计算机行业跟踪周报：鸿蒙：操作系统下一个时代

鸿蒙：操作系统下一个时代

1. 国产操作系统现状与鸿蒙前景

当前，国产操作系统参与厂商众多，但技术路线不统一将导致大量资源浪费。随着信创进程加快，四大类系统国产化有望全面推进，智能终端国产化也将提速。黎巴嫩传呼机爆炸事件促使海外客户对物联网设备的安全性提出更高要求，鸿蒙凭借其生态系统、产品力、安全性及应用范围在国内领先，有望统一技术路线。

2. 鸿蒙生态建设与投入

鸿蒙生态建设需要大量投入，央国企和合作伙伴将扮演重要角色。操作系统是计算机之“魂”，需要国家参与其中。仅靠单个企业难以维持高强度投入，央国企有望在生态建设中提供技术支持。OpenHarmony覆盖物联网设备，软通动力、润和软件、亚信安全等生态伙伴将积极参与，推动智能终端设备的国产化普及。

3. 鸿蒙市场空间

鸿蒙潜在市场空间巨大，预计达到万亿元级别。Harmony OS商业模式主要包括操作系统授权、抽成、应用软件生态迁移等，2023年潜在市场空间为1448亿元。OpenHarmony商业模式则涵盖商业发行版、软硬件一体终端销售及行业解决方案，2027年中国物联网支出规模将接近3000亿美元（21,000亿元），占全球物联网总投资规模的1/4左右。

4. 投资建议

鸿蒙系统在生态、产品力、安全性及应用范围方面国内领先，有望统一技术路径。随着国产化进程加快，相关产业链公司有望迎来加速发展。建议关注相关标的：软通动力、中国软件、亚信安全、润和软件、常山北明等。

5. 风险提示

技术研发进度不及预期、信创政策支持力度不及预期、生态建设不及预期等风险需重点关注。