一周简评--股指（20240917）

格林大华期货研究所证监许可【2011】1288号 2024年9月17日星期二 更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 一周期市简评 研究员：于军礼从业资格：F0247894投资咨询证书：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com 板块及品种 一周简评 金融板块 交易策略：沪深300指数已接近年初的“雪球底”，下行空间已极为有限。美联储降息在即，人民币资产面临重估，增配中国资产大潮有望开启。中国经济有望在9月加速，美国经济同样有望在降息后得到提振。场外资金持续增配以沪深300ETF、中证1000ETF为主的宽基ETF。股指期货方向交易方面，中长期看多周期元素最浓厚的沪深300指数。期权策略方面，可买入沪深300指数2410合约的深虚值看涨期权。 股指 【行情复盘】本周两市主要指数震荡偏弱，周期价值类指数跌幅大于成长类指数，沪深300指数已接近年初的“雪球底”，下行空间已极为有限。两市成交额稳定在5000亿元的上方。沪深300ETF成交额本周持续放量，同时场外资金增加了对中证1000ETF的配置。受黄金价格创新高影响，黄金ETF和黄金股ETF上行。本周四只股指期货合约持仓量均增加。【重要资讯】美联储降息在即，市场预期降息50个基点的概率已上升至64%，推动市场预期升温的主要因素是8月份新增就业岗位低于预期，同时美国总体通胀率降至2.5%，为降息提供了空间。三名美国民主党参议员联名至信美联储主席，敦促降息75个基点，称现在降息可能已经太迟，联储落后于形势。9月9日至9月13日，股票型ETF净流入额相比前一周明显增加，由近50亿元大幅增至127亿元，除沪深300ETF等核心资产宽基产品持续“吸金”外，创业板ETF、中证1000ETF等成长风格宽基产品获得大资金增配。目前，10只中证A500ETF的总募集规模或已超过62亿元，除嘉实中证A500ETF之外，已有另外三只募集超过或逼近10亿元。国家金融监管总局鼓励以融资租赁方式推进重点行业设备更新改造，鼓励金融租赁公司积极探索与大型设备、国产飞机、新能源船舶、首台（套）设备、重大技术装备、集成电路设备等适配的业务模式。8月，规模以上工业增加值环比增长0.32%，1—8月，规模以上工业增加值同比增长5.8%，规模以上工业中，发电量同比增长5.8%。贵金属市场迎来了新的投资热潮，金价屡创新高，甚至被认为今年将剑指3000美元，高盛在其最新报告中指出，白银有望开启一场“追赶交易”，与黄金相比，白银的持仓量较低，有明显补涨空间。必和必拓预计，到2050年全球铜需求将从2021年的3040万吨增长至5250万吨，增幅达72%。而尽管目前数据中心占铜需求的不到1%，但到2050年，这一比例将达到6%至7%。9月份纽约州的的制造业指数从-4.7跃升至11.5，为自去年11月以来首次转为正值，远超分析师预期的-5.0，虽然通货膨胀压力尚未显著缓解，但企业对于未来几个月的商业环境改善持更加乐观的态度。随着美联储降息已成定局，东南亚地区的资产变得越来越诱人，投资者正蜂拥而至，争相布局这一潜力巨大的新兴市场。过去两个月，基金经理持续增持泰国、印度尼西亚和马来西亚的主权债券，三个月来他们一直是印尼、马来西亚和菲律宾股票的净买家，这些资金流入帮助东南亚货币成为本季度新兴市场中表现最好的货币。交易员对石油的悲观看法创下历史新高，截至9月10日的七天内，对冲基金和其他基金经理在六个最重要的期货和期权合约中出售了相当于1.28亿桶的石油。 【市场逻辑】外需依然保持较高的景气度，8月工业增加值环比增长0.32%。三一重工8月份小挖、中挖国内销售量分别同比大增51%、44%，显示国内房地产市场有转向迹象，基建有提速迹象。本周场外资金流入股票型ETF明显提速，由上周的50亿元增长至本周的127亿元，主要流入标的由沪深300ETF扩散至中证1000ETF、创业板ETF。28万亿存量房贷利率仍存在下调预期，有望提振居民部门消费。国际资金已开始从美股流出，先流向东南亚的债市、股市、汇市，下一步将向港股、A股流动，中国股市具有低估值、高容量的优势。离岸人民币在7.10元波动，人民币资产面临整体性重估。【交易策略】沪深300指数已接近年初的“雪球底”，下行空间已极为有限。美联储降息在即，人民币资产面临重估，增配中国资产大潮有望开启。中国经济有望在9月加速，美国经济同样有望在降息后得到提振。场外资金持续增配以沪深300ETF、中证1000ETF为主的宽基ETF。股指期货方向交易方面，中长期看多周期元素最浓厚的沪深300指数。期权策略方面，可买入沪深300指数2410合约的深虚值看涨期权。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究所对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究所所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。