科技基金专题报告：拥抱AI产业趋势，布局新一轮创新周期

一、科技板块在技术产业驱动和政策扶持下经历数轮上升周期，AI算力与应用、半导体、消费电子PCB等成为投资机会。中国科技行业市值占比虽近十年明显提高，但对比标普500指数信息技术公司占比，仍有广阔成长空间。

二、AI赛道基金中，科技基金对AI配置已达较高水平，热点从算力、光模块等向端侧应用领域拓展。东吴基金的刘元海、华润元大基金的刘宏毅等基金经理在AI赛道中表现突出。

三、半导体赛道基金中，国产化创新、自主可控相关股票持仓占比连续两个季度提升，AI功能消费电子复苏斜率提升。雷涛（德邦半导体产业）、高翔（华夏半导体龙头）等基金经理在半导体赛道中表现优异。

四、宽科技赛道基金中，电子和AI方向配置占比较高，容志能（宝盈转型动力）等基金经理在宽科技赛道中表现亮眼。

五、重点基金经理画像：陈衍鹏（诺安益鑫）结合自上而下和自下而上，聚焦科技行业核心竞争力；李欣（华安智能装备主题）基于“渗透率+定价权”框架，认可白马成长逻辑；农冰立（景顺长城品质长青）分散行业配置，看重优质成长；容志能（宝盈转型动力）以科技和制造成长为主，自下而上精选个股；杨维维（长城创新驱动）擅长科技领域主动定价，做能力圈范围内差异化配置；张林（招商移动互联网）把握产业趋势投资，结合景气波动动态调整。