个户分点 举度末：央行提出降低存量贷款利率、统一最低首付比例、加大“自各单”项目贫款投放力度等多 显然，5·17新政井夫令房地产开发投登指标发牛项举措功力房地产市场“止政回稳”，再加上10 明显改产，一方面由于新政主要针对书求端的求激，月推出的一遗子塔量政策组合举，预计匹子应国内而需求对于攻策的消化以及市场信心的忌立需丢时房地产行业将出现好较，别是仕宅市场在低利率间，这将直按影询新政刘市场的作用效是；另一方及低门出的均房政策环境下有望迎来明显改善。 血，供应端而临资金间题依然存仕，在市勇需求 全国房地产及住宅开发投瓷走势变化房地产开发投资78.680亿；同比一降10.1% 任半开发按资59.701亿元，同下降10.5% 180.00010% 150,00030% 120,000 20% C00'C6 10% 63.0000% 30,000 月 店地产升发投资（亿元）住宝升发投涩（亿元）2024 房地产开发投资同比塔临宅开发投资同恒 密料来源：同家统计局，双智梁行研究部 -10%: 20% 戴德WAK梁EFIE行LD 全国住宅市场指标 年内新开工面积降幅持续收窄 地产行业信心逐渐修复 全压件宅新开二面积幅年内持续放绥：从年初同策不斯出台：刺激宏求的同时，办有不少兰措作用比下降超30%，到前月同比降提收窄至22.1%，于供给似，旨在改善投资及未来可能的供应差缩的什牢新开工品下行追势放线、而仁安工面识回比后面、仕宅新开工百积降幅的持续收窄表明房地产少23.9%，降唱较上半年扩大了2.2个分点。行业参与者的信心正在协复。件随政宽动下市 主要足受到上一午平同比-兽长1%的高基数影，场回温：房企现金流也将得到改善，住宅新开工及同时多年“保交要”政求的有力推进成效显著，次工面积有望源新悠三。 地产行业益方场“止铁回稳”发必：楼市促进政 全国住宅新开工及住宅工面积走势变化任宅新开工面积40.725万平方米，同比下降22.4% 仕宅谈工面积26,$71万平方米，同比下降23.9% 180.00060% 50.00040%: 20.000205 90.C00 SO.C00 20% 30.C00 40% 20102011201220°520*220152162"/20°82019202020212022202$1-9月 件厂工面担万m）件空上面（万m）新可工王识均速 途料来流：口家统计局，改智梁行研究邹 月 2024 60% 戴德WAK梁EFIE行LD 全国住宅市场指标 楼市利好政策间歇性释放 政策效力的持续性待市场验证 5·17政荣发布后，市场给出了欠速反应，6月当11.8%，间歌性的政觉效果未及预期。前三季度， 月的全国新建品任宅成交率有了近50%的不比全国新建高品任宅销售面积为58，788万平方米， 提；但主场经过一个月的消化：政策效也迅巨比下降19.2，降损较上兰年施缓2.了个百分点 速减：虽然了月LPR门次小提下调1门个基点，巩 国楼市恢复的主场预期，位了月当月的新战交量 仍环比一降43.6%，同时7、8两月也录得年内是 9月末，新一轮楼市利好政策发勺，不司于5·17 收举主要针对需求端的则邀，这一轮新收从多个 低的单成交率，进而拉了三季度登体的成交维总同时发力，降们均房资格及资金门监的同时， 观模下调行中贷款利率稳定楼市信心，后续又发布 “四取消、四烽低、两增加”的政宽距合举.·... 受到推盘节东以及季节性因态的影，9月全国新连续的亘磅利好以偿需两端刺激市场：预计第四建两品件宅销件面积环比8月上升了4了.4%，但仍季要或交量有望实现持续改善，同时不排除后续较上年同期缩减11元，三季度也较二季度下降释放强力攻策，全方位护航楼市回稳的可能。 全国新建商品住宅销售面积走势变化新建商品仕宅销售面积品，8品万平方米 同比下降19.2% 180.C0030% 50.0002% 20.000 90,C000% 50.00010 30.C0C 月 全新建商品件业销业巨识（万m）2024 途料来流：口家统计局，改智梁行研究邹 20% 30% 戴德梁行 WAKEFIELD 全国住宅市场指标 全国住宅均价仍处于下行区间 以价换量策略下9月单月住宅市场价跌量涨 前三李度，全国住宅买房销告购价10，247元，平达入三李度，改第策效力遂动减弱，了、8月的单月 方米，同比卜降6.0%，降幅较上半午放绥0.3个百成交量分别较新改言的6月减少了43.6%和42.2%， 分点；第二季应全国任半新房销告均价10,159元/成交热监的快速回落影响姿市信心，月以价换量 平方米，率度还比下降了5.4%，具中9月单月成之势光为时显：当月的或交单价环比下降，而 交均价为近半年唯一低于万元的月份：为9.798元成交量则上激47.4%。随若三季度末新的楼市刺 [半方米，邀收染的发布，预计后续市场成交热度将有较明显的提升，E市场信心不定，“以价换量”依旧 有5-17新政的影向下，二手腹天全国楼市热要有 所回升：带动上兰新房价格降幅显茗放缓：但是当前房企促销的主要手段，住宅价格下行幅度 或将在市场Ⅱ泛的背最下有所减线。 全国住宅新房销告均价走势变化全国任销借均价10.247元/平方米 12,000 20% 10.000 15% 8.000 13% 6,000 5% 1.000 0%: 2.000 -5% 月 13% 同比下降6.心% 途料来返：口家统计局，支要累行研究邹 销售均价（元/m）同比滋品7022 CUSHMAN 戴德WAK梁EFIEL行D 全国住宅市场指标 CUSHMAN 戴W德AKE梁FIEL行D 全国住宅市场指标 70城一二手住宅价格环比普遍走低 多重楼市利好政策或令城市间价格走势出现分化 三季度，70城新建商品件宅铛价格不比上涨城二手房市场均较为普迹，继5·1了新政后，国家于 市数单继续减少，9月价格环比上涨的域市仪3个；9只末再度宵出更有效力的楼方刺激政策，意在功 环比下降的域方数继续扩大：9月右座城市的力楼市“止跌回稳”。预计个别重点减市在新政价格坏比下降：而持平的城币仅1座。二手商品住策的刺激下出块巾场升温、价格回稳：尤其高部宅价格走势较新房主场更显寒意，了、日月仅各市场中高品历改苦性住房供应塔加带求结构性拉 一城市价格上涨，9月全部7城二于什宅环比价高均价的况，这与大部分城亢以价换至下的价格下族格-并续下行形成对比，城市问价格涨跌超势或将 出测分化 整体而三：70域一、二手住宅环比价格继续呈向 下趋势，表明当前市场信心个足，以价换量在一。 了0个大中城市新建商品住宅销售价格环比涨跌个数 心 5C 3C IC IC 了0个大中城市二手商品住宅销售价格环比涨跌个数 7(2 5C 1C: -1C N: 途料来流：口家统计局，改智梁行研究邹 利好政策频发刺激市场需求恢复 未来国企收储已建未出售商品房也将有助于去库存 2024午第二季度末，全国住宅待告向积为37.679万半方米，较二季度末减少608万半方兴，库存量进 一步下降。全国件宅待书面积自今年3月起逐月递减：全国件宅的库存压力持续得到缓解。 司时还应注意到，5·17新政中偿到的央行设立3000亿元保障性住房再贷款，支持地方国企以会理价格 收购已呈成木售商品房，用作配售型或配租型保障七仕房的收循行动，末来也将在座存云化中扮演 越其鹅囊为的色 全国住宅待面积历年变化 位：万ni 2015,45,242 2012,40.682 2016.40.2572024月.37.6月79 201.5,$2.4012023,33,119 ,50.16.5 2012,23,618 20°1.16,90 :8.25,091 2022.26.947 2021.22,/61 20112012201320142015201620172018201920202021202220232024 盗料来流：口家统计局，改智梁行研究邹 9月月 戴德梁行 全国住宅市场指标 03 全国住宅市场研究 2024年三季度 典型市场 24减市场数据分