国家统计局数据显示,2024年10月份规上工业电力生产平稳增长,其中风电增速加快,同比增长34.0%,增速比9月份加快2.4个百分点。分品种看,火电、核电、太阳能发电增速回落,水电降幅扩大。1-10月份,规上工业风电增长34.0%,中标规模排第一的企业为金风科技(24.4GW)。
点评观点认为,风电增速持续加快,行业景气度正在回升。今年以来,受风资源不佳、限电率上升及新能源市场化交易影响,行业盈利下行,估值承压。近期国家出台的政策旨在促进新能源消纳,实现绿电环境价值,利好设备/运营商盈利回升和估值修复。
研究部推荐运营商龙源电力(0902HK)、大唐新能源(1798 HK)以及风电设备制造龙头金风科技(2208 HK)。