皓元医药机构调研纪要

皓元医药机构调研报告 调研日期:2024-10-30 上海皓元医药股份有限公司成立于2006年,专注于为全球制药和生物医药行业提供专业高效的小分子及新分子类型药物业务的CRO&CDMO服务。公司致力于打造药物研发及生产“起始物料—中间体—原料药—制剂”的一体化服务平台,加速赋能全球合作伙伴实现从临床前到商业化生产的全过程。经过十六年的发展,公司与亚洲、欧洲、美洲、大洋洲等多个地区的知名医药企业、科研院所、CRO公司建立了深度合作关系,承载着来自全球6,000多家合作伙伴的研发创新项目。公司被评为高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业、上海市品牌培育示范企业、上海市企业技术中心等,荣获2021中国CDMO企业20强、2021年中国新经济企业500强等多项荣誉称号。未来公司将继续围绕“产业化、全球化、品牌化”发展战略,坚持“一切为了客户,一切源于创新”的服务宗旨,深耕小分子及新分子类型药物研发服务与产业化应用市场,推动研发创新以改善全球病患的生存状态和生活质量。 2024-11-14 董事长、总经理郑保富,董事会秘书沈卫红,财务总监李敏,内审部负责人 、监事会主席张玉臣 2024-10-302024-11-12 特定对象调研,电话会议,现场参会,通讯方式 - 施罗德投资 投资公司 - 国盛证券 证券公司 - 兴业证券 证券公司 - 中信建投 证券公司 - 中泰证券 证券公司 - 浙商证券 证券公司 - 海通证券 证券公司 - 中金公司 证券公司 - 申万宏源证券 证券公司 - 中信证券 证券公司 - 华夏基金 基金管理公司 - 华源证券 证券公司 - 开源证券 证券公司 - 广发基金 基金管理公司 - 广发证券 证券公司 - 东方证券 证券公司 - 华创证券 证券公司 - 1、请详细阐述公司前三季度的整体业绩情况? 回答:2024年前三季度,公司实现营业收入约16.2亿元,同比增长17.6%;实现归母净利润约1.43亿元,同比增长21.3% 。其中,今年第三季度,公司实现营业收入5.64亿元,同比增长13.8%;实现归母净利润7,294.03万元,同比增长212.93 %。2、公司三季度净利润增长的原因是什么? 回答:公司第三季度实现归母净利润7,294.03万元,同比增长212.93%。主要是业务板块中前端生命科学试剂收入占比进一步提升至约70%,该部分业务具有较高的毛利率,随着业务结构的变化,整体净利润呈现增长态势。3、请简单介绍公司前三季度资产减值情况? 回答:2024年1-9月,公司计提各项信用及资产减值准备合计9,143.75万元,其中,计提资产减值损失(存货跌价准备)7,795.26万元,主要是受产品预计售价及相关存货库龄影响,公司的存货跌价准备与业务发展阶段相匹配,且对于保障公司未来营业收入的持 续增长具有必要性。公司在积极管控存货的增长,并优化存货结构,预计明年存货跌价趋势向好。4、请简述今年前三季度,公司整体的费用情况? 回答:2024年前三季度,公司期间费用(销售、管理、研发、财务)共5.3亿元,整体费用率为32.48%。其中,第三季度,除了因销售人员薪酬增长导致销售费用率有所上升外,公司管理、研发、财务费用率同比均有所改善。5、上半年公司出海取得了很好的成绩,请问三季度公司海外市场拓展情况如何? 回答:2024年三季度,公司进一步深化全球化战略布局。在前端生命科学试剂业务,依托海外商务仓储物流中心,一方面通过高难度、 高附加值的分子砌块和工具化合物的定制合成服务积累更多新颖、前沿的产品种类,加速生化试剂等研发管线的开发,提升细分领域的竞争优势;另一方面,公司持续提升产品和服务质量,有效提升客户粘性和满意度,并依托现有品牌矩阵,通过多渠道进行客户拓展和品牌建设, 建立细分市场竞争优势。在后端原料药和中间体、制剂业务,公司重点推进自有工厂顺利通过国内外官方和客户审计,提升海外高端产品订单承接能力。 6、截至目前,公司后端业务的在手订单情况如何? 回答:目前公司在手订单较为稳健。截至三季度末,后端业务在手订单约为4.2亿元,项目数增长超20%。7、请问目前公司后端产能建设进度如何? 回答:2024年前三季度,公司各产业化基地建设有序进行,重点推进了马鞍山第五条ADC高活产线与重庆抗体偶联药物CDMO基地建设,旨 在构建从抗体、连接子、毒素到抗体偶联、灌装的研发与生产的全流程一体化服务平台,为全球客户提供ADC药物一站式CDMO解决方案,助力全球XDC新药研发与生产。第三季度,公司第五条ADC高活产线已顺利投入运营,进一步加速了客户新分子研发进程。