食品饮料行业跟踪报告：24Q3食饮重仓比例小幅下降，白酒龙头两极分化

24Q3食品饮料行业重仓比例小幅下降，白酒龙头两极分化

1. 重仓比例及超配情况

• 重仓基金：4015家，环比减少6家。
• 重仓持股总市值：3506.51亿元，环比上升642.42亿元。
• 重仓比例：4.98%，环比下降0.03个百分点。
• 超配比例：5.42%，环比上升0.20个百分点。
• 历史水平：当前重仓比例低于5年均值（7.46%），仍有上升空间。

2. 分板块情况

• 白酒板块：重仓比例4.60%，环比上升0.01个百分点。
• 调味发酵品：重仓比例0.05%，基本维持不变。
• 饮料乳品：重仓比例0.14%，环比下降0.03个百分点。
• 非白酒：重仓比例0.08%，环比下降0.01个百分点。
• 休闲食品：重仓比例0.10%，环比上升0.01个百分点。
• 食品加工：重仓比例0.17%，环比下降0.02个百分点。

3. 分个股情况

• 白酒龙头波动较大且呈两极分化：
  • TOP10：贵州茅台、五粮液、山西汾酒、泸州老窖稳居前三，但山西汾酒取代泸州老窖成为第三。
  • 重仓比例上升：贵州茅台、五粮液、老白干酒、安井食品、迎驾贡酒。
  • 重仓比例下降：泸州老窖、山西汾酒、古井贡酒、今世缘、伊利股份。

4. 投资建议

• 白酒：建议关注业绩表现较好的高端、次高端白酒，以及地产热门酒的投资机会。
• 啤酒：建议关注高端化趋势延续、盈利能力提升的啤酒企业。
• 大众品：建议关注业绩表现较好的软饮料、乳制品、调味品、休闲零食等大众品行业龙头。

5. 风险提示

• 政策风险：政策变动可能影响行业。
• 食品安全风险：食品安全问题可能导致行业波动。
• 经济增速不及预期风险：经济增长放缓可能影响消费行业。