汽车电子获多家项目定点

龙旗科技（603341）公司点评报告

最新收盘价： 48.43元
总股本/流通股本： 4.65亿股 / 0.48亿股
总市值/流通市值： 225亿元 / 23亿元
52周内最高/最低价： 56.45元 / 33.85元
资产负债率： 80.7%
市盈率： 32.50倍
第一大股东： 昆山龙旗投资管理中心(有限合伙)

营收与利润情况

• 2024年前三季度：
  • 总收入： 349.21亿元，同比增长101.28%
  • 归母净利润： 4.31亿元，同比下降15.03%

主要业务板块

• 智能手机业务：

  • Q3收入：98.44亿元，同比增长96.57%，市场份额稳步增长

• 平板电脑业务：

  • Q3收入：8.84亿元，同比增长21.90%，客户群体不断拓展

• AIoT产品业务：

  • Q3收入：15.51亿元，同比增长109.80%，主力项目持续上量

• 汽车电子业务：

  • 主要产品包括域控制器、中控屏、扶手屏、车载无线充等
  • 已获得小米、华为智选模式、蔚来、东风等主机厂的项目定点

• AI PC领域：

  • 首个高通骁龙平台笔电项目已成功量产出货
  • 首个高通骁龙平台AI Mini PC项目已落地

未来展望

• 2024-2026年归母净利润预测：

  • 2024年：5.9亿元
  • 2025年：10.0亿元
  • 2026年：11.8亿元

• 投资评级： 买入

风险提示

• 市场复苏不及预期
• 国际贸易摩擦及产业链转移风险
• 行业竞争格局加剧风险
• 原材料价格波动风险

盈利预测和财务指标

• 2024-2026年营业收入预测：

  • 2024年：475.59亿元
  • 2025年：534.52亿元
  • 2026年：604.48亿元

• 2024-2026年净利润预测：

  • 2024年：591.38万元
  • 2025年：998.18万元
  • 2026年：1178.18万元

• 每股收益（EPS）预测：

  • 2024年：1.27元
  • 2025年：2.15元
  • 2026年：2.53元

• 市盈率（P/E）预测：

  • 2024年：38.09倍
  • 2025年：22.57倍
  • 2026年：19.12倍

• 市净率（P/B）预测：

  • 2024年：3.09倍
  • 2025年：2.72倍
  • 2026年：2.38倍

财务比率分析

• 毛利率：

  • 2024年：6.1%

• 净利率：

  • 2024年：1.2%

• ROE：

  • 2024年：8.1%

• 资产负债率：

  • 2024年：71.7%

• 流动比率：

  • 2024年：1.23

• 存货周转率：

  • 2024年：19.92

• 应收账款周转率：

  • 2024年：4.71

• 总资产周转率：

  • 2024年：2.09

• 市盈率（PE）：