企业竞争图谱：2024年PCB专用化学品 头豹词条报告系列

Leadleo.com 企业竞争图谱：2024年PCB专用化学品头豹词条报告系列 马天奇·头豹分析师 2024-03-14未经平台授权，禁止转载版权有问题？点此投诉 制造业/计算机、通信和其他电子设备制造业/电子元件及电子专用材料制造/电子专用材料制造 印刷电路板 集成电路产业 电子信息 综合性企业 行业：关键词： 行业定义 电子化学品，也称作电子化工材料，是指为电子工业… AI访谈 行业分类 按照制造工艺环节的分类方式，PCB专用化学品行业… AI访谈 行业特征 PCB专用化学品行业的特征包括：1.技术壁垒高，要… AI访谈 发展历程 PCB专用化学品行业目前已达到4个阶段 AI访谈 产业链分析 上游分析中游分析下游分析 AI访谈 行业规模 PCB专用化学品行业规模暂无评级报告 AI访谈SIZE数据 政策梳理 PCB专用化学品行业相关政策5篇 AI访谈 竞争格局 AI访谈数据图表 摘要PCB生产过程中前处理、蚀刻、棕化、化学沉铜、整板镀铜、图形电镀、化学镍金、化学沉银、化学沉锡、OSP等众多关键工序中进行表面处理利用的化学品即为PCB专用化学品。PCB专用化学品是PCB生产不可或缺的重要材料。PCB专用化学品行业的特征包括：1.技术壁垒高，要求复杂的设计和跨学科知识；2.当前行业成熟，周期性和季节性波动影响较弱；3.行业主要分布在长三角和珠三角，产业链上游聚集在湖北地区，中游和下游主要分布在广东。2019年—2023年，PCB专用化学品行业市场规模由13.24亿美元增长至17.07亿美元，期间年复合增长率6.56%。预计2024年—2028年，PCB专用化学品行业市场规模由18.34亿美元增长至21.17亿美元，期间年复合增长率3.65%。中国PCB专用化学品行业集中度不高，内资主要生产厂商数量尚可但市占率并不突出。根据2022年企业专项营收及市场规模测算外资和排名前五内资在中国PCB专用化学品行业市占率分别为：外资53%、光华科技12%、泰兴冶炼8%、贝加电子4%、硕成科技4%。 PCB专用化学品行业定义[1] 电子化学品，也称作电子化工材料，是指为电子工业配套的精细化工材料，电子化学品是一种专项化学品，就生产工艺属性而言，属于精细化工行业；就产品用途而言，属于电子材料行业。PCB生产过程中前处理、蚀刻、棕化、化学沉铜、整板镀铜、图形电镀、化学镍金、化学沉银、化学沉锡、OSP等众多关键工序中进行表面处理利用的化学品即为PCB专用化学品。PCB专用化学品是PCB生产不可或缺的重要材料，贯穿PCB外形加工前 绝大部分工艺流程，需要材料学、有机化学、物理、等多个学科知识融合进行配方研究。 [1]1：https://baike.baid… 2：百度百科、天承科技 PCB专用化学品行业分类[2] 按照制造工艺环节的分类方式，PCB专用化学品行业可以分为如下类别： PCB专用化学品行业基于制造工艺环节的分类 线路图形 所用设备：水平显影线，水平闪蚀线，水平去膜线，水平蚀刻线。 专用化学品：显影液、消泡剂，去光阻专用化学品、碱性蚀刻液等（非类载板中国内资供应商为主，类载板外资主导），闪蚀专用化学品（外资厂商为主导）。 铜面处理 所用设备：水平内层前处理，水平棕化线，水平外层前处理，水平阻焊前处理。 专用化学品：酸性微蚀液（中国内资为主）、超粗和中粗专用化学品、有机键合剂等（内外资竞争） PCB专用化学品分类 孔金属化 所用设备：水平除胶/沉铜线，垂直除胶/沉铜线等 专用化学品：垂直沉铜、载板沉铜、水平沉铜专用化学品等（外资主导） 电镀工艺 所用设备：龙门全板电镀线，VCP电镀线/DVCP电镀线等 专用化学品：直流通孔电镀锅、脉冲通孔电镀铜等（外资主导） 最终表面处理所用设备：水平OSP线，龙门化学镍金线等 专用化学品：OSP、化学镍金等（内外资竞争） [2]1：天承科技 PCB专用化学品行业特征[3] PCB专用化学品行业的特征包括：1.技术壁垒高，要求复杂的设计和跨学科知识；2.当前行业成熟，周期性和季节性波动影响较弱；3.行业主要分布在长三角和珠三角，产业链上游聚集在湖北地区，中游和下游主要分布在广东。 1技术壁垒高 1.PCB专用电子化学品配方设计需要在多学科知识交融的基础上，通过技术专家精确判断并不断反复测试才可作为成熟产品。2.PCB种类较多，不同种类对专用化学品要求不同。尤其对于高端PCB，由于其结构升级对专用化学品的技术要求较多并且复杂。两大特点决定了PCB行业专用化学品技术壁垒较高。 2周期性和季节性波动影响较弱 1.周期性：行业走进成熟期（注：PCBs即多氯联苯只是一类专用化学品，其被各国禁止不代表PCB专用化学品走入衰退）。PCB行业当前行业增速企稳（消费电子近年来下滑，数据上2022年微型计算机产量4.3亿台，下降7.0%;手机产量15.6亿部，下降6.1%；集成电路产量3,242亿块，下降9.8%。但下游其他领域如汽车等依旧保持增长刺激行业需求端）且增速较慢，现行业已经步入成熟期。PCB专用化学品跟随PCB行业景气度发展，现周期性较弱。2.季节性：PCB专用电子化学品与PCB产业直接对应，作为一大下游的消费电子领域，在节假日消费或其它消费旺季时PCB厂商会提前备货从而带动专用电子化学品公司业绩。通常情况下，PCB专用电子化学品企业下半年投产和销售额高于上半年，但由于PCB涉及下游领域众多，所以整体上受季节影响不高，PCB专用化学品季节性较弱。 3区域性较强 由于长三角和珠三角地区的独特沿海地理优势、当前中国PCB专用化学品绝大多数内资企业都分布在这两个地区。外资在苏州和上海也有分布。数据上当前电子化学品（PCB专用化学品过于细分，统计数据不 全）行业在业有91家，规模以上工业中包含外资企业江苏16家，广东16家数量上较其它地区有明显优势，上市公司存续4家。区域分布上大多数企业都分布在长三角和珠三角地区（以在业企业为标准公司数量占比66%）且长三角目前为企业布局最多的区域（以在业企业为标准占比32%）。其余地区代表性电子化学品上市企业仅不超过三家，数量上较少。产业链区域分布上占比较高的贵金属冶炼企业大多聚集在湖北（占比贵金属冶炼行业在业公司数量20%）、江苏和陕西，中游分布主要聚集在广东省、上海市和江苏省，下游以PCB制造公司为口径，企业集中在广东和江苏。 [3]1：天承科技、中国电子信… 启动期1920~1950 1925年，CharlesDucas在绝缘基板上印刷出线路图案，PCB名字产生。 1929年，美国开始生产多氯联苯。 1942年，PaulEisler发明了世界最早实用化双面PCB。 1948年，美国正式认可PCB用于商业用途。 印刷电路板催生了PCBs，并开始逐步商业化。 高速发展期1950~1990 1950年，日本公司尝试在玻璃基板上涂银作为导体。 1953年，摩托罗拉开发出电镀过孔法的双面板，促进了金属化学品需求。 60年代中期，多氯联苯生产达到顶峰，世界年产量为10万吨。中国开始生产。 1977年，美国停止商业多氯联苯生产。中国于1974年禁止生产，但有1万吨以上总量存在环境中。 PCB专用化学品技术不断被突破，PCBs被世界各国广泛应用，行业进入大规模生产时代。 衰退期1990~2024 PCB专用化学品发展历程[4] PCBs（多氯联苯，代表性PCB化学品）是一类有机人造化学品，同时也是电子产品的支柱，它们用于支持和连接所有电子应用中的电子元件。涉及PCB制造过程有蚀刻、层压、钻孔、电镀等基本步骤。PCBs发展历程可以分为四个阶段，第一阶段1903-1920年为研发和开始生产的萌芽期；第二阶段1920-1950年为大批量生产的启动期；第三阶段1950-1990年为规模极速扩张的高速发展期；第四阶段1990年至今为各国开始管控甚至淘汰的衰退期（采用其它相关化学品）。当前仍然有大量早期库存或生产所需化学反应产生的附属物等类PCBs存在危害 萌芽期1903~1920 1903年，德国发明家汉森首创利用“线路”概念应用于电话机交换系统。 1907年，美国化学家贝克兰改进了酚醛树脂的生产科技。 1920年，无线电技术开始普及。 PCB的萌芽推动了人们对相关化学品的研究。 人类和环境安全（例如新型阻燃剂多溴联苯醚销毁处理后容易进入空气）。 2000年，122个国家签署了《持久性有机污染物国际条约》，该条约将多氯联苯指定为全球逐步淘汰的“十二脏”化学品之一，多氯联苯开始逐步被淘汰。 2017年，HDI迈入全新的发展阶段，PCB制造开始从减法工艺转向半加成法（mSAP）工艺，世卫组织将PCBs纳入1类致癌物。 由于PCBs的毒性过强，其逐步被市场禁止。PCB技术突破新阶段，对相关化学品应用提出更高要求。 [4]1：https://www.ipcb.t… 2：https://www.spglo… 3：https://news.scien… 4：https://baike.baid… 5：https://guides.libr… 6：https://www.trium… 7：IPCB、S&PGlobal、中… PCB专用化学品产业链分析 [13 PCB专用化学品行业产业链上游为原材料环节，主要作用是提供金属钯、醇类、铅锭、无机酸类以及卤代烃；产业链中游为化学品和表面工程制造商；产业链下游为PCB厂商和应用终端，涉及工业控制、通讯设备、消费电子、计算机、汽车电子、医疗器械、航空航天等领域。[7] PCB专用化学品行业产业链主要有以下核心研究观点：[7] 钯金价格直接影响行业盈利水平。PCB专用化学品成本结构为硫酸钯53%、二甲基胺硼烷6%、硫酸铜5%、N-甲基吡咯烷酮4%、氯化钯3%。行业需要的化学原料中众多品类与钯相关，所以原材料成本受金属钯价格影响较大。其中硫酸铜价格稳定，波动较小，钯金直接影响专用化学品公司成本。 内外资技术依旧存在差距，中游企业对上游议价能力弱。当前行业主流的五项技术：载板ASP除胶技术、5G高性能材料的孔金属化工艺技术、脉冲填孔电镀铜添加剂研发技术、载板闪蚀工艺及添加剂技术和适用5G低损耗要求铜面处理工艺技术内资与外资相比均存在一定差距，在个别技术中差距较大，还需时间追赶。由于钯属于 贵金属，相关企业资源垄断化现象严重，中游对上游议价能力较低。 中国PCB产业在全球占据主导地位，市场对高频高速板需求增加。当前全球前十大PCB企业中有7家来自中国，中国市场前十大全部为中国企业。随着5G时代的来临，2024年全球通讯设备市场规模将达到7,100亿美元。相应地，信号高速传输的高频高速板需求量将大幅上升。[7] 生产制造端 原材料供应商 上游厂商 上 产业链上游 中 云南省贵金属新材料控股集团股份有限公司 查看全部 江苏怡达化学股份有限公司 株洲冶炼集团股份有限公司 产业链上游说明 贵金属钯受电动车冲击价格有望继续下跌。根据天乘科技招股书数据，PCB专用化学品成本结构为硫酸钯53%、二甲基胺硼烷6%、硫酸铜5%、N-甲基吡咯烷酮4%、氯化钯3%。行业需要的化学原料中众多品类与钯相关，所以原材料成本受金属钯价格影响较大。贵金属钯自2007年开始呈现明显的上涨趋势，2016年至2020年：钯价格经历了快速的上涨，主要受到供应问题（2018年钯金的供应量缺口达到了132.7万盎司，供不应求的市场行情持续了两年以上）的影响。2023年市场对于钯金需求预期减弱（主要受电动汽车影响。由于电动汽车无排气管，暂时不需要利用钯金。而全球钯需求的80%以上由汽车行业贡献）。现价格从756元/克回落至310元/克，预计随着电动汽车渗透率提升价格进一步下跌。 硫酸铜价格相对金属钯更稳定，受全球经济和工业化影响，未来或小幅上涨。硫酸铜在工业常用于用作全光亮酸性镀铜主盐和铜离子添加剂，由于下游应用广泛，价格走势相比较贵金属钯（汽