社会服务行业点评报告：多因素催化消费级AI智能眼镜普及，把握产业变革机会

平民化价格+形态趋近普通眼镜+高频出新，AI消费级智能眼镜迎来放量元年Meta和雷朋的二代产品Ray-Ban Meta：设计大方、佩戴轻便、体验感强，多模态AI加持下交互能力大幅提升，2024H1销售破百万超预期。2024H1小米、华为发布相关智能眼镜产品，苹果、腾讯、字节跳动均宣布有意愿进军A I智能眼镜，行业产品上新不断。雷鸟：10月28日发布新品AR眼镜雷鸟Air 3，售价1699元，其在“双十一”期间销量突破10000台，斩获京东、天猫AR&VR品类销量、销售额双第一，相比上一代首发销量同比增长330%。百度：11月12日推出AI智能眼镜，功能包括拍摄照片和视频，并支持基于百度文心基础模型构建的语音交互功能，预计销售低于299美元。AR厂商Rokid（2023年市占率27.9%）：将于11月18日举办Rokid Jungle 2024合作伙伴暨新品发布会，除有钉钉、支小宝、爱奇艺、bilibili、淘宝、vivo、有道、智象未来等一众互联网科技品牌共建生态，还出现了依视路旗下知名时尚眼镜品牌——BOLON（暴龙）。 奢侈品品牌加持，美学与功学相互赋能有望引领产业变革和潮流风尚 AppleWatch&Hermes：2015年苹果手表首次与爱马仕合作，使得苹果手表外观具备独特视觉形象和时尚属性，在时尚界引起风潮，对传统手表品牌swatch及奢侈品牌带来冲击。我们认为智能AI眼镜与各大品牌的合作有望复制或超过其效果。Meta&Ray-Ban：wellsenn XR预计Meta和雷朋合作的二代产品Ray-Ban Meta2024年销量将接近200万副超预期，将品类突破小众定义。11月9日，Meta在洛杉矶开设首家快闪店，在店内可以试戴Ray-Ban Meta，快闪活动将持续在不同城市举办以宣传产品，Meta宣布与依视路的合作将持续到2030年。 Huawei&GENTLEMONSTER：2019年首次联合推出GENTLE MONSTER X HUAWEI Eyewear智能眼镜。Rokid&Bolon：ROKID与全球眼镜巨头依视路旗下品牌BOLON合作（11月18日发布会官宣），表示依视路对于进军智能眼镜市场的决心，也表示其对Rokid在AI+AR相关技术积累和创新能力上的认可以及对中国市场的重视。依视路有万里路、星趣控镜片品牌，还有Ray-Ban、Oakley、bolon等知名眼镜品牌，在全球拥有1.7万家门店，2024H1成功收购SUPREME，且集团获META50亿美元投资，2024H1收入132.90亿欧元，调整后净利润17.46亿欧元。 博士眼镜与雷鸟合作进一步深入，加强智能眼镜布局 雷鸟与博士眼镜合作：2024年8月29日，博士眼镜与雷鸟共同设立合资公司，计划研发拍摄眼镜、音频+AI眼镜第一代产品，新品预计年底发售。博士眼镜将利用线下500多家直营门店的能力赋能其销售，博士眼镜也是Bolon、YSL、Channel、雷鹏等奢侈品眼镜品牌销售渠道，智能眼镜方面店内已有魅族、雷鸟、李未可等品牌在售，同时为华为、Rokid智能眼镜提供配镜服务。受益标的：博士眼镜、佳禾智能。 风险提示：技术突破不及预期、市场竞争加剧、下游需求不及预期等。