金融期权：股指尾盘拉升，南华期权波动率指数上升

金融期权每日数据 今日，股指尾盘拉升。上证50收盘于2235.69点，涨跌为2.73，成交量为30.18亿手；沪深300股指收盘于3195.76点，涨跌为2.80点，成交量为97.29亿手；中证1000股指收盘于4487.58点，涨跌为12.04点，成交量为132.35亿手。 期权方面，上一交易日，金融期权隐含波动率上升，期权定价公允。近月期权隐含波动率波动率高于远月期权，期权市场参与者预期未来市场走势波动加剧。南华50ETF期权波动率指数是15.18，南华沪深300期权波动率指数是16.11，南华中证1000期权波动率指数是22.24，南华期权波动率指数上升。从偏度数值来看，上证50、中证1000股指市场看涨情绪下降，沪深300股指市场看跌情绪上升。 标的市场每日观察 品种收盘价涨跌成交量 （亿手） 成交变化 （亿手） 当月合成期货 当月基差次月合成期货 次月基差 股指 上证50 2235.69 2.7273 30.18 - 4.072233.80 1.8837 2228.50 7.1824 沪深300 3195.76 2.8036 97.29 -1 1.38 3190.00 5.7585 3184.78 10.9733 中证1000 4487.58 12.0440 132.35 1 9.07 4472.61 14.9680 4437.79 49.7901 南华期货 南华期货 南华期货 ETF 50ETF 2.32 0.0010 8.21 -1.82 2.32 -0.0016 2.32 -0.0039 深100ETF 2.18 0.0030 0.37 -0.12 2.18 -0.0007 2.18 -0.0029 上交所300ETF 3.26 0.0000 8.67 -1.52 3.26 0.0014 3.26 0.0006 深交所300ETF 3.39 0.0000 2.00 -0.77 3.39 -0.0015 3.39 -0.0023 上交所500ETF 4.58 -0.0020 2.78 0.97 4.56 0.0117 4.55 0.0266 深交所500ETF 4.75 0.0070 0.67 0.07 4.74 0.0139 4.72 0.0341 创业板ETF 1.51 -0.0010 15.41 -2.72 1.51 -0.0006 1.51 -0.0003 华夏科创50ETF 0.69 0.0050 20.34 1.29 0.69 0.0021 0.69 0.0041 易方达科创50ETF 0.68 0.0040 4.64 0.12 0.67 0.0038 0.67 0.0052 期权市场每日观察 品种成交量变化持仓量 变化VL-PCROI-PCRC最大持仓 （近月） P最大持仓 （近月） 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 上证50 28618 -1 1976 74737 2705 70.94% 40.81% 2300 2300 沪深300 82741 -1 2837 211243 5116 73.91% 48.85% 3300 3300 中证1000 222071 80 459 258926 7109 80.96% 50.49% 4700 4400 50ETF 1079829 -37 1589 1892913 51 421 99.83% 60.69% 2.40 2.40 深100ETF 116115 10 120 153178 13825 120.75% 69.12% 2.25 2.20 上交所300ETF 1069755 -1 3426 1495817 21236 94.70% 62.67% 3.40 3.30 深交所300ETF 171135 -5 0168 278459 22365 104.47% 72.45% 3.50 3.50 上交所500ETF 2058701 57 2495 1364164 11784 84.34% 67.93% 4.70 4.60 深交所500ETF 372543 12 4859 354871 51 106 103.52% 80.83% 5.00 4.70 创业板ETF 1016335 14 4642 1375695 107298 90.78% 59.16% 1.55 1.50 华夏科创50ETF 406890 43 215 1118678 15701 82.28% 44.13% 0.75 0.70 易方达科创50ETF 232182 5 985 584582 11498 106.57% 49.36% 0.70 0.70 2 期权波动率每日观察（近月） 品种ATM-IVIV变动20日HV HV变动 SkewSkew变动 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 上证50 15.97% 0.57% 11.08% 0.03% 0.75% -1 .77% 沪深300 16.59% 0.50% 11.34% -0.07% -0.54% -1 .04% 中证1000 23.72% 0.9 4% 17.94% -0.10% 2.02% -0 .83% 50ETF 15.83% 0.9 6% 11.63% 0.02% -3.66% -1 .51% 深100ETF 19.03% 0.8 5% 16.94% -0.02% -0.47% 0 74% 上交所300ETF 16.41% 1.0 2% 11.63% -0.05% -1.46% -0 .94% 深交所300ETF 16.40% 0.8 5% 11.37% -0.03% -1.10% -1 .42% 上交所500ETF 22.04% 1.1 6% 16.34% -0.07% 1.00% 2 73% 深交所500ETF 21.84% 1.43% 16.25% -0.01% -2.19% -0 .83% 创业板ETF 23.43% 1.61% 18.84% -0.45% -1.02% -0 .66% 华夏科创50ETF 24.66% 1.2 7% 19.22% 0.13% 5.03% 2 38% 易方达科创50ETF 24.74% 1.86% 18.20% 0.12% 7.28% 0 6 9% . . 南华期货 南华期货 南华期货 . . 期权波动率每日观察（远月） 品种ATM-IVIV变动SkewSkew变动 上证50 15.91% 0 .50% 2.70% -1.9 6% 沪深300 16.49% 0 .44% -0.67% -2.7 7% 中证1000 23.62% 0.6 0% -0.64% -1.4 6% 50ETF 15.71% 0.5 6% -3.83% -1.5 1% 深100ETF 18.65% 0 .53% -0.75% 1.07 % 上交所300ETF 16.29% 0.7 7% -1.29% 0.38 % 深交所300ETF 16.11% 0 .55% -1.55% -1.5 5% 上交所500ETF 21.54% 0.8 4% -2.78% 0.17 % 深交所500ETF 21.15% 1.05% -2.22% 0.60 % 创业板ETF 22.86% 1.31% -2.15% -0.8 5% 华夏科创50ETF 24.48% 0.7 5% 6.48% 1.54 % 易方达科创50ETF 24.22% 1.26% 7.97% 2.50 % 50ETF期权 50ETF期权主力合约波动率走势图 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 2022/1/1 2022/2/1 2022/3/1 2022/4/1 2022/5/1 2022/6/1 2022/7/1 2022/8/1 2022/9/1 2022/10/1 2022/11/1 2022/12/1 2023/1/1 2023/2/1 2023/3/1 2023/4/1 2023/5/1 2023/6/1 2023/7/1 2023/8/1 2023/9/1 2023/10/1 2023/11/1 2023/12/1 2024/1/1 2024/2/1 2024/3/1 2024/4/1 2024/5/1 2024/6/1 2024/7/1 2024/8/1 2024/9/1 南华期货 5.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% 南华期货 -20.00% 南华期货 IV-HV（右轴）隐含波动率20日历史波动率 50ETF期权全合约PCR 50ETF期权偏度 1.4 1.3 1.2 1.1 1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 2023-06-01 0.4 2.8 2.7 2.6 2.5 2.4 2.3 2.2 2.1 2023-07-01 2023-08-01 2023-09-01 2023-10-01 2023-11-01 2023-12-01 2024-01-01 2024-02-01 2024-03-01 2024-04-01 2024-05-01 2024-06-01 2024-07-01 2024-08-01 2024-09-01 2 26.0% 24.0% 22.0% 20.0% 18.0% 16.0% 14.0% 12.0% 10.0% 南华期货 南华期货 南华期货 上证50ETF（右轴）成交PCR持仓PCR2024/9/92024/9/10 50ETF期权波动率锥50ETF期权波动率期限结构 南华期货 南华期货 南华期货 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 10203040506090100120 南华期货 南华期货 10%分位25%分位50%分位75%分位 90%分位HVATM-IV 15.9% 15.7% 15.5% 15.3% 15.1% 14.9% 14.7% 14.5% 南华期货 1M2M3M6M9M1Y 2024/9/92024/9/10 华泰柏瑞300ETF期权 华泰柏瑞300ETF期权主力合约波动率走势图 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 2022/1/1 2022/2/1 2022/3/1 2022/4/1 2022/5/1 2022/6/1 2022/7/1 2022/8/1 2022/9/1 2022/10/1 2022/11/1 2022/12/1 2023/1/1 2023/2/1 2023/3/1 2023/4/1 2023/5/1 2023/6/1 2023/7/1 2023/8/1 2023/9/1 2023/10/1 2023/11/1 2023/12/1 2024/1/1 2024/2/1 2024/3/1 2024/4/1 2024/5/1 2024/6/1 2024/7/1 2024/8/1 2024/9/1 南华期货 5.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% 南华期货 -20.00% 南华期货 IV-HV（右轴）隐含波动率历史波动率 华泰柏瑞300ETF期权全合约PCR 华泰柏瑞300ETF期权偏度结构 1.4 1.3 1.2 1.1 1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 2023-06-01 0.4 4.3 4.1 3.9 3.7 3.5 3.3 3.1 2.9 2.7 2023-07-01 2023-08-01 2023-09-01 2023-10-01 2023-11-01 2023-12-01 2024-01-01 2024-02-01 2024-03-01 2024-04-01 2024-05-01 20