港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年11月12日星期二 市場回顧 恒指失守20天線：恒指周一(11日)低開470點，其後跌幅一度收窄至223點。恒指收報20,426點，跌301點。大市成交2,043億元。 美股創新高：特朗普行情持續，美股創新高，三大指數升0.1-0.7%。中港股市短期展望 恒指初步支持見於19,954點：內地經濟持續轉弱，房地產市場未見起色，實現全年增長5%官方目標的難度提高。美國聯儲局開始減息後，內地貨幣政策的操作空間加大。內地9月推出政策組合拳，超預期措施提振投資 情緒。外資9月下旬以來積極買貨，增量資金帶動中港股市急升。不過，對沖基金中資股持倉已回復至中位數水平，後續觀望新政能否使經濟持續性好轉，帶動長線基金加快回流。由於9月新政利好消息已經落實，國慶假期後未見額外重磅政策跟進，若短期無進一步驚喜，大市廣泛升勢料暫緩，資金轉向個別板塊或優質個股。恒指初步支持料見於9月26日上升 裂口19,954點。 短期看好板塊 食品股：業務集中在國內，較少受到中美局勢影響 芯片股：預計美國加強對華科技制衡，國產替代熱潮再起今日市場焦點 百濟神州(6160)、再鼎醫藥(9688)等業績； 宏觀焦點 內地10月新增貸款5000億人幣遜預期；人行加大幣策逆周期調節力度； 中汽協：10月電動車多銷50%；企業消息 據報小米15系列開售四天每日銷量高達近17萬部；零跑(9863)上季虧損收窄至6.9億勝預期； 裕元集團(0551)首三季純利3.32億美元升141%符盈喜；外圍市況展望 聯儲局11月將利率下調25基點至4.5%-4.75%區間，符合市場預期。本次會議聲明重申就業和通脹的風險大體均衡，堅定致力於支持充分就業，但刪除「對通脹持續邁向2%更有信心」，新增評價勞動力市場狀況已寬鬆。是次聲明略為減少鴿派訊號，後續需要留意特朗普政府上場後的政策去向，預計將維持財政擴張政策，美國國內減稅及加徵進口貨品關稅料會重燃通脹，令進一步減息空間收窄。另外勞動力市場仍具韌性，同樣為減息路徑增添變數。10年期債息料企於4厘以上。美元及債息強勢，料會抑制金價向上空間，主要阻力見於2,800美元。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 20,427 -1.45 19.82 恒生國企 7,356 -1.42 27.51 恒生AH股溢價 145.93 0.86 -0.48 恒生科技指數 4,652 -0.35 23.57 上證綜合 3,470 0.51 16.64 上海科創板 1,074 4.70 26.04 MSCI中國 67.26 -1.07 20.21 金龍中國指數 6,950 0.59 7.32 日經225 39,533 0.08 18.61 道瓊斯 44,293 0.69 17.52 標普500 6,001 0.10 25.82 納斯特克 19,299 0.06 28.56 德國DAX 19,449 1.21 16.10 法國巴黎CAC 7,427 1.20 -1.54 波羅的海 1,495 3.03 -28.61 VIX指數 14.97 0.20 20.24 商品 CRB商品指數 收市價 281.68 變動% -1.58 年初至今 5.72 紐約期油 68.04 -3.32 -4.80 黃金 2,618.82 -2.46 27.18 銅 9,443.50 -2.28 9.03 外滙 美滙指數 收市價 105.54 變動% 0.52 年初至今 4.15 美元兌日圓 153.72 0.71 8.99 歐元兌美元 1.0655 -0.59 -3.47 英鎊兌美元 1.2868 -0.41 1.06 美元兌CNH 7.2278 0.37 -1.37 CNH一年遠期 7.0791 0.44 -1.55 CNH三年遠期 6.8253 0.42 0.30 % % 3個月Hibor 4.283 1.28 -16.81 3個月Shibor 1.873 0.00 -27.40 3個月Libor 4.855 -0.21 -13.22 十年美國國債 4.304 0.00 11.67 ADR 騰訊控股 收市價 52.50 變動% -1.26 較香港% -1.20 美團 47.18 -0.94 -1.17 京東集團 39.02 1.75 0.01 阿里巴巴 95.42 1.31 -1.44 百度 88.28 -0.76 -1.60 嗶哩嗶哩 22.75 0.71 -0.56 滙豐控股 45.32 0.80 0.11 資料來源：彭博 利率收市價變動%年初至今% 宏觀焦點 內地10月新增貸款5000億人幣遜預期：人民銀行公布，今年首10個月新增貸款16.52萬億元(人民幣‧下同)。按此計算，10月新增貸款5000億元，遜預期。分部門看，首10個月住戶貸款增加2.1萬億元，其中，短期貸款增加4514億元，中長期貸款增加1.65萬億元；企業單位貸款增加13.59萬億元，其中，短期貸款增加2.64萬億元，中長期貸款增加9.83萬億元，票據融資增加9977億元；非銀行業金融機構貸款增加2987億元。10月底，人民幣貸款餘額254.1萬億元，按年增長8%。10月底，廣義貨幣(M2)餘額309.71萬億元，按年增長7.5%。狹義貨幣(M1)餘額63.34萬億元，跌6.1%。流通中貨幣(M0)餘額12.24萬億元，增長12.8%。首10個月，人民幣存款增加17.22萬億元。其中，住戶存款增加11.28萬億元，非金融企業存款減少2.84萬億元，財政性存款增加1.32萬億元，非銀行業金融機構存款增加5.58萬億元。10月底，人民幣存款餘額301.48萬億元，按年增長7%。 人行加大幣策逆周期調節力度：人民銀行行長潘功勝表示，將加大貨幣政策逆周期調節力度，為經濟穩定增長和高質量發展營造良好的貨幣金融環境；積極穩妥防範化解金融風險，包括完善對股票市場異常波動等政策工具，維護金融市場平穩健康運行。人行官網刊登其在全國人大常委會上、關於金融工作情況的報告指出，去年10月以來，金融系統不斷加大金融服務實體經濟力度，各項工作取得新成效。潘功勝指出，下一步工作考慮，包括加大貨幣政策逆周期調節力度；堅持支持性的貨幣政策立場，加大貨幣政策調控的強度，提高貨幣政策調控的精準性，有效落實存量政策，推動增量政策落地見效；增強宏觀政策一致性，貨幣、金融政策與財政、產業、就業等政策形成合力；堅決防範滙率超調風險，保持人民幣滙率在合理均衡水平上的基本穩定。 WSJ：中國謀削關稅拉攏美盟友開放市場投資反制特朗普保護主義：特朗普即將重返白宮，市場憂慮其保護政策對全球貿易國造成極大影響，《華爾街日報》(WSJ)報道，因應特朗普的回歸，中國正積極設法抵禦可能的衝擊，以中國國家主席習近平為首的中國領導層，正考慮對美國在歐洲和亞洲的盟友，採取降低關稅、簽證豁免、擴大投資以及其他激勵措施，希望拉攏這些親美的歐亞國家，分化這些國家與美國的關係，藉此抵禦特朗普保護主義。報道指出，特朗普在競選時承諾要對來自中國的進口商品徵收最高60%關稅，令習近平計劃以擴大發展製造業去推動經濟增長的模式受到威脅。據接近北京決策層人士透露，儘管中國領導層願意在特朗普政府上台後展開對話，但也會把握機會攏絡美國的傳統夥伴，以便在未來的競爭中為自己爭取時間和籌碼。而在他們看來，特朗普是個反覆無常的交易人，他當選會在美國造成更多政治和社會混亂，並推開拜登爭取到的盟友，有助中國重建與歐洲和其他國家的關係。 明年保障性安居工程預算566億提前下達：中國財政部日前發布通知，提前下達2025年部分中央財政城鎮保障性安居工程補助資金預算566億元(人民幣．下同)，以加速轉移支付預算的執行。按任務分類，當中住房保障資金預算為119億元、城中村改造資金預算100億元、老舊小區改造332億元，以及棚戶區包括城市危舊房改造15億元。通知亦清楚列明各地區資金分配，當中北京3.94億元、天津6.14億元、上海5.07億元、重慶24.4億元、深圳3.87億元。財政部表示，該資金待2025年預算年度開始後，依規定程序撥付使用，具體使用範圍依相關資金管理辦法執行。財政部強調，在確定區域績效目標時，應結合房地產市場情勢和保障性安居工程實際需求，統籌考慮存量和增量，支持更多透過消化存量房的方式籌集保障性住房。當局要求，地區依照全面實施預算績效管理的要求，加強績效目標管理，做好績效運作監控與績效評價。 深圳擬提高住房公積金貸款額度：深圳為刺激置業需求，擬進一步放寬公積金貸款額度，深圳公積金中心發布《關於深圳市住房公積金貸款管理規定補充規定》和《關於深圳市住房公積金利息補貼有關事項的通知》兩項文件徵求意見稿，提出職工個人申請公積金貸款，最高額度由現行的50萬元(人民幣．下同)提高至60萬元；家庭共同申請公積金貸款，最高額度由現行的90萬元提高至110萬元。不同置業情形的最高額度可以上調一定比例，購買首套住房最高額度可以上調40%；多子女家庭購買住房最高額度亦可調高40%；購買深圳保障房最高額度可以上調20%。 人民日報發文：大批增量政策「在路上」實現5%經濟增長目標增強：《人民日報》發表金社平文章稱，內地實現經濟增長5%左右預期目標的信心在增強。「三季報」新聞發佈會上，國家統計局表示，僅看GDP按年增速，第一季為5.3%，第二季為4.7%，第三季為4.6%。從按月看，第三季增長0.9%，已連續九個季度保持正增長。「穩」和「進」依然是內地經濟的主基調。增長、就業、通脹及國際收支四大宏觀指標顯示經濟運行總體平穩、穩中有進，為內地宏觀經濟保持韌性提供很好的基礎。報道引述中國人民大學經濟學院教授范志勇表示，一大批增量政策「在路上」。國家發改委有關負責人表示，增量政策措施正在陸續出台實施，新的增量政策也在研究儲備。中國宏觀經濟研究院院長黃漢權指，隨著政策效應不斷顯效，全年經濟將呈現前高、中低、後揚走勢。 香港10月中小企整體營商氣氛略為改善：政府統計處公布，10月中小型企業業務狀況調查，中小企業務收益的現時動向指數由9月在收縮區域的41.6上升至10月的42.3，而未來一個月(即11月)的業務收益展望動向指數為47.3。按行業分析，不少統計調查涵蓋的行業的相關指數在10月較上月有所上升，特別是地產業從44.9上升至46.3、以及零售業從38.4上升至39.8。進出口貿易業新訂單的現時動向指數從9月的44.5上升至10月的44.7，而未來一個月(即11月)的新訂單展望動向指數為47.6。政府發言人表示，10月中小企的整體營商氣氛及其對未來一個月業務情況的整體預期均略為改善，整體就業情況亦進一步改善。 CIES三億元投資組合來季啟動年底前到賬港投揀2至4名基金經理：今年3月啟動的「新資本投資者入境計劃」(CIES)規定，申請者3000萬元投資當中，300萬元須投入港投公司管理的「投資組合」，港投公司昨日終公布具體運作細則。港投公司表示，隨着個案審批及資金陸續到位，預計年底到賬並配置於「投資組合」的資金最少3億元，這批資金將在明年首季啟動投資。港投公司將按機制選定2至4名基金經理，為「投資組合」作出投資。行政總裁陳家齊指出，基金經理最貼近市場及產業，有利發掘新趨勢。港投公司會發出提案邀請(RFP)，並公開徵求方案；有意參與的基金經理，須提出最少兩個能為香港科技或商用轉化帶來新發展的主題，例如以人工智能應對人口老化、低空經濟，並在每個主題下擬訂投資組合，以孵化相關企業或項目；當中不一定投資香港公司，最重要是有心在港扎根及發展。 滬深港通十周年跨境交易177萬億：港交所(0388)發布《內地與香港資本市場互聯互通十周年白皮書》，全面回顧過去10年互聯互通機制的發展歷程，分析互聯互通取得成效的因素，並展望互聯互通的未來發展。白皮書指出，10年間，「滬深港