Marsh McLennan 报告鼓励采取整体方法来应对气候弹性

面对气候变化，整体风险方法如何提高弹性 在不断变化的世界中促进增长和建立韧性 Contents1 233a3b3c 3d45 Contents 关键要点3 对气候风险采取整体方法的紧迫性4 整体方法的组成部分6 风险评估7 风险融资8 弹性和适应性9 实现风险的整体方法11 风险的整体观点支持风险融资和适应的最佳组合13 尾注14 面对气候变化，整体风险方法如何提高弹性2 Contents1 233a3b3c 3d45 关键要点 •气候变化对现有的风险管理和保护策略造成了压力，当前的风险管理方法往往不足以引导社会走向韧性。 •恶劣天气损失继续在全球范围内增加。这在一定程度上归因于气候变化，其他因素也影响着自然灾害损失的发展 ，包括人口增长、城市化、以及老化基础设施和建筑存量的增加，同时还受到通货膨胀的影响。 •全球气候变化有可能加剧已存在的显著保障缺口，使全世界许多社区无法抵御日益严重的极端天气事件。 •除非采取显著行动以解决现有脆弱性并优化韧性策略，否则风险的总成本将继续增加。 •通过量化、融资和协调降低风险，全面的风险管理方法为增强保险行业的韧性和确保其持续的可行性和盈利能力提供了可行的道路。 3 Contents1 233a3b3c 3d45 对气候风险采取整体方法的紧迫性 气候变化已经影响到社区、经济和国家，揭示了变暖世界带来的严重后果。 从2023年7月到2024年6月，全球平均温度达到历史最高值，比工业化前平均水平高出1.64°C，其中2024年6 月是最温暖的6月记录。. 这些发展引发了关于基础设施韧性和气候风险管理的关键问题。许多社区和关键基础设施尚未做好应对极端天气事件的准备，而随着气候变暖，极端天气事件预计会增多。保险可以提供财务保护，但存在明显的保障缺口，尤其是在发展中国家以及甚至在发达国家中。 像美国，差距超过40%.在阿联酋，保险渗透率(所有业务线)仅为2.75％气候变化可能会加剧这一差距，除非采取积极措施。随着气候变化引入新的不确定性，人们对保险的可负担性和可用性担忧日益增加。 气候变化的影响在全球范围内显现。飓风贝丽尔成为有记录以来最早形成的北大西洋五级飓风，造成了加勒比地区的重大破坏，并以一级飓风的身份登陆德克萨斯州，导致 广泛的洪水。随后，飓风海伦和米洛恩相继来袭，其中米洛恩迅速增强，两场飓风均带来了大量降雨和洪水，气候变暖进一步加剧了这些灾害的影响。1 2023年和2024年全球范围内对流风暴有所增加，多次事件如意大利冰雹暴导致了显著的保险损失。巴西、阿拉伯联合酋长国和西班牙严重的洪涝灾害也与气候变化有关。此外，人口增长和城市化也是自然灾害成本上升的其他因素。2,3 目前，行业具备创造新型保护方案的能力，但监管和需求侧挑战阻碍了创新风险融资解决方案的发展，随着风险增加，这一挑战预计会变得更加严峻。 4 Contents1 233a3b3c 3d45 整体方法的组成部分 全面的风险管理方法是必不可少的，重点关注具有财务可行性的解决方案，为个人和实体提供保护。这涉及三个综合组成部分：风险评估、风险适应和风险融资。 这种做法强调从“风险总成本”的角度出发，结合风险管理与气候适应措施，以创建有效的韧性路径，这些路径将根据地区和风险特征有所不同。 风险评估 风险融资 整体风险管理 Risk适应 梅尔ser全球薪酬透明度报告：全面的风险管理Approach提高面对气候变化带来的变化时的韧性5 Contents1 233a3b3c 3d45 风险评估 风险管理过程应从理解并量化与气候相关的风险开始，包括保险缺口和脆弱性。可用的工具包括战略风险评估和气候调查，但这些工具的应用仍然有限，许多组织尚未全面量化其风险。沼泽企业适应调查揭示了48%的企业风险管理人员仅对气候风险进行定性评估，并且在当前和未来影响的量化方面存在滞后。同样，GuyCarpenter在2024年1月再保险续约后进行的一项调查显示 ，尽管气候change被视为一个重要议题，但全球少于一半的受访者正在量化其气候风险，如图1 所示。 图1.量化其气候风险的客户百分比 2022 2023 2024 UKandLondonmarket 3% 15% NorthAmerica 15% 19% Europe 27% 30% Asia-Pacific 23% 26% Otherlocations 25% 25% Newfor2023:Globalspecialties N/A 11% 资料来源：盖伊·卡彭特，2024年。 28%25%44%28%24%25% 6 Contents1 233a3b3c 3d45 这些再保险公司通常使用catastrophe模型来进行这些量化工作，通过整合各个领域的数据来模拟潜在的灾难事件造成的损失，如图2所示。 图2.气候变化影响评估 的特点 模拟包含 损害估计-计算概率 风险资产 许多看似合理的 之间的关系 财,务损失分布 Example:Residential 实现的危险 危害和损害 includingapplicationofany(re)insurance 财务损失 propertyportfolio withinformationaboutlocationandconstruction Example: Portfolio 10,000-yeartimelineoffloodoccurrence,locationandseverity Example: Damagetoanassetatriskduetoa 10-meterflooddepth policyconditionsExample:100-year Hazard模块 脆弱性 模块 气候变化影响 Catastrophemodelscanbeadjustedtoincludetheimpactofclimatechangeonthehazard. Climatechangeisexpectedtohavenumerouseffectsoncatastrophicevents,including: •Frequency •Severity •Spatialextent •Location Financial模块 Loss Adaptationandresiliencemeasures canaffectothermodules,suchasportfolioorvulnerability. Thesearemorechallengingtomodelastheyareaffectedbyhumanactivity. (1%likelihood)floodeventcausesa$10billionlosstotheporfolio 资料来源：盖伊·卡彭特，2024年。 Catastrophe模型可以调整以反映当前和未来的气候影响 ，从而辅助承保、定价和合规决策。这种分析还可以扩展到建模适应措施并降低脆弱性。通过提供潜在灾害影响的详细见解，Catastrophe模型可以协助制定政策并规划基础设施发展和应急响应。这对于最小化灾害的经济社会影响至关重要。 政府还可以利用灾难模型来指导公共保险计划和财务储备的相关决策，以覆盖潜在损失。这有助于确保在自然灾害冲击之后有足够的财务资源支持恢复工作并维持经济稳定 。灾难模型还可以用于引导基础设施和社区发展项目的投资，确保这些投资能够抵御未来的灾难性事件。 7 Contents1 233a3b3c 3d45 风险融资 风险融资解决方案可以根据政府、企业和社区的需求进行定制，通过释放资本用于投资和增长，同时管理波动性和成本。这些解决方案可能包括传统的再保险、自留损失、captive公司以及保险关联证券。 描述对物理风险或其他风险驱动因素的财务暴露情况。这可以扩展对高风险资产和供应链的保险覆盖范围，并有助于控制不可保险风险的可能性。特别是在传统市场变得越来越昂贵或承保人无法或不愿提供保险的情况下，这一点尤为宝贵。 再保险市场通常具有较强的韧性，保险公司需持有大量的资本以应对破产风险。然而，近期的赔付率上升，部分原因在于气候变化导致非旺季风险如洪水和雷暴等事件频发 ，已经影响了再保险覆盖范围和盈利能力。保险公司现在保留更多的损失，这对那些无法按成本调整保单价格的公司来说尤为具有挑战性。对于保险行业而言，加强对当前及未来物理风险的理解至关重要，以指导承保和风险管理决策。尽管传统保险产品仍然发挥着重要作用，但诸如参数保险等替代解决方案正越来越多地被调动起来，以应对不断上升的风险。参数化解决方案非常灵活——原则上，只要存在可靠的数据库支持，任何金融损失都可以在这种设计下进行保险。 一项由GuyCarpenter在2024年1月再保险续保后进行的调查显示，保险市场为应对气候变化所采取的一系列行动范围（如图3所示）。 气候变化可能导致一些保险公司退出某些市场，从而增加保险缺口。例如，MarshMcLennan的保持水面以上：对洪水风险上升的系统反应高亮显示不断增加的累积水平和波动性已经促使一些地区（包括佛罗里达州）的保险 公司减少覆盖洪水风险。然而，新的风险分摊机制正在涌现，例如英国的FloodRe方案以及各地区的大灾风险池，以提供对以前无法投保的风险的保险覆盖。 图3.保险公司如何应对气候变化 另一个例子是使用参数化解决方案帮助扩大对低收入社区的洪水保险覆盖范围。MarshMcLennan的社区巨灾保险(CBCI)试点在纽约市，通过参数触发机制为低收入居民提供洪水保险覆盖。根据该模型，在特定气候风险事件发生时，房主可以通过团体保险政策获得CBCI计划的部分或全部补偿，通常由当地政府部门或社区组织购买此类保险。基于社区的承保方法降低了行政、风险融资和分销成本，为大量房主提供了风险减少和风险转移的选择。 提倡价格上涨 退出业务线减少对区域的暴露 无要求主要运营商披露 资料来源：盖伊·卡彭特，2024年。 8 Contents1 233a3b3c 3d45 l e v e l A s t s e 弹性和适应性 投资于国家、企业、社区和房主层面的韧性和适应能力可以减少灾害带来的财务影响并降低风险成本 。此外，风险意识和教育可以提高对风险及其可用应对选项的理解。Marsh的适应框架（图4）为公司或大型组织解决气候变化适应和韧性问题提供了一种全面的方法。该框架始于识别增加实物资产韧性 、改善运营、保护人员并增强应急响应的干预措施。资产级别的韧性措施可能包括实施防洪措施以防止站点受损，或在受热影响地区控制工作条件。此外，还需要考虑系统层面的因素，如供应商、客户 、关键基础设施、资源和生态系统服务、政府和监管机构等。资本提供者和社区也是理解风险总成本以及直接和间接风险驱动因素的重要方面。 e v m e l l t e S y s 图4.马什的气候适应和复原力框架 供应商 客户 Capital提供者 Physical资产 Operations和人们 Critical基础设施 紧急情况响应 社区 Resources和生态系统 服务 政府 和监管机构 资料来源：马什。 9 Contents1 233a3b3c 3d45 系统级措施可以分析和管理企业从其周围生态系统获取资源的能力，或创建基于社区的保险解决方案，以保护整个社区免受单一气候引发的风险的影响。 适应要求在资产和系统层面采取行动。为了识别最相关的行动类型并优化适应性和风险管理策略， 进行适应性干预的投资回报评估至关重要，这需要估算不同措施的成本和效益。如图5所示，这种定量方法可以提供一个清晰的决策树，适用于政府或公司，并整合了资产或系统数据，同时基于风险识别和风险及适应性评估。 图5.评估和优先考虑适应干预措施的定量方法 风险识别风险和适应评估Recommendations Idpensirtyfislsymtetawheacc