重庆银行2024年三季报点评：贷款投放提速，资产质量平稳

重庆银行2024年三季报点评

财务表现

• 营收：2024年第三季度实现营收106.34亿元，同比增长3.78%。
• 净利润：实现归母净利润44.28亿元，同比增长3.70%。
• ROE：加权平均ROE（年化）为11.43%。

资产质量

• 不良率：截至2024年9月末，不良率为1.26%，较上年末下降8bp。
• 拨备覆盖率：250.19%，较上年末上升16.01pct。
• 拨贷比：3.15%，较上年末上升2bp。

贷款与存款

• 贷款总额：截至2024年9月末，贷款总额4304.92亿元，同比增长10.33%，环比增长3.23%。
• 贷款结构：零售贷款占比22.44%，对公贷款占比71.42%。
• 存款总额：截至2024年9月末，存款总额4517.31亿元，同比增长11.19%，环比增长2.72%。
• 存款结构：活期存款占比15.55%，定期存款占比79.63%。

收入与成本

• 收入：2024年前三季度营业收入同比增长3.78%至106.34亿元。
• 成本：成本收入比为24.05%，同比下降1.37pct。
• 拨备：2024年第三季度单季计提拨备10.68亿元，同比增长71.43%。

投资建议

• 评级：首次覆盖，给予“增持”评级。
• 目标价：目标价为8.97元。

风险提示

• 经济下行风险。
• 信贷扩张不及预期。
• 资产质量下滑风险。

盈利预测和财务指标

项目	2023	2024E	2025E	2026E
营业收入（百万元）	13,211.47	13,544.31	14,070.14	14,875.35
营业收入增长率(%)	-1.89%	2.52%	3.88%	5.72%
归母净利（百万元）	4,929.79	5,145.35	5,480.50	5,869.32
净利润增长率(%)	1.27%	4.37%	6.51%	7.09%
BVPS（元）	16.38	17.59	19.49	21.56
市净率（PB）	0.55	0.51	0.46	0.42

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请注意，以上内容基于提供的研报信息整理而成。