电力及公用事业行业周报（24WK46）：10月规上风电高增，福建2.4GW海风启动竞配

每周观点

本周行情回顾

• 电力板块整体表现优于大盘，但近一年累计涨幅不及沪深300和创业板指数。
• 各子板块中，风力发电、光伏发电、水电发电等板块均出现下跌。

本周专题

• 10月规上工业发电量平稳增长，各能源发电增速表现不同
  • 10月全国规上工业发电量同比增长2.1%，1-10月累计同比增长5.2%。
  • 风力发电量增速加快至34.0%，火电、核电、光伏发电增速回落，水电降幅扩大至14.9%。
• 江苏新能源装机超越煤电，电力供需偏紧
  • 江苏省发电总装机容量同比增长13%，新能源装机容量达到8252万千瓦，超越煤电装机容量。
  • 10月江苏省全社会用电量同比增长3.46%，1-10月累计同比增长9.64%。
  • 1-10月江苏省风电和光伏发电量同比增长34.13%，占全省发电量的17.23%。
• 福建省开展2.4GW海风竞配，海风运营商有望受益
  • 福建省开展2024年海上风电市场化竞争配置，总规模240万千瓦，包括漳州诏安和福鼎的5个场址。
  • 福建省海风累计装机347万千瓦，“十四五”期间计划新增1030万千瓦省管海域和480万千瓦深远海海上风电。

投资建议

• 水电：推荐长江电力，谨慎推荐国投电力、川投能源。
• 火电：推荐福能股份、申能股份，谨慎推荐华电国际、江苏国信、浙能电力、皖能电力，建议关注内蒙华电。
• 核电：推荐中国核电，谨慎推荐中国广核，建议关注电投产融。
• 绿电：推荐三峡能源，谨慎推荐中绿电、龙源电力、浙江新能。

风险提示

• 宏观经济波动的风险。
• 电力市场化改革推进不及预期，政策落实不及预期。
• 新能源整体竞争激烈，导致盈利水平不及预期。
• 降水量不及预期。