金融期权：股指高开低走，南华期权波动率指数上升

金融期权每日数据 今日，股指高开低走。上证50收盘于2678.27点，涨跌为6.82，成交量为91.05亿手；沪深300股指收盘于3950.38点，涨跌为-18.45点，成交量为306.78亿手；中证1000股指收盘于5974.56点，涨跌为-150.96点，成交量为322.67亿手。 期权方面，上一交易日，金融期权隐含波动率上升，期权定价偏高。近月期权隐含波动率波动率低于远月期权，期权市场参与者预期未来市场走势走势平稳。南华50ETF期权波动率指数是25.30，南华沪深300期权波动率指数是26.15，南华中证1000期权波动率指数是34.68，南华期权波动率指数上升。从偏度数值来看，上证50、中证1000股指市场看涨情绪上升，沪深300股指市场看涨情绪下降。 标的市场每日观察 品种收盘价涨跌成交量 （亿手） 成交变化 （亿手） 当月合成期货 当月基差次月合成期货 次月基差 南华期货 南华期货 股指 上证50 2678.27 6.8220 91.05 2 1.01 2688.19 -9.9116 2688.97 -10.7007 沪深300 3950.38 -18.4502 306.78 59.38 3956.21 -5.8272 3961.93 -11.5473 中证1000 5974.56 -150.9550 322.67 27 .48 5951.34 23.2188 5917.44 57.1168 ETF 50ETF 2.79 0.0120 12.00 -1 .95 2.79 -0.0016 2.80 -0.0053 深100ETF 2.81 -0.0390 0.98 0.20 2.81 0.0020 2.81 0.0001 上交所300ETF 4.04 -0.0170 16.10 -0.67 4.04 0.0006 4.04 -0.0065 深交所300ETF 4.14 -0.0150 2.84 -0.25 4.14 -0.0005 4.15 -0.0075 上交所500ETF 5.93 -0.0900 6.45 -1.09 5.93 0.0043 5.91 0.0186 深交所500ETF 6.15 -0.1010 1.67 -0.08 6.15 -0.0004 6.13 0.0262 创业板ETF 2.15 -0.0550 28.61 1.36 2.15 -0.0007 2.15 -0.0043 华夏科创50ETF 1.02 -0.0200 61.36 -4.65 1.02 0.0027 1.02 0.0038 易方达科创50ETF 0.99 -0.0190 18.44 -2 .32 0.99 0.0032 0.99 0.0049 期权市场每日观察 南华期货 品种成交量变化持仓量 变化VL-PCROI-PCRC最大持仓 南华期货 上证50 40104 -23304 66124 5580 45.05% 49.57% 3150 2700 沪深300 105563 -56834 162365177507 10435 64.46% 59.64% 4700 4000 中证1000 184591 -104626 15794 107.23% 72.74% 6600 6000 50ETF 1891571 548947 2128395 -6019 84.93% 68.10% 3.40 2.80 深100ETF 83165 28502 180122 20432 83.50% 78.98% 3.60 2.80 上交所300ETF 1645137 222 595 1526090 -3963 97.12% 84.27% 4.10 4.00 深交所300ETF 213061 37394 410562 30830 94.19% 101.27% 5.00 4.20 上交所500ETF 1753236 2971 22 1195560 5100 143.07% 93.40% 6.25 5.75 深交所500ETF 303532 67829 372844 45780 123.75% 102.17% 6.50 6.00 创业板ETF 1763495 178 882 1624298 182749 105.75% 72.90% 2.90 2.15 华夏科创50ETF 937878 97791 1782733 48109 90.64% 64.68% 1.35 1.00 易方达科创50ETF 646018 70345 703293 -11319 314.84% 75.31% 1.30 1.05 （近月） P最大持仓 （近月） 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 期权波动率每日观察（近月） 品种ATM-IVIV变动20日HV HV变动 SkewSkew变动 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 上证50 沪深300中证100050ETF 深100ETF 上交所300ETF深交所300ETF上交所500ETF深交所500ETF创业板ETF 华夏科创50ETF 易方达科创50ETF 0.23% 2.74% 0.68% 0.06% .31% 0.05% % 3.31% .30% 1.11% .46% 2% 49% 2% %1% 32% 1.0%52% -1.85% 07% 66% -4. 6.68% .35% 0 37.09% % 1.92 43.73% 5% 2.6 14.69% 0 37.57% 1 44.02% -3. 6.24% 38.51% 38.99% -3.61% 0.76% 23.72% 2.27% 26.61% -3. -2.81% 0.62 23.99% 2.33% 26.31% 6 8.87% 20.24% 1 23.12% -0. 7.83% 0.07% 20.90% .01% 1 22.73% 0.8 10.67% .43% 0 27.65% .17% 1 28.28% 3 1.7 12.19% 20.27% 21.87% 4.6 1.17% 0.96% 30.82% 31.45% -0. 15.31% 0.07% 20.22% 23.10% 1.4 12.69% 0.03% 18.82% 0.53% 23.28% 南华期货 南华期货 期权波动率每日观察（远月） 品种ATM-IVIV变动SkewSkew变动 上证50 沪深300中证100050ETF 深100ETF 上交所300ETF深交所300ETF上交所500ETF深交所500ETF创业板ETF 华夏科创50ETF 易方达科创50ETF % 3.46% 0.61% 0% 6% 0.23% .61% .93% .66% 0.19% 1.06% 0.81% 2.47% % % .25 1 13.58% 8% 1.7 42.16% .64 1 15.40% 42.33% - 8.31% 2.68% 38.51% - -1.57% 1.5 26.66% - -2.12% 2.0 26.55% - 11.37% 23.40% 0 9.76% 0.52% 23.25% 2 13.48% 0.45% 28.57% 4 12.36% 0.68% 22.88% .55% 3 1.59% 31.47% .44% 2 14.37% 0.38% 24.06% .39 1 11.31% 0.55% 23.33% 50ETF期权 50ETF期权主力合约波动率走势图 65.00% 55.00% 45.00% 35.00% 25.00% 南华期货 15.00% 2022/1/1 2022/2/1 2022/3/1 2022/4/1 2022/5/1 2022/6/1 2022/7/1 2022/8/1 2022/9/1 2022/10/1 2022/11/1 2022/12/1 2023/1/1 2023/2/1 2023/3/1 2023/4/1 2023/5/1 2023/6/1 2023/7/1 2023/8/1 2023/9/1 2023/10/1 2023/11/1 2023/12/1 2024/1/1 2024/2/1 2024/3/1 2024/4/1 2024/5/1 2024/6/1 2024/7/1 2024/8/1 2024/9/1 2024/10/1 2024/11/1 5.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% -10.00% -20.00% -30.00% -40.00% 南华期货 IV-HV（右轴）隐含波动率20日历史波动率 50ETF期权全合约PCR 50ETF期权偏度 1.8 1.6 1.4 1.2 1 0.8 0.6 2023-06-01 2023-07-01 2023-08-01 2023-09-01 2023-10-01 2023-11-01 2023-12-01 2024-01-01 2024-02-01 2024-03-01 2024-04-01 2024-05-01 2024-06-01 2024-07-01 2024-08-01 2024-09-01 2024-10-01 2024-11-01 0.4 3.4 3.2 3 2.8 2.6 2.4 2.2 2 45.0% 40.0% 35.0% 30.0% 25.0% 南华期货 南华期货 20.0% 上证50ETF（右轴）成交PCR持仓PCR2024/11/152024/11/18 50ETF期权波动率锥50ETF期权波动率期限结构 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 45.00% 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 南华期货 0.00% 10203040506090100120 10%分位25%分位50%分位75%分位 90%分位HVATM-IV 24.5% 24.0% 23.5% 23.0% 22.5% 22.0% 21.5% 21.0% 南华期货 20.5% 20.0% 1M2M3M6M9M1Y 2024/11/152024/11/18 华泰柏瑞300ETF期权 华泰柏瑞300ETF期权主力合约波动率走势图 65.00% 55.00% 45.00% 35.00% 25.00% 南华期货 15.00% 2022/1/1 2022/2/1 2022/3/1 2022/4/1 2022/5/1 2022/6/1 2022/7/1 2022/8/1 2022/9/1 2022/10/1 2022/11/1 2022/12/1 2023/1/1 2023/2/1 2023/3/1 2023/4/1 2023/5/1 2023/6/1 2023/7/1 2023/8/1 2023/9/1 2023/10/1 2023/11/1 2023/12/1 2024/1/1 2024/2/1 2024/3/1 2024/4/1 2024/5/1 2024/6/1 2024/7/1 2024/8/1 2024/9/1 2024/10/1 2024/11/1 5.00% 20.00% 10.00% 0.00% -10.00% -20.00% -30.00% -40.00% 南华期货 IV-HV（右轴）隐含波动率历史波动率 华泰柏瑞300ETF期权全合约PCR 华泰柏瑞300ETF期权偏度结构 1.6 1.4 1.2 1 0.8 0.6 2023-06-01 2023-07-01 2023-08-01 2023-09-01 2023-10-01 2023-11-01 2023-12-01 2024-01-01 2024-02-01 2024-03-01 2024-04-01 2024-05-01 2024-06-01 2024-07-01 2024-08