金融期权：股指延续下跌，南华期权波动率指数上升

金融期权每日数据 今日，股指延续下跌。上证50收盘于2232.96点，涨跌为-30.60，成交量为34.25亿手；沪深300股指收盘于3192.95点，涨跌为-38.39点，成交量为108.67亿手；中证1000股指收盘于4475.53点，涨跌为-32.70点，成交量为113.28亿手。 期权方面，上一交易日，金融期权隐含波动率上升，期权定价公允。近月期权隐含波动率波动率低于远月期权，期权市场参与者预期未来市场走势平稳。南华50ETF期权波动率指数是13.09，南华沪深300期权波动率指数是14.69，南华中证1000期权波动率指数是21.67，南华期权波动率指数上升。从偏度数值来看，市场看涨情绪下降。 标的市场每日观察 品种收盘价涨跌成交量 （亿手） 成交变化 （亿手） 当月合成期货 当月基差次月合成期货 次月基差 股指 上证50 2232.96 -30.6036 34.25 8 .36 2233.40 -0.4440 2230.31 2.6527 沪深300 3192.95 -38.3941 108.67 2 0.27 3188.00 4.9563 3183.88 9.0718 中证1000 4475.53 -32.6966 113.28 -1 3.93 4459.40 16.1278 4425.63 49.8994 南华期货 南华期货 南华期货 ETF 50ETF 2.32 -0.0310 10.02 1.46 2.32 -0.0020 2.32 -0.0041 深100ETF 2.18 -0.0230 0.49 0.14 2.18 -0.0024 2.18 -0.0038 上交所300ETF 3.26 -0.0410 10.19 2.26 3.26 0.0017 3.26 0.0019 深交所300ETF 3.39 -0.0390 2.77 0.98 3.39 -0.0003 3.39 -0.0001 上交所500ETF 4.58 -0.0330 1.80 -0.46 4.57 0.0099 4.55 0.0324 深交所500ETF 4.74 -0.0370 0.59 -0.18 4.73 0.0098 4.72 0.0228 创业板ETF 1.51 0.0050 18.14 8.24 1.51 0.0009 1.51 0.0027 华夏科创50ETF 0.69 -0.0090 19.05 -0.73 0.69 0.0007 0.68 0.0022 易方达科创50ETF 0.67 -0.0070 4.52 -0.27 0.67 0.0036 0.67 0.0040 期权市场每日观察 品种成交量变化持仓量 变化VL-PCROI-PCRC最大持仓 南华期货 南华期货 南华期货 上证50 40594 15101 72032 3324 83.40% 40.73% 2300 2300 沪深300 95578 24390 206127 7708 72.02% 49.45% 3300 3300 中证1000 141612 -4205 251817 6936 83.92% 52.19% 4700 4400 50ETF 1451418 541794 1981804 236641 83.49% 65.78% 2.40 2.40 深100ETF 105995 40372 151655 20901 111.24% 70.38% 2.25 2.20 上交所300ETF 1193181 36045 0 1595937 173699 87.79% 67.48% 3.40 3.20 深交所300ETF 221303 88184 285565 45175 81.57% 70.68% 3.50 3.50 上交所500ETF 1486206 60349 1457979 177961 98.14% 73.47% 4.70 4.60 深交所500ETF 247684 322 332476 42925 132.03% 81.83% 4.80 4.80 创业板ETF 871693 102455 1336036 114 225 87.62% 59.08% 1.55 1.50 华夏科创50ETF 363675 91084 1144733 50153 77.81% 46.69% 0.75 0.70 易方达科创50ETF 226197 74884 608491 42166 81.20% 55.58% 0.75 0.70 （近月） P最大持仓 （近月） 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 期权波动率每日观察（近月） 品种ATM-IVIV变动20日HV HV变动 SkewSkew变动 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 上证50 沪深300中证100050ETF 深100ETF 上交所300ETF深交所300ETF上交所500ETF深交所500ETF创业板ETF 华夏科创50ETF 易方达科创50ETF 1.59% 0.91% 0.62% 0.04% 0.81% 0.32% 0.56 .23% .26% .16% .40% .64% .59% 25% 1.03 55% 0.12% 0.09% .32% 06% 14% 4. 6.59% 0.03% 18.08% -0.24% 22.88% 0. 2.64% 0.27% 19.09% % 0.89 23.39% -0 -0.37% 19.29% % 1.00 21.82% 81% 3. -1.36% 16.26% 0. 20.41% 32% 3. -1.73% 0.08% 16.40% % 20.88% 0. 0.32% % 11.40% 1.29% 15.55% -0 -0.52% 0.69% 11.68% 1.35% 15.39% -0 -1.21% 16.96% 2% 0.7 18.18% -1 -2.15% 11.62% 14.87% -1 2.85% 18.04% -0.31% 22.78% -3 0.50% 11.41% 1.50% 16.09% -1 2.52% 11.06% 1.33% 15.40% 南华期货 南华期货 南华期货 期权波动率每日观察（远月） 品种ATM-IVIV变动SkewSkew变动 上证50 沪深300中证100050ETF 深100ETF 上交所300ETF深交所300ETF上交所500ETF深交所500ETF创业板ETF 华夏科创50ETF 易方达科创50ETF 1.39% 8% % -0.69% % -3.65% % % % % % % -1.12 5.47% -0.35% 22.96% 1.26 4.94% -0.02% 23.73% -0.16 -1.29% 0.29% 21.55% -0.07 -2.82% 0.17% 20.10% % 1.94 -2.95% 0.88% 20.70% -0.07 0.00% 1.07% 15.56% -2.22 -1.67% 0.91% 15.52% -1.82% 0.5 18.12% 1.59 - -2.31% 15.15% 0.83% 0.01% 23.02% -0.89 2.11% 1.45% 16.05% % 2.56 4.66% 1.13% 15.41% 50ETF期权 50ETF期权主力合约波动率走势图 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 2022/1/1 2022/2/1 2022/3/1 2022/4/1 2022/5/1 2022/6/1 2022/7/1 2022/8/1 2022/9/1 2022/10/1 2022/11/1 2022/12/1 2023/1/1 2023/2/1 2023/3/1 2023/4/1 2023/5/1 2023/6/1 2023/7/1 2023/8/1 2023/9/1 2023/10/1 2023/11/1 2023/12/1 2024/1/1 2024/2/1 2024/3/1 2024/4/1 2024/5/1 2024/6/1 2024/7/1 2024/8/1 2024/9/1 南华期货 5.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% 南华期货 -20.00% 南华期货 IV-HV（右轴）隐含波动率20日历史波动率 50ETF期权全合约PCR 50ETF期权偏度 1.4 1.3 1.2 1.1 1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 2023-06-01 0.4 2.8 2.7 2.6 2.5 2.4 2.3 2.2 2.1 2023-07-01 2023-08-01 2023-09-01 2023-10-01 2023-11-01 2023-12-01 2024-01-01 2024-02-01 2024-03-01 2024-04-01 2024-05-01 2024-06-01 2024-07-01 2024-08-01 2024-09-01 2 26.0% 24.0% 22.0% 20.0% 18.0% 16.0% 14.0% 12.0% 10.0% 南华期货 南华期货 南华期货 上证50ETF（右轴）成交PCR持仓PCR2024/9/62024/9/9 50ETF期权波动率锥50ETF期权波动率期限结构 南华期货 南华期货 南华期货 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 10203040506090100120 南华期货 南华期货 10%分位25%分位50%分位75%分位 90%分位HVATM-IV 15.5% 15.0% 14.5% 14.0% 13.5% 13.0% 12.5% 南华期货 1M2M3M6M9M1Y 2024/9/62024/9/9 华泰柏瑞300ETF期权 华泰柏瑞300ETF期权主力合约波动率走势图 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 2022/1/1 2022/2/1 2022/3/1 2022/4/1 2022/5/1 2022/6/1 2022/7/1 2022/8/1 2022/9/1 2022/10/1 2022/11/1 2022/12/1 2023/1/1 2023/2/1 2023/3/1 2023/4/1 2023/5/1 2023/6/1 2023/7/1 2023/8/1 2023/9/1 2023/10/1 2023/11/1 2023/12/1 2024/1/1 2024/2/1 2024/3/1 2024/4/1 2024/5/1 2024/6/1 2024/7/1 2024/8/1 2024/9/1 南华期货 5.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% 南华期货 -20.00% 南华期货 IV-HV（右轴）隐含波动率历史波动率 华泰柏瑞300ETF期权全合约PCR 华泰柏瑞300ETF期权偏度结构 1.4 1.3 1.2 1.1 1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 2023-06-01 0.4 4.3 4.1 3.9 3.7 3.5 3.3 3.1 2.9 2.7 2023-07-01 2023-08-01 2023-09-01 2023-10-01 2023-11-01 2023-12-01 2024-01-01 2024-02-01 2024-03-01 2024-04-01 2024-05-01 2024-06-01 2024-07-01 2024-08-01 2024-09-01 2.5 35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 南华期货 南华期