中微半导（688380）公司点评报告
一、公司基本情况
- 最新收盘价：28.36元
- 总股本：4.00亿股
- 流通股本：1.48亿股
- 总市值：114亿元
- 流通市值：42亿元
- 52周内最高/最低价：33.00/13.28元
- 资产负债率：5.7%
- 市盈率：-567.20
二、业绩情况
- 2024年前三季度：营业收入6.49亿元，同比增长40.03%；归母净利润1.11亿元，同比增长1978.21%
三、产品布局与研发进展
- 车规MCU：公司已推出多款车规级产品，主要应用于车身控制，M55内核产品将应用于域控制领域。
- 多产品迭代：持续改进产品性能和品质，推动产品应用从消费电子市场向工业控制和汽车电子市场迈进。
四、财务预测
- 2024-2026年：预计归母净利润分别为1.0亿元、1.6亿元、3.0亿元
- 2024-2026年：预计营业收入分别为923百万元、1311百万元、1824百万元
- 市盈率：2024年预计为112.21，2025年为71.44，2026年为37.89
五、投资建议
六、风险提示
- 产品研发及技术创新不及预期
- 行业竞争格局加剧风险
- 产品推广不及预期
总结
中微半导在车规MCU领域持续发力，推出多款车规级产品，并不断改进产品性能和品质。预计未来三年净利润将持续增长，但需警惕产品研发和技术风险、市场竞争加剧及产品推广不及预期的风险。
