个性化医疗方案需求强劲，解决减肥药短缺现状

公司评论

股票价格与市值

• 股价：19.32美元
• 美股市值：42.21亿美元
• 已发行股本：2.18亿股
• 52周高/低：30.44美元/7.40美元
• 每股净现值：2.02美元

2024财年第三季度业绩

• 收入：4.016亿美元（同比增长77%）
  • 在线收入：3.93亿美元（同比增长79%，占97.8%）
  • 渠道合作伙伴收入：898万美元（占2.2%）
• 毛利率：79.16%（环比下降2个百分点）
• 营业利润率：5.57%
• 营业利润：22万美元
• 营销费用：占总收入的45%，环比增长6个百分点
• 净利润：7560万美元
• 自由现金流：7940万美元

在线用户群

• 订阅用户总数：超过200万（同比增长44%）
• 每个平均用户的在线月收入：67美元（同比增长24%）
• 接受两种或两种以上疾病治疗的订阅者：近30万名

个性化医疗方案

• 个性化解决方案订阅用户数：约103万个（同比增长175%，环比增长32%），占订阅用户总数的50.5%
• 推动因素：
  1. 细致的服务，包括定制药物的滴定时间表和计量、医疗服务者快速反馈
  2. 增加跨专业多个问题的解决方案数量
  3. 提供更多种用药方式选择
  4. 提供更实惠的选择，提高解决方案性价比

GLP-1减肥药物

• 市场需求：每年至少有280万人因超重或肥胖而死亡
• 当前状况：品牌减肥药GLP-1解决方案短缺
• 公司计划：
  1. 在2025年推出诺和诺德旧版GLP-1减肥疗法liraglutide的非专利版本，已确认核心供应商并预计在几个月内完成测试和批次验证
  2. 继续投资503A配药药房，长期提供个性化减肥解决方案

风险

1. 无法顺利扩大产品范围
2. 法律法规变动
3. 市场竞争激烈